Najsledovanejšie americké indexy dopadli včera takto:
Z amerických trhov nás najviac zaujali tieto novinky:
Vydarený vstup do nového mesiaca
Americké akciové trhy vstúpia do nového obchodného týždňa až v utorok, nakoľko v pondelok sa v USA oslavuje Sviatok práce.
Náladu na trhoch v minulom týždni posilnili niektoré ekonomické výsledky a americkým indexom sa darilo.
Dow stúpol o 1,4%, S&P500 o 2,5% (najlepší týždeň od júna) a Nasdaq až o 3,3%, čim dosiahol najlepší týždeň od júla.
Prichádza spomalenie ekonomiky?
Minulý piatok investori pozorne sledovali report NonFarm Payrolls o kondícii amerického trhu práce. Ten ukázal, že nezamestnanosť sa v auguste zvýšila na 3,8%, čím dosiahla najvyššiu úroveň za viac ako rok. Ekonómovia pritom očakávali, že zostane na úrovni 3,5%.
Ďalším údajom z NonFarm payrolls, ktorý naznačuje ekonomické spomalenie, je uvoľňovanie cenových tlakov.
Medziročne hodinový zárobok v USA stúpol o 4,3%, čo je menej než očakávali ekonómovia v prieskume Dow Jones (4,4%). Tento údaj je dôležitý aj pre Fed, ktorý považuje rýchle tempo rastu miezd za vec, ktorá tlačí infláciu stále hore.
– US Change In Nonfarm Payrolls Aug: 187K (exp 170K; prevR 157K)
– US Unemployment Rate Aug: 3.8% (exp 3.5%; prev 3.5%)
– US Average Hourly Earnings (M/M) Aug: 0.2% (exp 0.3%; prev 0.4%)
– US Average Hourly Earnings (Y/Y) Aug: 4.3% (exp 4.3%; prev 4.4%)— LiveSquawk (@LiveSquawk) September 1, 2023
Pokiaľ ide o novovytvorené pozície, tých pribudlo v auguste 187 tisíc, čo bolo o čosi viac než sa predpokladalo.
Piatkové dáta môžu naznačovať, že Fed sa blíži ukončeniu procesu zvyšovania sadzieb. Podľa nástroja Fed Watch si 16 dní pred najbližším FOMC (20. Septembra) až 93% investorov myslí, že Fed sadzby nezvýši a ponechá ich na úrovni 5,25-5,5%.
Ku koncu roka (13. decembra je posledné FOMC) odhaduje viac než 64% investorov, že sadzby sa už nezvýšia, alebo dokonca klesnú. Zvyšok očakáva ešte aspoň jedno zvýšenie o 25 bodov.
,,Bolo by chybou pozrieť sa na dnešnú (piatkovú) správu a myslieť si, že Fed skončil. Aj keď sa trendy v inflácii uberajú správnym smerom a širší pohľad na trh práce naznačuje, že tlaky na mzdy sa zmierňujú, celkový hospodársky rast je nad trendom a inflácia zostáva vysoko nad nedávno potvrdeným cieľom Fedu 2%,” miernil očakávania, že Fed končí so zvyšovaním sadzieb, analytik Steve Wyett z BOK Financial.
Čísla komentoval na Twitteri (X) aj analytici Roklen24 Jan Berka. ,,Pre Fed ide o pozitívny vývoj. Nebude ho však komentovať v štýle skorého zníženia sadzieb v kombinácii s dezinfláciou. V septembri očakávame stabilitu sadzieb. Možnosť neskoršieho zvýšenia stále nevylučujeme, rovnako to urobí aj Fed. Ak bude pokračovať nastavený inflačný trend a trend trhu práce potvrdzujúci spomalenie ekonomickej aktivity, aktuálna úroveň by mohla byť vrcholom cyklu.”
Ďalším dôležitým ekonomickým reportom bol v piatok Výrobný index ISM, ktorý stúpol v auguste na 47,6 bodu zo 46,4 bodu v júli, čo je o čosi lepšie číslo, než sa očakávalo (46,8).
Index, ktorý hodnotí stav výrobného sektoru v USA, je však stále v zóne poklesu, už 9 mesiac v rade po 30 mesiacoch predošlej expanzie.
Americký průmysl je desátým měsícem v kontrakci.
Pohyb na dílčích indexech o cenách a zaměstnanosti obrátil tržní vývoj po reportu z trhu práce. Dolar zpevnil, výnosy rostou, a to především nejdelší splatnosti. Nárůst výnosů 10+ let je tažen reálnými tržními sazbami.
Ohledně… https://t.co/aqpWKzaHuL
— Jan Berka (@JanBerka8) September 1, 2023
Čo sledovať v tomto týždni?
Tento týždeň bude zaujímavý najmä pre viaceré vystúpenia členov Fed. K slovu sa na rôznych podujatiach predstavia Logan, Harker, Goolsbee, Williams, Bostic, Bowmanová či Barr.
🇺🇸FED SPEAKERS THIS WEEK:
*FOMC MEMBER COLLINS (WED. 8:30AM)
*FOMC MEMBER LOGAN (WED. 3:00PM)
*FOMC MEMBER HARKER (THURS. 10:00AM)
*FOMC MEMBER GOOLSBEE (THURS. 11:45AM)
*FOMC MEMBER WILLIAMS (THURS. 3:30PM)
*FOMC MEMBER BOSTIC (THURS. 3:45PM)
*FOMC MEMBER BOWMAN (THURS. 4:55PM)… pic.twitter.com/zgHaoa8Tuj— Investing.com (@Investingcom) September 3, 2023
Pokiaľ ide o earnings, výsledky zverejnia menej známe spoločnosti. Kalendár najzaujímavejších kvartálnych reportov tohto týždňa nájdete na priloženej infografike. Patria medzi ne Gamestop, Docusign, C3.AI, Gitlab, Kroger či Rent the Runway.
Nuž a pokiaľ ide o ekonomické údaje, v stredu bude zverejnený ISM report týkajúci sa sektora služieb a tiež béžová kniha Fedu (Beige Book), ktorá poskyutje aktuálny prehľad ekonomických podmienok a analyzuje trh práce, maloobchod a spotrebu, výrobný priemysel, nehnuteľnosti a bankovníctvo a financie.
Pozornosť si taktiež vypýta tradičný štvrtkový report o prvých žiadostiach o podporu v nezamestnanosti.
🇺🇸U.S. ECONOMIC DATA THIS WEEK:
*LABOR DAY (MON.)
*ISM SERVICES PMI (WED.)
*FED BEIGE BOOK (WED.)
*JOBLESS CLAIMS (THURS.)👉 https://t.co/OKkl2OypnQ$DIA $SPY $QQQ $VIX 🇺🇸 🇺🇸 pic.twitter.com/fhWEkOiXng
— Investing.com (@Investingcom) September 3, 2023
Zdroj: cnbc.com
