Striebro – profil cennej komodity a ako do nej investovať

Ako môžeme využiť striebro a prečo ho naša spoločnosť potrebuje? Je striebro čiernym koňom investícií do drahých kovov a aké sú dôvody na jeho rast? Sú jeho zásoby obmedzené? Aké spoločnosti ho ťažia a kde nájdeme najväčšie zásoby? Na to všetko a mnoho ďalšieho sa zameriame v tomto článku.

Graf hodnoty striebra

Vývoj hodnoty/ceny striebra za posledných 12 mesiacov. Cenu striebra môžete sledovať aj na našich stránkach.

Čo je to striebro?

Hoci sa s najväčšou pravdepodobnosťou každý z nás už s fyzickým striebrom v živote niekedy stretol, neuškodí, ak sa naň pozrieme detailnejšie. Rovnako ako pri ostatných komoditách sú totiž vlastnosti striebra úplne kritické pri zhodnocovaní investícií a určovaní hodnoty. Čo to teda striebro je?

Ide o jeden z ušľachtilých kovov, ktorý nesie bielu (striebornú) farbu – je označované ako „striebristo lesklý kov”. Nesie chemickú značku Ag a vyznačuje sa ako prvou s výbornou elektrickou aj tepelnou vodivosťou. Má tiež výbornú kujnosť a veľmi dobre sa odlieva – hovoríme o ňom teda ako o dobre spracovateľnom kove.

Oproti ostatným drahým kovom je striebro aj veľmi dobre rozpustné v kyseline dusičnej, čo pre drahé kovy nie je obvyklé. Pre potreby investícií je pre nás ale dôležitejšia skôr aplikácia týchto vlastností v reálnom svete.

Historické spôsoby využitia striebra

Už od staroveku je striebro využívané ako kov na výrobu šperkov. Rovnako ako zlato bolo v niektorých oblastiach používané aj ako prostriedok smeny.

Pre ilustráciu už koncom 2. tisícročia pred naším letopočtom boli v starovekom Grécku razené strieborné mince.

Okrem toho bolo striebro cenené aj vďaka jeho antibakteriálnym vlastnostiam. Z tohto dôvodu nebolo výnimkou jeho využitie ani ako prostriedku na uchovávanie vína či jedla.

Postupom času vznikali ďalšie a ďalšie spôsoby využitia striebra pre jeho kvality aj nad rámec tých vizuálnych.

Od 19. storočia sa začalo ďalej rozvíjať využitie striebra na jeho antibakteriálne vlastnosti v medicíne. A to ako v chirurgii, tak aj v oblasti liečenia zraku, kedy bolo striebro pridávané do očných kvapiek.

V roku 1960 prišla NASA so spôsobom, ako pomocou striebra čistiť vodu od baktérií.

Priemyselná revolúcia objavila možnosti využitia striebra aj v oblasti fotografických filmov, okien či zrkadiel. Pre zaujímavosť ešte dnes je množstvo okien mrakodrapov postriebrené, aby odrážali slnečné svetlo a udržovalo interiéry v chlade.

Ako využívame striebro dnes?

Aj keď niektoré zo spôsobov využitia striebra zostali dodnes, za jeden z najdôležitejších spôsobov využitia súčasnosti vďačí striebro svojej elektrickej vodivosti.

Striebro aj jeho zlúčeniny sú využívané v mnohých malých batériách, striebrozinkových akumulátoroch a podobných typoch akumulátorov.

Jedným z masových spôsobov využitia je aj využitie tenkej vrstvy striebra na záznamových médiách ako CD a DVD (hoci tie úž nie sú v súčasnosti najmodernejšie). Striebro je využívané aj pri niektorých počítačových diskoch.

Vďaka optickej odrazivosti je striebro aj dnes využívané pri výrobe vysoko kvalitných zrkadiel.

Rovnako zostáva významné aj využitie striebra v oblasti medicíny. Dnes však skôr v oblasti zubárstva, kedy je jedným z využívaných prvkov pri dentálnych zliatinách.

Veľmi dôležité je aj využitie striebra ako základu spájok, a to najmä v elektrotechnike.

Ako vidíte, aj mimo investície a šperky sa tak striebro využíva v mnohých oblastiach priemyslu, zdravotníctva, fotografií a mnohých ďalších odvetviach.

Šperky a investičné mince

Už v minulosti bolo striebro hojne využívané v klenotníctve na tvorbu šperkov a podobných cenných predmetov, ktoré reprezentovali spoločenský a ekonomický status držiteľov.

V súčasnosti sa spravidla využívajú zliatiny striebra, kedy klenotnícke striebro obsahuje približne okolo 90 % striebra. Okrem šperkov sú však zo striebra razené aj pamätné a investičné mince či medaily udeľované športovcom.

Aké vzácne je striebro?

Oproti ďalším obľúbeným kovom, ktoré sú využívané aj na investície, ako zlato, platina či paládium, sú zásoby striebra na Zemi výrazne väčšie. Aj preto je jeho cena poznateľne nižšia oproti vyššie spomínaným aktívam.

Napriek tomu sú však zdroje striebra obmedzené a v súčasnosti je podľa odhadov vyťažený viac ako trojnásobok toho, čo ešte zostalo ukryté v zemi.

V konkrétnych číslach sa odhaduje, že už bolo vyťažených približne 1,74 milióna ton striebra a vieme o zhruba 530 000 tonách nevyťažených rezerv, ktoré sú stále pod zemou.

Pri tejto informácii je nutné uviesť, že značná časť ťažby striebra je vykonávaná ako sekundárný produktu pri ťažbe iných, drahších kovov.

Preto sa diskutuje o tom, akú veľkú časť z týchto rezerv by bolo pri súčasných cenách ekonomicky výhodné ťažiť. Aj napriek značným zásobám stále nevyťaženého striebra je tak nutné premýšľať aj nad tým, či bude jeho ťažba výhodná – čo by sa mohlo značne prejaviť aj na jeho cene.

Odhaduje sa, že približne 49,9 % z už vyťaženého striebra bolo stratených alebo spotrebovaných pri priemyselnom využití. Okolo 45,73% striebra nájdeme v šperkoch. Strieborné mince podľa odhadov predstavujú len cca 2,9 % vyťaženého striebra a investičné strieborné pláty potom len približne 1,81 %.

Najväčší ťažiari a zásoby striebra

Podľa prieskumu Spojených štátov amerických (Geological Survey) najväčšie zásoby striebra nájdeme v Peru, kde je stále nevyťažených cca 90 000 ton striebra.

Nasledujú ďalší giganti v oblasti zásob striebra, a to Austrália a Poľsko, kde sa stále nachádza približne 85 000 ton striebra.

Ďalšie štáty značne zaostávajú, nasleduje Rusko s približne 50 000 tonami striebra, Čína, Mexiko, Čile, Spojené štáty a Bolívia. Vo všetkých ostatných štátoch dohromady je odhadovaných približne 55 000 ton striebra.

Zásoby striebra podľa zeme. Zdroj: US Geological Survey:

Keď sa pozrieme na dáta ešte z roku 2017, najväčší producenti môžu byť pri porovnaní s informáciami vyššie prekvapiví. Najväčším producentom totiž bolo Mexiko s necelými 6 000 tonami nasledované Peru s približne 4 000 tonami a Čínou s 2500 tonami. Hranicu vyťažených 2 000 ton prekonala okrem nich už len Čína.

Z ďalších producentov, ktorí však všetci vyťažili len cca 1 000 až 2 000 ton striebra za rok 2017, vidíme v štatistikách z US Geological Survey Rusko, Poľsko, Austráliu, Bolíviu, Kazachstan a USA.

Producenti zlata v roku 2017 podľa krajiny. Zdroj: US Geological Survey:

Na ročnej škále tak je v priemere vyťažených cca 27 000 striebra. Oproti zlatu a ďalším drahým kovom býva striebro recyklované len v nižšej miere, čo by mohlo spôsobiť vyšší dopyt oproti ponuke, pokiaľ by sa ťažba ukázala pri súčasných cenách ako ekonomicky nevýhodná vo viacerých oblastiach.

Čo ovplyvňuje cenu striebra?

Cena striebra je podobne ako v prípade iných komodít primárne tvorená stretom ponuky a dopytu. Základom je teda zhodnotenie zásob už vyťaženého a stále využiteľného striebra, ešte nevyťažených zásob striebra a efektivity jeho ťažby v strete s dopytom po striebre – a to ako za účelom priemyselného či iného využitia, tvorby šperkov alebo samotných investícií.

Drahé kovy bývajú označované za bezpečné prístavy v období krízy, a tak je možné, že dopyt po striebre môže prevyšovať reálny dopyt po striebre mimo sveta investícií.

Obchodovanie striebra je z tohto dôvodu ovplyvnené aj globálnymi makro ekonomickými trendmi.

Veľa kontraktov na striebro je denominovaných v dolári a zároveň pozícia dolára medzi svetovými menami je stále veľmi silná. Preto je dôležité sledovať aj silu dolára, kedy oslabenie dolára často vedie investorov k investícii do drahých kovov ako je práve striebro či zlato, v ktorých vidia bezpečný prístav.

Z dlhodobého hľadiska je nutné sledovať spôsoby využitia striebra – objavenie nových spôsobov masového využitia striebra by mohlo spôsobiť jeho nedostatok, naopak nahradenie striebra v niektorom z jeho obvyklých spôsobov využitia môže naopak znížiť dopyt po striebre a teda aj jeho cenu.

Rovnako sú dôležitými faktormi, ktorý ovplyvňuje hodnotu striebra, objavenia nových zásob striebra či nových efektívnejších spôsobov jeho ťažby.

Prečo investovať do striebra?

Investície do komodít bývajú všeobecne zaujímavou diverzifikačnou zložkou investičného portfólia. Komodity a drahé kovy totiž často ponúkajú opačný vývoj ceny ako v prípade akcií, dlhopisov či forexu. Investovanie do drahých kovov je preto atraktívnejšie v čase, keď sa ekonomike príliš nedarí.

S tým sa spája aj investícia do striebra ako bezpečného prístavu na uloženie peňazí, prípadne ako ochrany pred infláciou. Obmedzené zásoby striebra z neho totiž robia historicky pomerne málo volatilnú investíciu, ktorá láka hlavne konzervatívnych investorov. Oproti zlatu však stále ponúka volatilitu spravidla vyššiu. Rovnako tak sa oproti zlatu jedná o menej likvidný trh.

Špekulovať nad cenou striebra však môžeme aj z dôvodu mnohých spôsobov jeho využitia, ktoré tento kov ponúka. A ak si teda myslíte, že obľuba striebra v priemysle, zdravotníctve či v klenotníctve bude rokmi rásť, aj to môže byť dôvod na zváženie špekulácie nad jeho cenou.

Ako investovať do striebra?

Možností ako investovať do striebra je nespočetné množstvo. A rozhodne sa nejedná len o nákup striebra fyzického. Mimo neho totiž môžeme špekulovať nad derivátmi na striebro, fondmi, ktoré sa naň špecializujú, ETF či nad podielovými fondmi. No a môžeme investovať aj do spoločností, ktoré striebro ťažia alebo spracovávajú. Poďme sa preto na jednotlivé možnosti pozrieť detailnejšie.

Investície do fyzického striebra

Pri investícii do fyzického striebra máme na výber dve základné možnosti:

Strieborné šperky

Šperky, ktoré sú vytvorené z rýdzeho, alebo takmer rýdzeho striebra, možno určite považovať za investíciu do fyzického striebra. Nejedná sa však o priamu investíciu, keďže v tomto prípade platíme aj za samotné spracovanie, kedy sa cena líši podľa kvality spracovania, spracovateľa či dizajnu. To môže dlhodobo zvyšovať cenu, ale je dôležité si je uvedomiť, že aj nemusí.

Klenoty vyrobené zo striebra totiž spravidla nie sú vyrobené zo striebra úplne rýdzeho. Pre kvalitu striebra sledujeme číslo, ktoré určuje kvalitu na stupnici do 1 000. Zatiaľ čo investičné striebro často dosahuje až na 999/1000, strieborné šperky spravidla hlásia čísla len ľahko cez 900.

Investičné striebro

Možnosťou, ktorá môže byť na investíciu do striebra vhodnejšia, je voľba investičného striebra. To je oproti šperkom spravidla čistejšie a jeho predaj tak v praxi môže byť jednoduchší. Navyše tu nepriplácame prémiu za spracovanie ako pri šperkoch.

Rovnako ako pri zlate máme niekoľko možností, ako investičné striebro nakúpiť. Okrem tradičných strieborných zliatok môžete voliť aj investičné mince.

V oboch prípadoch by mala cena približne reflektovať pohyby hodnoty striebra na burze, v praxi to tak ale veľmi často nie je. Spravidla si za nákup fyzického striebra priplatíte a pri výkupe dostanete nižšiu cenu, než za akú sa striebro obchoduje na burze. Treba si na to dávať pozor a vedieť o tom vopred.

V oboch prípadoch by ste pri si mali dať pozor na to, aby ste dostali dôkaz o rýdzosti použitého striebra, v ideálnom prípade priamo na certifikáte potvrdzujúcom jeho pravosť.

Investičné kontrakty na striebro

Efektívnejším spôsobom pre obchodovanie, ktorý však nenesie výhody nákupu fyzického striebra a ide len o špekuláciu nad jeho cenou, môže byť investícia do kontraktov na striebro.

Sem patria napr. strieborné futures, CFD na striebro a ďalšie. Tieto kontrakty by mali presne reflektovať cenu striebra na burze a dostupné sú u väčšiny kvalitných brokerov.

ETF na striebro

Ďalšou možnosťou je investícia do ETF, teda burzovo obchodovaného fondu, ktorý striebro drží za vás. Tieto fondy ponúkajú rovnako ako kontrakty vysokú likviditu a zaujímavú možnosť, ako špekulovať nad cenou striebra aj bez nutnosti držania striebra fyzického.

Oproti kontraktom je potom investícia s využitím ETF často nákladnejšia, ale zároveň býva označovaná ako menej riziková.

Z najväčších svetových ETF na striebro za zmienku stojí napr. ETF od iShares či Aberdeen.

Akcie ťažobných spoločností

Pokiaľ chcete zvoliť alternatívnu cestu investície do striebra, kedy nešpekulujete priamo nad týmto drahým kovom, ale stále veríte, že biznis okolo striebra (či cena samotného striebra) porastie, môžete zvoliť investíciu do spoločností, ktoré striebro ťažia či spracovávajú.

Tieto investície spravidla korelujú s cenou striebra, ale nemusia to tak byť vždy. Závisí to totiž aj od úspešnosti konkrétnej spoločnosti. Väčšinou však v čase, keď rastie cena striebra, rastie aj ziskovosť týchto spoločností a naopak, čo sa prejavuje na cene ich akcií.

Z tých najväčších svetových spoločností, ktoré sú obchodovateľné na burze, môžete zvoliť napr. Silvercorp Metals Inc., Fortuna Silver Mines Inc., MAG Silver Corp., Pán American Silver či First Majestic Silver Corp. Možností je však množstvo a výber je len na vás.