• FTNews.sk – Financie, investovanie, akcie, ekonomika
  • Zásady používania súborov cookie (EÚ)
streda, 27 septembra, 2023
  • Prihlásiť sa
FTnews.sk
  • Úvod
  • Ceny
    • Akciové indexy
    • Komodity
    • Forex
    • Kryptomeny
  • Brokeri
    • XTB
    • eToro
    • RoboMarkets
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie
No Result
View All Result
  • Úvod
  • Ceny
    • Akciové indexy
    • Komodity
    • Forex
    • Kryptomeny
  • Brokeri
    • XTB
    • eToro
    • RoboMarkets
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie
No Result
View All Result
FTnews.sk
No Result
View All Result

Index volatility VIX – v čom je odlišný a ako ho obchodovať?

Index volatility VIX, celým názvom CBOE Volatility Index, je pomerne odlišný od tradičných akciových indexov. Nemeria totiž výkonnosť sledovaného odvetvia, regiónu, burzy a ďalších, ale sleduje trhovú volatilitu.

Martin Gregor od Martin Gregor
22 septembra, 2023
in akciové trhy, indexy, Správy
vixsp500

Zdroj: Canva.com

Čo je index VIX?

VIX je index volatility sledujúci volatilitu iného indexu – konkrétne S&P 500, najznámejšieho svetového indexu vôbec.

Za indexom VIX stojí za najväčšia opčná burza na svete Chicago Board Options Exchange známa aj ako CBOE. Aj preto býva celým názvom označovaný ako CBOE Volatility Index.

Keďže VIX S&P500 meria práve volatilitu, býva označovaný aj ako „index strachu” alebo tiež ako „nástroj na meranie sentimentu na trhu“. Volatilita totiž veľmi často odráža aktuálny strach či eufóriu na trhu.

Cena indexu VIX

Aktuálnu hodnotu VIX môžete sledovať aj na našich stránkach tu.

Top brokeri
XTB
XTB
Odporúčame!
Recenzia Otvoriť účet
U 77 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
eToro
eToro
Recenzia Otvoriť účet
U 74 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
Robomarkets
Robomarkets
Recenzia Otvoriť účet
U 73 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.

Čo je to volatilita?

Volatilita označuje mieru kolísania hodnoty aktíva alebo jeho výnosovej miery. V kontexte s investíciami v jednoduchosti volatilita predstavuje výšku poklesu či vzostupu ceny.

Z toho vyplýva, že volatilita je veľmi dôležitým faktorom pre hodnotenie miery rizika danej investície.

Vyššia volatilita v praxi znamená prudšie a častejšie pohyby na cene – čiže väčšie kolísanie ceny v rámci určitého časového úseku. Napríklad ak je nejaké aktívum známe tým, že dokáže meniť svoju hodnotu v rámci časového úseku aj o desiatky percent.

Naopak nízka volatilita značí vyššiu stabilitu – často o nej hovoríme najmä pri tzv. bezpečných prístavoch ako sú zlato (aj keď z pohľadu na graf vidíme, že ani tu volatilita nebola v posledných rokoch nijako nízka).

S vyššou volatilitou sa stretávame najmä u nižšie kapitalizovaných aktív, ako sú napr. kryptomeny, ale v posledných rokoch napríklad aj u technologických akcii, ktoré sú považované za rizikovejšie.

Pokiaľ teda počujete, že nejaké aktívum je volatilné, môžete počítať s tým, že jeho cena nebude pravdepodobne stabilná a ľahko sa mení oboma smermi. To neznamená, že musí byť zlou investíciou, no investor by si mal byť pri ňom vedomý, že vstupuje do väčšieho rizika a to obzvlášť z krátkodobého hľadiska.

Z akých dát VIX vychádza?

Index volatility vychádza len a iba z opčných kontraktov na S&P 500 index. Sú v ňom zahrnuté call a put funkcie s priemerom 30-dňovej expirácie. Konkrétne sa potom jedná o výpočet hodnoty z opcií expirujúcich medzi 23 až 37 dňami.

Implikovaná a historická volatilita

Pri indexe VIX je dôležité rozdelenie volatility na implikovanú a historickú. Tradične o volatilite hovoríme ako o historickej, kedy tento pojem ukazuje to, ako sa hodnota aktíva pohybovala v minulosti, čiže ako veľmi kolísala.

Pre VIX je ale dôležitý čisto pojem implikovaná volatilita. Implikovaná volatilita potom značí očakávania volatility do budúcnosti.

Ako je VIX počítaný?

VIX vychádza z miery implikovanej volatility call a put opcií S&P 500. Konkrétne sa jedná iba o opcie obchodované na chicagskej burze CBOE. Keďže vychádza z opcií s expiráciou medzi 23-37 dňami, v praxi nám index ukazuje, aká je implikovaná (očakávaná budúca) volatilita na opčných S&P 500 trhoch.

Okrem toho je dôležitý aj počet obchodných dní v roku (256), ktorý je do vzorca výpočtu VIX tiež zahrnutý, alebo konkrétne jeho odmocnina (16). Pokiaľ totiž hodnotu VIX vydelíme odmocninou počtu obchodných dní v danom roku, získame implikovanú dennú volatilitu S&P 500.

Ak by sa tak VIX rovnal 20, vydelili by sme toto číslo 16. Výsledné číslo, čiže 1,25, by potom predstavovalo očakávaný denný pohyb na cene indexu S&P 500. Podľa indexu VIX by tak očakávaný denný pohyb bol 1,25 %.

V praxi je potom VIX na hodnotách nad 30 považovaný za vysoký – a implikovaná volatilita je vysoká, a naopak pri hodnotách pod 15-20 očakávame skôr nízku volatilitu. V časoch obrovského strachu sa však VIX môže vyšplhať aj na vyššie hodnoty okolo 60-80.

Využitie VIX pri obchodovaní

VIX nám pomáha najmä s analýzou rizikovosti investície (podľa očakávanej volatility) a sentimentu trhu. Volatilita totiž veľmi často rastie v časoch neistoty a strachu či (v menej prípadoch) aj v období eufórie na trhu.

Pokiaľ tak padá cena indexu S&P 500, je vysoko pravdepodobné, že VIX bude na vysokých hodnotách, pretože na trhu panuje panika a ľudia vystupujú zo svojich pozícií.

Keďže prepady bývajú na trhu prudšie ako rast, v období pozvoľného rastu býva na trhu väčší pokoj a nižšia volatilita, čo sa prejavuje na nízkych hodnotách indexu VIX.

Z tohto dôvodu v praxi až na pár okamihov prudkého rastu sledujeme vyššie hodnoty VIX v období poklesu cien indexu S&P 500 a naopak pri raste vidíme skôr nižšie hodnoty VIX.

Okrem toho môžeme sledovať aj extrémne hodnoty pri hľadaní miním a maxím na cenách indexu S&P 500. V prípadoch extrémne vysokých hodnôt VIX môžeme tieto hodnoty považovať za potenciálny znak obratu klesajúceho trendu. Naopak pri extrémnych minimách na VIX často investori očakávajú koniec rastového trendu a začiatok poklesu S&P 500.

Zároveň podľa výpočtu vyššie môžeme sledovať očakávanú volatilitu na obdobie nasledujúcich až cca 30 dní. Vďaka tomu môžeme lepšie hodnotiť očakávané riziko, nastavovať limitné príkazy a pod.

VIX a opcie

Inak tomu je v prípade opcií, kde sa pri zvýšenej volatilite ten, kto opciu vypisuje, musí nutne vystavovať vyššiemu riziku. Vyššia volatilita investície totiž spravidla značí vyššie riziko. A naopak, pre kupujúceho opcie je volatilita často zaujímavá, pretože zvyšuje šancu na expiráciu opcie v peniazoch. To sa potom týka najmä put opcií. Všeobecne z toho však vyplýva, že cena opcií pri zvýšenej volatilite (a vyšších hodnotách indexu VIX) skôr rastie.

Ako VIX obchodovať?

Rovnako ako pri ostatných indexoch, ani VIX nie je možné zakúpiť fyzicky ako je to napr. v prípade komodít. Rovnaké je aj to, že môžeme špekulovať tak na pokles, ako aj na rast indexu VIX.

Rozdielom je však to, že nás nemusí nutne zaujímať cena S&P 500 – VIX môže rásť v čase poklesu aj rastu S&P 500 a naopak. Špekulujeme tu na základe očakávanej volatility na tomto indexe. Hodnota tak rastie spravidla v čase, keď na trhu panuje panika, prichádzajú negatívne správy atď.

Z konkrétnych spôsobov obchodovania sú potom najobľúbenejšie najmä futures ETFs a ETNs priamo na VIX. Z tých najobľúbenejších produktov tohto typu, ktoré sa medzi sebou líšia napr. dobou expirácie, stoja za zmienku napr. VIX, VXX, VXZ, VIXY a UVXY.

Z ďalších možností sú obľúbené a u väčšiny veľkých brokerov dostupné CFDs kontrakty, prípadne iné typy kontraktov.

Top brokeri
XTB
XTB
Odporúčame!
Recenzia Otvoriť účet
U 77 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
eToro
eToro
Recenzia Otvoriť účet
U 74 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
Robomarkets
Robomarkets
Recenzia Otvoriť účet
U 73 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.

Čo čítať ďalej?

V našej sérii profilových článkov sme sa venovali aj ďalším americkým, európskym a ázijsko-pacifickým indexom a tiež spôsobu, ako do nich investovať.

Ďalšie americké indexy

  • S&P500
  • Nasdaq
  • Dow (DIJA)

Európske indexy

  • Stoxx600 (paneurópsky index)
  • FTSE (Veľká Británia)
  • DAX (Nemecko)
  • CAC (Francúzsko)

Ázijské indexy

  • Nikkei 225 a Topix (Japonsko)
  • Kospi a Kosdaq (J. Kórea)
  • Shenzhen Component (Čína)
  • Shanghai Composite (Čína)
  • S&P/ASX 200 (Austrália)

Vo všeobecnosti sme akciové indexy vysvetlili v článku „Čo sú to akciové indexy?“

Komodity

Taktiež vám odporúčame naše články o komoditách:

  • zlato
  • striebro
  • zemný plyn
  • ropa
Tags: FeaturedUSAVIXVIX S&P P500
ZdieľanieTweetZdieľanie
Previous Post

Akcia mesiaca XTB: oplatí sa investovať do poľnohospodárstva?

Next Post

Prečo sa analytici z Wall Street tak často mýlia?

Odporúčame

Amazon
akciové trhy

Prečo padli akcie? Negatívne správy pre Tesla a Amazon!

27 septembra, 2023
Čínska dominancia nad Ruskom porastie, myslia si analytici z USA
akciové trhy

Zisky čínskych priemyselných firiem sa dostávajú z najhoršieho

27 septembra, 2023
Akcie odstávka vlády
akciové trhy

Čo znamená odstávka vlády USA pre akcie? Investori pripravte sa!

26 septembra, 2023
telefón XTB
akciové trhy

Investovanie do veľkých technologických spoločností

26 septembra, 2023
Amazon
akciové trhy

Amazon vstupuje do sveta AI – investuje 4 miliardy dolárov do rivala ChatGPT!

26 septembra, 2023
powell dolar trhy usa
akciové trhy

Moody’s varovala USA – môže dôjsť k ďalšiemu zhoršeniu ratingu!

26 septembra, 2023
Next Post
wall street

Prečo sa analytici z Wall Street tak často mýlia?

Please login to join discussion

Najčítanejšie články

  • Akcie odstávka vlády

    Čo znamená odstávka vlády USA pre akcie? Investori pripravte sa!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Investori sa odlievajú z trhu! Kedy uvidíme prvé zníženie sadzieb?

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • S&P500 padol od úvodu mesiaca o 4,2%, Nasdaq o 5,9% – príde v októbri obrat?

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • 4-dňový pracovný týždeň prešiel experimentom. Výsledky sú prekvapivé!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Elon Musk a jeho Neuralink začína testovať mozgové čipy na ľuďoch!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0

Assety

Top brokeri
XTB
XTB
Odporúčame!
Recenzia Otvoriť účet
U 77 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
eToro
eToro
Recenzia Otvoriť účet
U 74 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
Robomarkets
Robomarkets
Recenzia Otvoriť účet
U 73 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
Facebook

Kontakt | Reklama

Informácie na adrese ftnews.sk sú výhradne informačného charakteru av žiadnom prípade nie sú investičnou radou alebo obchodným odporúčaním. Nie sme obchodní poradcovia. Portál ftnews.sk nenesie žiadnu zodpovednosť za vaše prípadne finančné straty pri investícii na trhoch. V žiadnom prípade nie sme zodpovední za škody, ktoré môžu vzniknúť na vašom účte. Pre skutočné finančné rady kontaktujte svojho finančného poradcu.


© 2023 Introducing s.r.o. Šéfredaktor: Martin Gregor.
Akékoľvek použitie obsahu vrátane prevzatia, šírenia či ďalšieho sprístupňovania článkov a fotografií je bez súhlasu zakázané. Prevádzkovateľom servera Introducing s.r.o. , IČ:07990201.

No Result
View All Result
  • Úvod
  • Ceny
    • Akciové indexy
    • Komodity
    • Forex
    • Kryptomeny
  • Brokeri
    • XTB
    • eToro
    • RoboMarkets
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie

Informácie na adrese ftnews.sk sú výhradne informačného charakteru av žiadnom prípade nie sú investičnou radou alebo obchodným odporúčaním. Nie sme obchodní poradcovia. Portál ftnews.sk nenesie žiadnu zodpovednosť za vaše prípadne finančné straty pri investícii na trhoch. V žiadnom prípade nie sme zodpovední za škody, ktoré môžu vzniknúť na vašom účte. Pre skutočné finančné rady kontaktujte svojho finančného poradcu.


© 2023 Introducing s.r.o. Šéfredaktor: Martin Gregor.
Akékoľvek použitie obsahu vrátane prevzatia, šírenia či ďalšieho sprístupňovania článkov a fotografií je bez súhlasu zakázané. Prevádzkovateľom servera Introducing s.r.o. , IČ:07990201.

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Retrieve your password

Ak chcete obnoviť heslo, zadajte svoje používateľské meno alebo e-mailovú adresu.

Log In
Spravujte súhlas so súbormi cookie
Na poskytovanie tých najlepších skúseností používame technológie, ako sú súbory cookie na ukladanie a/alebo prístup k informáciám o zariadení. Súhlas s týmito technológiami nám umožní spracovávať údaje. Nesúhlas alebo odvolanie súhlasu môže nepriaznivo ovplyvniť určité vlastnosti a funkcie.
Funkcie Vždy aktívny
Technické uloženie alebo prístup sú nevyhnutne potrebné na legitímny účel umožnenia použitia konkrétnej služby, ktorú si účastník alebo používateľ výslovne vyžiadal, alebo na jediný účel vykonania prenosu komunikácie cez elektronickú komunikačnú sieť.
Predvoľby
Technické uloženie alebo prístup je potrebný na legitímny účel ukladania preferencií, ktoré si účastník alebo používateľ nepožaduje.
Štatistiky
Technické úložisko alebo prístup, ktorý sa používa výlučne na štatistické účely. Technické úložisko alebo prístup, ktorý sa používa výlučne na anonymné štatistické účely. Bez predvolania, dobrovoľného plnenia zo strany vášho poskytovateľa internetových služieb alebo dodatočných záznamov od tretej strany, informácie uložené alebo získané len na tento účel sa zvyčajne nedajú použiť na vašu identifikáciu.
Marketing
Technické úložisko alebo prístup sú potrebné na vytvorenie používateľských profilov na odosielanie reklamy alebo sledovanie používateľa na webovej stránke alebo na viacerých webových stránkach na podobné marketingové účely.
Spravovať možnosti Správa služieb Manage {vendor_count} vendors Prečítajte si viac o týchto účeloch
Zobraziť predvoľby
{title} {title} {title}