• FTNews.sk – Financie, investovanie, akcie, ekonomika
utorok, 28 marca, 2023
  • Prihlásiť sa
FTnews.sk
  • Úvod
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie
No Result
View All Result
  • Úvod
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie
No Result
View All Result
FTnews.sk
No Result
View All Result

Index volatility VIX – v čom je odlišný a ako ho obchodovať?

Index volatility VIX, celým názvom CBOE Volatility Index, je pomerne odlišný od tradičných akciových indexov. Nemeria totiž výkonnosť sledovaného odvetvia, regiónu, burzy a ďalších, ale sleduje trhovú volatilitu.

Martin Gregor od Martin Gregor
28 januára, 2023
in akciové trhy, indexy, Nezaradené, Správy
vixsp500

Zdroj: Canva.com

Čo je index VIX?

VIX je index volatility sledujúci volatilitu iného indexu – konkrétne S&P 500, najznámejšieho svetového indexu vôbec.

Za indexom VIX stojí za najväčšia opčná burza na svete Chicago Board Options Exchange známa aj ako CBOE. Aj preto býva celým názvom označovaný ako CBOE Volatility Index.

Keďže VIX S&P500 meria práve volatilitu, býva označovaný aj ako „index strachu” alebo tiež ako „nástroj na meranie sentimentu na trhu“. Volatilita totiž veľmi často odráža aktuálny strach či eufóriu na trhu.

Graf indexu VIX

Vývoj indexu VIX S&P500 za posledných 12 mesiacov:

Čo je to volatilita?

Volatilita označuje mieru kolísania hodnoty aktíva alebo jeho výnosovej miery. V kontexte s investíciami v jednoduchosti volatilita predstavuje výšku poklesu či vzostupu ceny.

Z toho vyplýva, že volatilita je veľmi dôležitým faktorom pre hodnotenie miery rizika danej investície.

Vyššia volatilita v praxi znamená prudšie a častejšie pohyby na cene – čiže väčšie kolísanie ceny v rámci určitého časového úseku. Napríklad ak je nejaké aktívum známe tým, že dokáže meniť svoju hodnotu v rámci časového úseku aj o desiatky percent.

Naopak nízka volatilita značí vyššiu stabilitu – často o nej hovoríme najmä pri tzv. bezpečných prístavoch ako sú zlato (aj keď z pohľadu na graf vidíme, že ani tu volatilita nebola v posledných rokoch nijako nízka).

S vyššou volatilitou sa stretávame najmä u nižšie kapitalizovaných aktív, ako sú napr. kryptomeny, ale v posledných rokoch napríklad aj u technologických akcii, ktoré sú považované za rizikovejšie.

Pokiaľ teda počujete, že nejaké aktívum je volatilné, môžete počítať s tým, že jeho cena nebude pravdepodobne stabilná a ľahko sa mení oboma smermi. To neznamená, že musí byť zlou investíciou, no investor by si mal byť pri ňom vedomý, že vstupuje do väčšieho rizika a to obzvlášť z krátkodobého hľadiska.

Z akých dát VIX vychádza?

Index volatility vychádza len a iba z opčných kontraktov na S&P 500 index. Sú v ňom zahrnuté call a put funkcie s priemerom 30-dňovej expirácie. Konkrétne sa potom jedná o výpočet hodnoty z opcií expirujúcich medzi 23 až 37 dňami.

Implikovaná a historická volatilita

Pri indexe VIX je dôležité rozdelenie volatility na implikovanú a historickú. Tradične o volatilite hovoríme ako o historickej, kedy tento pojem ukazuje to, ako sa hodnota aktíva pohybovala v minulosti, čiže ako veľmi kolísala.

Pre VIX je ale dôležitý čisto pojem implikovaná volatilita. Implikovaná volatilita potom značí očakávania volatility do budúcnosti.

Ako je VIX počítaný?

VIX vychádza z miery implikovanej volatility call a put opcií S&P 500. Konkrétne sa jedná iba o opcie obchodované na chicagskej burze CBOE. Keďže vychádza z opcií s expiráciou medzi 23-37 dňami, v praxi nám index ukazuje, aká je implikovaná (očakávaná budúca) volatilita na opčných S&P 500 trhoch.

Okrem toho je dôležitý aj počet obchodných dní v roku (256), ktorý je do vzorca výpočtu VIX tiež zahrnutý, alebo konkrétne jeho odmocnina (16). Pokiaľ totiž hodnotu VIX vydelíme odmocninou počtu obchodných dní v danom roku, získame implikovanú dennú volatilitu S&P 500.

Ak by sa tak VIX rovnal 20, vydelili by sme toto číslo 16. Výsledné číslo, čiže 1,25, by potom predstavovalo očakávaný denný pohyb na cene indexu S&P 500. Podľa indexu VIX by tak očakávaný denný pohyb bol 1,25 %.

V praxi je potom VIX na hodnotách nad 30 považovaný za vysoký – a implikovaná volatilita je vysoká, a naopak pri hodnotách pod 15-20 očakávame skôr nízku volatilitu. V časoch obrovského strachu sa však VIX môže vyšplhať aj na vyššie hodnoty okolo 60-80.

Využitie VIX pri obchodovaní

VIX nám pomáha najmä s analýzou rizikovosti investície (podľa očakávanej volatility) a sentimentu trhu. Volatilita totiž veľmi často rastie v časoch neistoty a strachu či (v menej prípadoch) aj v období eufórie na trhu.

Pokiaľ tak padá cena indexu S&P 500, je vysoko pravdepodobné, že VIX bude na vysokých hodnotách, pretože na trhu panuje panika a ľudia vystupujú zo svojich pozícií.

Keďže prepady bývajú na trhu prudšie ako rast, v období pozvoľného rastu býva na trhu väčší pokoj a nižšia volatilita, čo sa prejavuje na nízkych hodnotách indexu VIX.

Z tohto dôvodu v praxi až na pár okamihov prudkého rastu sledujeme vyššie hodnoty VIX v období poklesu cien indexu S&P 500 a naopak pri raste vidíme skôr nižšie hodnoty VIX.

Okrem toho môžeme sledovať aj extrémne hodnoty pri hľadaní miním a maxím na cenách indexu S&P 500. V prípadoch extrémne vysokých hodnôt VIX môžeme tieto hodnoty považovať za potenciálny znak obratu klesajúceho trendu. Naopak pri extrémnych minimách na VIX často investori očakávajú koniec rastového trendu a začiatok poklesu S&P 500.

Zároveň podľa výpočtu vyššie môžeme sledovať očakávanú volatilitu na obdobie nasledujúcich až cca 30 dní. Vďaka tomu môžeme lepšie hodnotiť očakávané riziko, nastavovať limitné príkazy a pod.

VIX a opcie

Inak tomu je v prípade opcií, kde sa pri zvýšenej volatilite ten, kto opciu vypisuje, musí nutne vystavovať vyššiemu riziku. Vyššia volatilita investície totiž spravidla značí vyššie riziko. A naopak, pre kupujúceho opcie je volatilita často zaujímavá, pretože zvyšuje šancu na expiráciu opcie v peniazoch. To sa potom týka najmä put opcií. Všeobecne z toho však vyplýva, že cena opcií pri zvýšenej volatilite (a vyšších hodnotách indexu VIX) skôr rastie.

Ako VIX obchodovať?

Rovnako ako pri ostatných indexoch, ani VIX nie je možné zakúpiť fyzicky ako je to napr. v prípade komodít. Rovnaké je aj to, že môžeme špekulovať tak na pokles, ako aj na rast indexu VIX.

Rozdielom je však to, že nás nemusí nutne zaujímať cena S&P 500 – VIX môže rásť v čase poklesu aj rastu S&P 500 a naopak. Špekulujeme tu na základe očakávanej volatility na tomto indexe. Hodnota tak rastie spravidla v čase, keď na trhu panuje panika, prichádzajú negatívne správy atď.

Z konkrétnych spôsobov obchodovania sú potom najobľúbenejšie najmä futures ETFs a ETNs priamo na VIX. Z tých najobľúbenejších produktov tohto typu, ktoré sa medzi sebou líšia napr. dobou expirácie, stoja za zmienku napr. VIX, VXX, VXZ, VIXY a UVXY.

Z ďalších možností sú obľúbené a u väčšiny veľkých brokerov dostupné CFDs kontrakty, prípadne iné typy kontraktov.

Čo čítať ďalej?

V našej sérii profilových článkov sme sa venovali aj ďalším americkým, európskym a ázijsko-pacifickým indexom a tiež spôsobu, ako do nich investovať.

Ďalšie americké indexy

  • S&P500
  • Nasdaq
  • Dow (DIJA)

Európske indexy

  • Stoxx600 (paneurópsky index)
  • FTSE (Veľká Británia)
  • DAX (Nemecko)
  • CAC (Francúzsko)

Ázijské indexy

  • Nikkei 225 a Topix (Japonsko)
  • Kospi a Kosdaq (J. Kórea)
  • Shenzhen Component (Čína)
  • Shanghai Composite (Čína)
  • S&P/ASX 200 (Austrália)

Vo všeobecnosti sme akciové indexy vysvetlili v článku „Čo sú to akciové indexy?“

Komodity

Taktiež vám odporúčame naše články o komoditách:

  • zlato
  • striebro
  • zemný plyn
  • ropa
Tags: FeaturedUSAVIXVIX S&P P500
ZdieľanieTweetZdieľanie
robomarkets

Previous Post

Akcia mesiaca XTB: oplatí sa investovať do poľnohospodárstva?

Next Post

Prečo sa analytici z Wall Street tak často mýlia?

Odporúčame

trhy usa
akciové trhy

Posledné správy zmierňujú obavy o americký bankový sektor

28 marca, 2023
europska unia
akciové trhy

Eurozóne stále hrozí mierna recesia, varuje S&P Global

28 marca, 2023
Čína
akciové trhy

Ma sa vrátil do Číny, Austrálske banky sú vraj v dobrej kondícii

28 marca, 2023
trading
akciové trhy

Ako obchodovať podľa patternu Traja bieli vojaci

27 marca, 2023
James Bullard
akciové trhy

Úrokové sadzby v USA môžu ísť vyššie ešte o 75 bodov. Trhy očakávajú úplne iný scenár

27 marca, 2023
Kristalina Georgieva
akciové trhy

Hrozí nebezpečné rozdelenie sveta, varuje šéfka MMF

27 marca, 2023
Next Post
wall street

Prečo sa analytici z Wall Street tak často mýlia?

Please login to join discussion

Najčítanejšie články

  • fed horuca sprava

    AKTUALIZOVANÉ: Fed oznámil rozhodnutie ohľadom úrokových sadzieb!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Ďalší bankový gigant vo veľkých problémoch! Akcie Deutsche bank prudko padajú

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • V Morgan Stanley očakávajú posledný veľký pád amerického akciového trhu

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Americké akciové trhy sa prepadli. Powell a Yellenová investorov znepokojili

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Credit Suisse po 167 rokoch končí! Bola dvakrát väčšia než Lehman Brothers

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
Facebook

Kontakt | Reklama

Informácie na adrese ftnews.sk sú výhradne informačného charakteru av žiadnom prípade nie sú investičnou radou alebo obchodným odporúčaním. Nie sme obchodní poradcovia. Portál ftnews.sk nenesie žiadnu zodpovednosť za vaše prípadne finančné straty pri investícii na trhoch. V žiadnom prípade nie sme zodpovední za škody, ktoré môžu vzniknúť na vašom účte. Pre skutočné finančné rady kontaktujte svojho finančného poradcu.


© 2023 Introducing s.r.o. Šéfredaktor: Martin Gregor.
Akékoľvek použitie obsahu vrátane prevzatia, šírenia či ďalšieho sprístupňovania článkov a fotografií je bez súhlasu zakázané. Prevádzkovateľom servera Introducing s.r.o. , IČ:07990201.

No Result
View All Result
  • Úvod
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie

Informácie na adrese ftnews.sk sú výhradne informačného charakteru av žiadnom prípade nie sú investičnou radou alebo obchodným odporúčaním. Nie sme obchodní poradcovia. Portál ftnews.sk nenesie žiadnu zodpovednosť za vaše prípadne finančné straty pri investícii na trhoch. V žiadnom prípade nie sme zodpovední za škody, ktoré môžu vzniknúť na vašom účte. Pre skutočné finančné rady kontaktujte svojho finančného poradcu.


© 2023 Introducing s.r.o. Šéfredaktor: Martin Gregor.
Akékoľvek použitie obsahu vrátane prevzatia, šírenia či ďalšieho sprístupňovania článkov a fotografií je bez súhlasu zakázané. Prevádzkovateľom servera Introducing s.r.o. , IČ:07990201.

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Retrieve your password

Ak chcete obnoviť heslo, zadajte svoje používateľské meno alebo e-mailovú adresu.

Log In