Najsledovanejšie americké indexy dopadli včera takto:
Z amerických trhov nás dnes zaujali najmä tieto správy:
Nevydarený týždeň, nevydarený mesiac
Nálada na amerických akciových trhoch bola aj v minulom týždni negatívna, čo prispelo k pokračujúcemu negatívnemu trendu, ktorý je pre mesiace september akoby typický.
Od úvodu mesiaca S&P500 klesol o 4,2%, čo je najvýraznejší prepad od decembra. Index Nasdaq je na tom najhoršie, keď klesol až o 5,9% v dôsledku výpredajov u viacerých akciových titulov, ktoré poháňali tohtoročný rast. Nedarí sa ani indexu Dow, ktorý klesol od úvodu mesiaca o 2,2%.
Tieto poklesy, obzvlášť tie z posledného týždňa, sú pripisované komunikácii americkej centrálnej banky Fed, ktorá dala najavo, že môže v tomto roku ešte raz zvýšiť úrokové sadzby a že v tom budúcom ich bude znižovať pomalším tempom, než sa predpokladalo pred začiatkom leta.
,,Opäť sa ukázalo, že pohyb sadzieb je príliš rýchly na to, aby to zvládli trhy. Nedávny prelom vyvoláva otázku, ako vysoko ešte pôjdu výnosy u dlhopisov. To je dôležitá otázka, ktorá by mohla naďalej zaťažovať rizikový sentiment,” uviedol Adam Turnquist z LPL Financial.
Referenčný 10-ročný výnos zo štátnych dlhopisov stúpol v septembri o viac ako 30 bodov na 4,51%, najvyššie od októbra 2007.
⚠️BREAKING:
*U.S. 10-YEAR TREASURY YIELD RISES TO 4.51%, HIGHEST SINCE OCTOBER 2007
🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/uObak4DHgM
— Investing.com (@Investingcom) September 22, 2023
Pozitívom pre akciové trhy nie je ani silnejúci dolár, rastúca cena ropy a typické septembrové obdobie, keďže september je historicky najhorším mesiacom pre akciové trhy.
Dolárový index (DXY) vyskočil na hodnotu takmer 106 dolárov, najvyššiu od 8. marca. Zároveň rastie už desiaty týždeň v rade.
Pokiaľ ide o ropu, analytici JP Morgan dokonca upozornili, že cena tejto komodity môže vstúpiť do supercyklusu, ktorý by viedol u ropy Brent až k cene 150 dolárov za barel. Takýto vývoj by mohol ohroziť svetovú ekonomiku a dostať ju do recesie.
Focus si zároveň pýta americký Kongres, ktorý je stále v patovej situácii pokiaľ ide o federálny rozpočet. Vo vzduchu tak visí riziko vládnej odstávky od 1. októbra v prípade, že nedôjde k ďalším škrtom vo výdavkoch, ktoré žiadajú zástancovia tvrdej línie, najmä u republikánov. Vo štvrtok došlo v Snemovni reprezentantov pre tieto problémy k prestávke, čo oddialilo ďalší vývoj rokovaní.
Príde silný október?
Kým september je typický výpredajmi, október patrí medzi najúspešnejšie mesiace v roku.
CNBC upozornila, že v posledných troch prípadoch, kedy index S&P500 oslabil v auguste aj v septembri (podobne ako teraz), október dopadol naopak veľmi dobre.
V roku 2022 stúpol S&P500 o 8%, v roku 2015 o 8,3% a v roku 2011 až o 10,8%.
Fed netuší, či končí so sadzbami
Prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová priznala, že americká centrálna banka ešte nedokáže uviesť, či môže skončiť so zvyšovaním úrokových sadzieb a zároveň uviedla, že by bol problém, keby sa k takémuto tvrdeniu odhodlala.
Podľa dát FedWatch investori odhadujú šance na ďalšie zvýšenie sadzieb v novembri na 20% a v decembri na 40%. Fed minulý týždeň sadzby nezvýšil a ponechal ich na 5,25-5,5%. Avizoval však, že počíta ešte s jedným zvýšením.
Medzitým analytici Morgan Stanley dospeli k názoru, že Fed už sadzby napokon nezvýši a budúci rok ich začne znižovať. Podobnú prognózu ešte pred FOMC publikovali aj analytici Goldman Sachs. Naopak Jamie Dimon z JP Morgan nevylúčil, že Fed ešte sadzby zdvihne pre náročný boj s infláciou.
MORGAN STANLEY SAYS THE FED IS DONE RAISING INTEREST RATES AND WILL START CUTTING RATES IN 2024
DO YOU AGREE OR DISAGREE? pic.twitter.com/yThqOceCj1
— Investing.com (@Investingcom) September 24, 2023
Odhady FactSet
Analytik FactSet John Butters očakáva, že zisky firiem z S&P500 za tretí kvartál 2023 mierne klesnú o 0,2%, čo bude znamenať pokles už štvrtý štvrťrok v rade.
Pokles ziskov o 0,2% pre cely index S&P500 však bude lepší, než pokles o 0,4%, ktorý predpovedali pre druhý kvartál a zároveň by išlo o najmiernejší pokles za posledné štyri kvartály.
FactSet tiež odhaduje, že 8 z 11 sektorov S&P500 vykáže medziročne vyššie zisky v treťom kvartáli na čele s komunikačnými službami a spotrebiteľskými firmami. Pokles ziskov sa predpokladá najmä v sektoroch energii a materiálov.
FactSet to vidí optimisticky pokiaľ ide o štvrtý kvartál 2023, ku ktorému už odhaduje rast o 8,2% v porovnaní s Q4 2022. Zároveň odhaduje rast ziskov o 12,2% pre rok 2024 v porovnaní s rastom iba 1,1% pre rok 2023.
Zdroj: cnbc.com
