Prudký pád akcií NYCB
Akcie New York Community Bancorp (NYCB) stratili v utorok počas hlavných obchodných hodín 22% svojej hodnoty a prepadávajú sa aj počas pre-market hours a to o ďalších približne 16%. Od úvodu roka sú v mínuse už 60%, pričom do tohto čísla ešte nie je zarátané oslabenie mimo hlavných obchodných hodín, ktoré sa prejaví až v stredu.
It just keeps getting worse:
New York Community Bank stock, $NYCB, is now down another 17% after hours after Moody's downgraded their credit rating to junk.
Their stock is down ~31% today and nearly 70% in the first month of 2024.
Over $7 billion in market cap has been erased… pic.twitter.com/RyuSxvA62L
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 7, 2024
Akcie NYCB tak pokračujú v hrozivom trende oslabovania po tom, ako banka oznámila minulý týždeň prekvapivú kvartálnu stratu a ratingová agentúra Moody’s znížila jej dlhodobé ratingy dlhov na úroveň Ba2 z úrovne Baa3.
Úroveň Ba2 (označovaná aj ako junk, resp. odpad) je u Moody’s level hodnotenia, u ktorého dlhopis alebo dlžník nesie vyššie riziko neplnenia záväzkov (default) v porovnaní s dlhopismi alebo dlžníkmi, ktorí sú hodnotení napríklad na úrovni Baa3, ktorú mala NYCB predtým.
UPDATE: V aftermarketu tato banka spadla o dalších 16.67%. Pravděpodobně za to může snížení ratingu od Moody's z Baa3 na Ba2 (junk).
Před necelým rokem to byla právě NYCB, která převzala aktiva po Signature Bank. 😉 pic.twitter.com/jdBM1WInIG
— Gordon Gekko (@gordon_gekko_29) February 7, 2024
Podľa vyhlásenia Moody’s historické zameranie NYCB na komerčné nehnuteľnosti (CRE) a jej nečakané straty môžu spôsobiť problémy s dôverou.
NYCB medzitým čelí žalobe od akcionárov v návrhu hromadnej žaloby za údajné skrývanie zhoršovania svojho portfólia úverov. K tomu aktivita na opčnom trhu s akciami NYCB prudko vzrástla, čo odráža zvýšené obavy investorov.
Súvislosti s programom BTFP
V súvislosti s témou netreba zabúdať na to, že NYCB je bankou, ktorá pred rokom prevzala aktíva zbankrotovanej banky Signature Bank.
V prvom kvartáli 2023 ministerstvo financií a Fed zachraňovali situáciu programom BTFP (Bank Term Funding Program), z ktorého banky čerpajú likviditu. Fed však už oznámil, že 11. marca bude program BTFP v súlade s pôvodným plánom ukončený.
Z toho dôvodu rastú obavy, že po zrušení tohto programu sa môžu problémy bánk spred roka opäť vrátiť.
Následky pre celý trh
Panický predaj akcii NYCB stiahol dole aj akcie konkurentov z obnovených obáv o zdravie celého bankového odvetvia v USA, ktoré sa už mesiace obávalo expozície voči problémovému sektoru komerčných nehnuteľností (CRE).
ETF SPDR S&P Regional Banking ETF, ktoré sleduje výkonnosť regionálnych bánk v USA, oslabilo včera o 1,26%. Za posledne 5 dní je dole takmer 7% a za mesiac 10%.
Pri pohľade na akcie jednotlivých bank mozno vidieť veľké oslabenia od úvodu roka.
NYCB jednoznačne vedie vo výpredajoch, no za zmienku stojí aj 25% oslabenie Valley National bank, 15% oslabenie Metropolitan Bank či 14% pokles Harbor One.
US Regional Bank Stocks 1 Month Into 2024:
1. NY Community Bank, $NYCB: -60%
2. Valley National Bank, $VLY: -25%
3. Metropolitan Bank, $MCB: -15%
4. HarborOne, $HONE: -14%
5. Comerica Bank, $CMA: -13%
6. Zions Bank, $ZION: -12%
7. Western Alliance, $WAL: -11%
8. Citizens…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 6, 2024
Hlasy z trhu
Russell Hackmann, zakladateľ Hackmann Wealth Partners, poukázal na to, že situácia v sektore komerčných nehnuteľnosti je vážna a možno ešte horšia, než sa verejne priznáva, najmä v oblasti kancelárskych nehnuteľností.
Ministerka financií USA Janet Yellenová tiež priznala obavy týkajúce sa sektoru komerčných nehnuteľností (CRE) a uviedla, že Rada pre dohľad nad finančnou stabilitou sa touto problematikou zaoberá.
Zhrnutie
- NYCB zaznamenala výrazný pokles akcií po downgrade hodnotenia od Moody’s
- Sektor komerčných nehnuteľností vyvoláva obavy na trhu
- NYCB čelí regulačnému tlaku a súdnym sporom
Zdroj: CNBC, Twitter (X),
