Analytik Investing.com Jesse Cohen zdieľal na sociálnej sieti X headmapu z TradingView ukazujúcu aktuálny stav P/E heatmapy u indexu S&P500.
Tá ukazuje, že väčšina firiem v S&P500 môže mať aktuálne nadhodnotené akcie. Výnimkou sú sektory energetiky a bankovníctva.
The S&P 500 P/E Ratios Heat Map.
Besides Banks and Energy, everything is wildly overvalued.
Proceed with caution. $SPY pic.twitter.com/B1xxjmIMHW
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) February 8, 2024
Mapa, na ktorú Cohen odkazuje, je nástroj, ktorý vizualizuje cenové a ziskové pomery jednotlivých firiem zahrnutých v indexe S&P 500. P/E pomer je základným ukazovateľom v hodnotení akcií a predstavuje, koľkokrát zisk z jednej akcie prekračuje jej cenu na trhu. Jednoducho povedané, tento pomer ukazuje, akú čiastku sú investori ochotní zaplatiť za každý dolár zisku danej firmy.
Fakt, že väčšina firiem v S&P 500 je v červenom pásme, môže naznačovať, že trh má príliš veľké očakávania od daných firiem a že je prehriatý.
Vysoké P/E je typické najmä pre technologický sektor, v ktorom sú zahrnuté veľké očakávania rýchleho rastu. Nová éra boomu okolo AI tieto očakávania len upevňuje.
Korekciu cien akcií negarantuje
Skutočnosť, že sú akcie v červenej zóne, však nie je žiadnou garanciou toho, že sa blíži cenová korekcia. Môže však ísť o potenciálny varovný signál.
Maximálne P/E ratio v S&P500 podľa dát multipl.com bolo na úrovni 123 bodov v roku 2009. Najnižšie v roku 1917 len na úrovni 5,31. Medianová dlhodobá priemerná úroveň je 14,97 bodu.
V októbri 2020 bolo P/E na úrovni 35 bodov. Napriek tomu však index S&P500 pokračoval v raste až do decembra 2021.
CNN hlási extrémnu chamtivosť
Fear and Greed index od CNN medzitým ukazuje, že na trhu je extrémna chamtivosť. Index je na 75 bodoch zo 100. Na vyššej úrovni bol naposledy v júli 2023, keď sa nachádzal okolo úrovne 4500 bodov. V auguste následne klesol k približne 4350 bodom a v októbri našiel dno okolo 4100 bodov.
Zdroj: Autor, Jesse Cohen, Twitter (X), multip.com