Rastúca dominancia pasívneho investovania vytvára pre aktívnych investorov príležitosť, tvrdí akciová strategička Bank of America, Savita Subramanian.
„Vysoká miera pasívneho riadenia aktív zapríčiňuje, že trhy sú v skutočnosti menej efektívne. Ide o dobrú správu hlavne pre investorov aktívne hľadajúcich atraktívne akcie,” vysvetľuje Subramarianová.
V nedávnej poznámke skúsená investorka v troch kľúčových bodoch radí, ako poraziť trh.
Fundamenty sú kľúčové
Strategička vo svojej analýze rozdelila spoločnosti na dve skupiny: Prvá tvorí akcie, ktoré reagujú na makroprostredie, a druhá zahŕňa akcie, ktorých ocenenie je založené na základných faktoroch jednotlivých spoločností.
Všeobecne sa zistilo, že tituly citlivé na ekonomické podmienky dosahovali horšie výsledky v porovnaní so spoločnosťami, ktoré sa riadia výkonnosťou ziskov a návratnosti kapitálu.
„Akcie vo farmaceutickom, spotrebiteľskom a technologickom sektore sú v tomto kontexte najzaujímavejšie. Naopak, banky, ťažobné spoločnosti a energetický sektor sa ukázali ako príliš citlivé na makroekonomické cykly,” dodala Subramanianová.
Grafika: Spoločnostiam s vysokou návratnosťou kapitálu sa dlhodobo darí lepšie.
High & sustained returns on invested capital over time are the key to long-term business compounding: pic.twitter.com/EHPHv4ZjU7
— Invest In Assets 📈 (@InvestInAssets) February 9, 2024
Hľadajte mimo dav
Subramanianová odporúča zamerať sa na menej známe podniky. Dobrým príkladom sú malé či stredne veľké firmy. Príležitosť je totiž ťažké nájsť v akciách, ktoré sú zároveň sledované miliónmi investorov po celom svete.
„Odporúčame sa pozerať na akcie, ktoré majú nižšie pokrytie analytikov. Práve takéto firmy sa často obchodujú so zľavou. To, čo investor potrebuje je nájsť kvalitnú spoločnosť, ďaleko od zraku Wall Street,” hovorí Subramanianová.
Grafika: Veľké firmy rekordne porážajú malé podniky – zvyčajne sa tak nedeje príliš dlho.
BREAKING: Tech relative to small caps has hit the highest level EVER seen
This ratio is now higher than even the peak of the Dot Com bubble pic.twitter.com/b9pfQdDFac
— Game of Trades (@GameofTrades_) December 6, 2023
Investujte dlhodobo
Obchodníci sú čoraz viac krátkozrakí. Vidina rýchlych ziskov prevláda nad snahou o dlhodobý rast bohatstva, čo však nie je optimálny prístup k investovaniu.
Faktom je, že priemerná doba, počas ktorej investor drží akcie, sa postupne skracuje. Podľa štatistík Nasdaq drží priemerný investor akcie len 5 mesiacov, zatiaľ čo pred 50 rokmi bol tento priemer viac ako 5 rokov.
„Pravdepodobnosť straty peňazí klesá s tým, ako sa náš časový horizont predlžuje,” pripomína na záver Subramanianová.
Zdroje : businessinsider, Autor
