Akciové trhy v napätí?
Americké akciové trhy vstúpili do nového obchodného týždňa miernym oslabovaním. Index S&P500 klesol o 0,12%, kým Nasdaq oslabil o 0,41% a Dow o 0,25%. Russell 2000, ktorý sleduje menšie americké firmy, klesol o 0,1%.
Pokiaľ ide o jednotlivé akcie, Nvidia posilnila o ďalších 3,6% a pokračuje v spanilej jazde vytvárania nových historických maxím.
Nepochybne zaujal aj rast firmy Microstrategy, ktorá posilnila o 23%. Firma drží na súvahe 193 000 BTC a žne z úspechu bitcoinu, ktorý atakuje historické maximá. Kapitalizáciou Microstrategy už splnila podmienku pre vstup do indexu S&P500.
Na opačnej strane klesli akcie Apple o 2,53% a Google o 2,76%. Nuž a Tesla oslabila až o 7% (najväčší prepad tohto roka), pričom od úvodu roka je v mínuse už 24%. Dôvodom oslabenia Tesla sme sa venovali v tomto článku.
Pokiaľ ide o Apple, na jej prepade sa podpísalo rozhodnutie protimonopolného regulačného orgánu Európskej únie, ktorý udelili Apple pokutu približne 2 miliardy dolárov za obmedzenia v App Store týkajúce sa Spotify a ďalších hudobných streamovacích služieb. Akcie Apple klesli hneď po zverejnení tejto správy.
Investori môžu byť v pozore pred stredajším prejavom šéfa Fedu Jeromeho Powella. V rovnaký deň bude zverejnená aj béžová kniha Fed a dáta z trhu práce (JOLTS a ADP). Najdôležitejší údaj z trhu práce v podobe NonFarm Payrolls príde na rad v piatok.
Top brokeri
Technologický sektor pod drobnohľadom
Nvidia, ktorej hodnota nedávno presiahla kapitalizáciu 2 biliónov dolárov (aktuálne už 2,1 bilióna USD), vyvoláva obavy z technologickej bubliny, hoci niektorí analytici sú menej znepokojení.
Akcie tohto výrobcu čipov v pondelok vzrástli na tope až 6% (napokon +3,6%) a dosiahli nové historické maximá.
⚠️ JUST IN:
*NVIDIA JUMPS 3.6% TO CLOSE AT A NEW ALL-TIME HIGH ABOVE $850
ARE YOU BUYING OR SELLING?$NVDA pic.twitter.com/aYbODQzHWK
— Investing.com (@Investingcom) March 4, 2024
Analytici Goldman Sachs uviedli, že rast technologických akcii im nepripomína technologickú bublinu z 90. rokov.
„Akcie s pomerom EV/predaj väčším ako 10x teraz tvoria 24 % kapitálového trhu v USA oproti 28 % v roku 2021 a 35 % počas technickej bubliny z konca 90. rokov,“ napísali.
Okrem toho uviedli, že náklady na kapitál (WACC) sú dnes oveľa vyššie a investori sa zameriavajú skôr na marže, než na „rast za každú cenu”.
„Vyššie WACC znamená, že je nepravdepodobné, že by sa ocenenia malých a nerentabilných rastových akcií vrátili na svoje maximá z roku 2021,” skonštatovali a dodali: „Táto dynamika sa viac podobá Tech Bubble ako v roku 2021. Avšak na rozdiel od konca 90. rokov veríme, že ocenenie Magnificent 7 (magickej sedmičky) je v súčasnosti podporované ich základmi.“
Poznámka: Za magickú sedmičku sú považované akcie Microsoft, Apple, Amazon, Aplhabet, Meta, Nvidia a Tesla.
K téme, či je index S&P500 predražený, sa vyjadril aj analytik XTB Tomáš Vranka. Ten upozornil, že tempo rastu indexu za posledné 3 roky je na úrovni historického priemeru a ak sa zohľadní posledných 12 rastových rokov, tak dokonca pod priemerom.
Je S&P 500 predrazene? To ze je index na maximach nemusi nutne znamenat, ze je prestreleny. 3 rocny rolling return (o kolko index vzrastol za posledne 3 roky) je momentalne okolo 30 %, co je v podstate historicky priemer a podpriemerna hodnota v poslednych 12 rastovych rokoch. pic.twitter.com/7mrK5hZj0K
— Tomáš Vranka (@TVranka) March 3, 2024
Optimistickí sú aj v Bank of America. Ide o ďalšieho hráča z Wall Street, ktorý zvýšil predpoveď pre rast indexu S&P500 v tomto roku, keď upravil pôvodných 5000 bodov na 5400 bodov. ,,Bullmarket končí eufóriou a tam ešte nie sme,“ uviedla Savita Subramanianová.
Na rovnakej úrovni ako Bank of America vidia S&P500 na konci roka aj v UBS. Cieľ 5300 bodov stanovili v Barclays. Na opačnej strane medzi medveďmi dominuje predikcia JP Morgan s úrovňou 4200 bodov.
Bitcoin a zlato blízko ATH
Bitcoin, ktorý je častokrát spájaný s technologickými rizikovými investíciami, prekonal hranicu 68 000 dolárov, čo ho priblížilo k historickému maximu $69 000.
Zlato tiež výrazne posilňuje a obchoduje sa za ATH 2126 dolárov za 1 uncu.
Čo dnes sledovať?
Najdôležitejšie ekonomické reporty tohto týždňa prídu v stredu a piatok, no utorok bude zaujímavý kvôli zverejneniu ISM PMI (index nákupných manažérov) zo sektora služieb a kvartálnych výsledkov spoločnosti Target.
Prejav dnes bude mať guvernér Fedu Michael Barr.
Zhrnutie
- Americké akcie oslabili
- Trhy sa sústredia na dáta z trhu práce a prejav Powella
- Nvidia dosiahla rekordnú hodnotu, zatiaľ čo Apple a Tesla zaznamenali pokles
- EÚ udelila Apple pokutu 2 miliardy dolárov za monopolné praktiky
Zdroj: Yahoo Finance, X (Twitter), Autor
