Miliardár a investor Stanley Druckenmiller si svoju hviezdnu povesť získal najmä spoluprácou s investičnou ikonou Georgeom Sorosom v rokoch 1988 až 2000.
Ich najslávnejšou investíciou bola stávka proti britskej libre v roku 1992. Udalosť sa opisuje, ako „rozbitie Bank of England” a údajne v tom čase obaja behom pár mesiacov pre svoj fond zarobili miliardu dolárov.
Druckenmiller okrem toho riadil svoj vlastný hedžový fond Duquesne Capital, ktorý od roku 1986 dosahoval priemernú mieru zhodnotenia 30% ročne. Zaujímavosťou je, že jeho fond ani v jedinom roku nevykázal stratu.
Ostrieľaný investor v roku 2021 presunul svoj kapitál do rodinnej kancelárie – Duquesne Family Office – odkiaľ doteraz spravuje nadobudnutý majetok.
Duquesne Capital had a stellar record until its closing in 2010, and at the time of its closure, the fund had assets under management of $12 billion.
— Value Theory (@ValueInvestorAc) April 27, 2024
Čo však robí Druckenmiller teraz, v roku 2024, v čase, kedy je S&P500 na historických maximách? Poďme sa na to pozrieť v texte nižšie.
Top brokeri
Nákupy
Stanley Druckenmiller v prvých mesiacoch roka 2024 veľmi aktívne vstupoval na trh, keď do svojho 4,3 miliardového portfólia pridal viac ako tri desiatky nových pozícií.
Za zmienku stoja najmä nasledujúce nákupy.
- Druckenmiller vsádza na úspech malých akcií prostredníctvom CALL opcií na index Russell 2000. Hodnota tohto kontraktu ku 31.3.2024 predstavovala 664 miliónov dolárov.
- Medzi významné nákupy patrili investície do výrobcov polovodičov (Coherent) za 150 miliónov USD, energetiky (Kinder Morgen) za 71 miliónov USD, finančného sektoru (Discover) za 85 miliónov USD a železníc (Westinghouse Air Brake Technologies) za 50 miliónov USD.
- Druckenmiller sa okrem toho nebál prilievať kapitál aj do biotechnologických spoločnosti napriek tomu, že mnohé z nich nedávno poskočili o desiatky percent. Príkladom je Netera, v ktorej investor posilnil svoju držbu o 90 miliónov USD. Medzi ďalšie mená patrí Bicycle Therapeutics, Fusion Pharmaceuticals či Sana Biotechnology.
- Tu však multimiliónové nákupy nekončia. Zoznam dopĺňa prikúp akcií ZoomInfo za 80 miliónov USD, energetickej firmy Flex za 70 miliónov USD a ťažobného podniku Freeport za 35 miliónov USD.
- Novými prírastkami v Druckenmillerovom rozsiahlom portfóliu boli okrem toho Stellantis a Palantir Technologies, ako aj menšia pozícia v Meta Platforms.
Predaje
- Duquesne Family Office v prvom štvrťroku upravil veľkosť mnohých svojich už existujúcich podielov, no najmä znížil svoju pozíciu v spoločnosti Nvidia o približne 900 000 akcií vrátane CALL opcií v hodnote 240 miliónov dolárov. Vzhľadom na to, že akcie spoločnosti Nvidia v prvom štvrťroku tohto roka vzrástli o 82%, možno tento obchod považovať za náramne úspešný.
- Fond Duquesne tiež predal takmer 483 000 akcií producenta uránu Cameco a veľkú časť svojich podielov v zdravotníckom sektore, okrem iného v spoločnostiach Option Care Health a Eli Lilly.
- Druckenmiller v tomto štvrťroku úplne opustil aj spoločnosti DraftKings, Warby Parker a ťažobné spoločnosti Barrick Gold Corp a Newmont Corp. Mimo to úplne odpredal menšie pozície, ktoré mal v spoločnostiach Adobe, Chevron, UBS a Charles Schwab.
Grafika: Top pozície v portfóliu Duquesne Family Office
Stanley Druckenmiller loaded up on Small Caps in the first quarter by buying 31,579 $IWM call options for a total stock notional value of approximately $664 million according to CNBC. (This appears to be assuming 100 Delta Calls but strike and expiry are unknown). pic.twitter.com/AX3l45qAWF
— Win Smart, CFA (@WinfieldSmart) May 17, 2024
Investícia Druckenmillera do výrobných podnikov, technológií a akcií malých spoločností môže naznačiť jeho presvedčenie o raste širšieho hospodárstva USA.
Je totiž všeobecne známe, že akcie s nízkou kapitalizáciou zvyčajne dosahujú lepšie výsledky v počiatočných fázach hospodárskeho rastu a sú obzvlášť citlivé na znižovanie úrokových sadzieb.
Ako investovali ďalšie legendy?
Ak vás zaujíma, ako investovali v prvom kvartáli aj ďalší hviezdni investori Michael Burry a Warren Buffett, ich aktualizovaným portfóliam sme sa venovali v týchto článkoch:
Michael Burry mení stratégiu – zbavuje sa týchto akcií!
Tajná investícia Warrena Buffetta odhalená!
Zdroje: whalewisdom, investopedia, markets.businessinsider
