Indexy S&P 500 a Nasdaq uzavreli na rekordných hodnotách a investori sú optimistickí aj napriek varovaniam o možnej korekcii. Technologický sektor sa však ocitol pod tlakom a čelí riziku negatívneho kvartálu.
Rekordné závery mesiaca a kvartálu
Americké akciové trhy uzavreli pondelok s novými rekordnými číslami. S&P 500 vzrástol o 0,42 % na 5 762,48 bodu, zatiaľ čo Nasdaq pridal 0,38 % a uzavrel na 18 189,17 bodu. Aj Dow Jones Industrial Average zaznamenal mierny nárast o 17,15 bodu (+0,04 %) a dosiahol nový rekord na úrovni 42 330,15 bodu.
Tieto výsledky prišli po počiatočných stratách spôsobených vyjadreniami šéfa Federálneho rezervného systému (Fed), Jeroma Powella, ktorý naznačil možnosť ďalšieho znižovania úrokových sadzieb.
Powell uviedol, že Fed by mohol tento rok dvakrát znížiť sadzby o štvrť percentného bodu, no zdôraznil, že centrálna banka nemá predurčený plán a rozhodnutia budú závisieť od vývoja ekonomických ukazovateľov. „Toto nie je komisia, ktorá by sa ponáhľala so znižovaním sadzieb,“ upozornil Powell.
Tento opatrný prístup nezabránil trhu v oživení, čo sa prejavilo v závere obchodného dňa, keď indexy vystúpili na nové historické maximum.
Septembrový rast prekvapil
Septembrový rast bol pre trhy obzvlášť vítaný, keďže tento mesiac býva historicky jedným z najnáročnejších pre akciové trhy. Tento rok sa však podarilo túto „septembrovú kliatbu“ prelomiť a S&P 500 zaznamenal svoj prvý pozitívny september od roku 2019. Dow Jones pridal za mesiac 1,9 %, Nasdaq posilnil o 2,7 % a S&P 500 vzrástol o 2 %.
Oživenie napriek rizikám: Čo očakávať do konca roka?
Hoci americké trhy uzavreli tretí kvartál silným rastom, cesta nebola jednoduchá. V auguste trhy zaznamenali globálny výpredaj, ktorý spôsobil pád Dow Jonesu o viac ako 1 000 bodov v priebehu jedného dňa. Tento prepad, známy ako „augustový trhový kolaps“, vyvolal obavy o udržateľnosť tohtoročného rastu, avšak trhy nakoniec prekonali tento stresový moment.
Za tretí kvartál Dow vzrástol o viac než 8%, zatiaľ čo S&P 500 pridal 5,5 % a Nasdaq posilnil o 2,6%.
Tento rast posilnil optimizmus investorov, ktorí veria, že býčí trh bude pokračovať minimálne do konca roka.
„Býčí trh prežil historicky najslabší kvartál roka,“ poznamenala Emily Bowersock Hill, generálna riaditeľka spoločnosti Bowersock Capital Partners. Podľa nej trh ťaží zo silných firemných ziskov, klesajúcich úrokových sadzieb a pokračujúceho spotrebiteľského dopytu.
Napriek týmto pozitívnym signálom analytici varujú pred krátkodobou korekciou. Analytici z Raymond James v pondelok upozornili na oslabujúci denný cenový moment indexov ako S&P 500, TSX Composite a Russell 2000, čo by mohlo naznačovať blížiaci sa krátkodobý pokles. Javed Mirza, stratég Raymond James, uviedol, že očakáva krátkodobú konsolidáciu v priebehu najbližších 1-3 týždňov, ktorá však poskytne príležitosť pre vstup na trh. Mirza predpokladá, že trhy sa zotavia v období pred novembrovými voľbami v USA, pričom predpovedá rast S&P 500 na úroveň 5 800 bodov.
Tesla a PayPal na čele ziskov, technologický sektor pod tlakom
Technologický sektor však vykazuje zmiešané výsledky. Napriek rekordným ziskom niektorých firiem sa technológie ako celok dostali pod tlak.
Medzi najväčšími stratami v technologickom sektore sú firmy ako Super Micro Computer a CrowdStrike, ktoré stratili v treťom kvartáli približne 49 % a 26 %. Rovnako aj Intel, Lam Research a Micron Technology klesli o viac než 20 %.
Ostatné významné straty zaznamenali spoločnosti ako Dell Technologies, Qualcomm a Applied Materials.
Aj napriek rekordnému rastu umelou inteligenciou poháňanej spoločnosti Nvidia, jej akcie od začiatku júla klesli o 2%, čo znamená jej prvý negatívny kvartál od tretieho štvrťroku 2022, kedy akcie stratili takmer 20%.
Na druhej strane, niektorí technologickí gigantí, najmä Tesla a PayPal, zaznamenali vynikajúce výsledky.
Akcie Tesly vzrástli o 30% počas tretieho kvartálu, pričom investori sa tešia na jej pripravované predstavenie robotaxi vozidiel s názvom „We, Robot“ 10. októbra.
Wall Street však zostáva skeptická, či tento projekt prinesie Tesle okamžité finančné výsledky.
Podľa analytikov, ako je Garrett Nelson z CFRA, môže byť toto predstavenie skôr „hollywoodskou šou“, ktorá nezaručuje výrazný rast zisku Tesly v krátkodobom horizonte.
Okrem Tesly a PayPal si skvelo viedli aj spoločnosti ako DoorDash a Constellation Energy, ktoré zaznamenali viac ako 29 % nárast, a ďalšie spoločnosti ako Illumina a Starbucks so ziskami viac ako 24 %. Fortinet pridala približne 28 %.
Riziká na horizonte: Čaká nás volatilný október?
Napriek optimizmu v závere tretieho kvartálu má október historicky povesť obdobia vysokej volatility, počas ktorého došlo k niekoľkým významným výpredajom na Wall Street. Tento mesiac bude pre investorov kritický, najmä vzhľadom na blížiace sa ekonomické dáta, ako je správa o vývoji zamestnanosti a tretí kvartál HDP, ktoré môžu mať vplyv na ďalší vývoj trhu.
Celkovo je však nálada medzi investormi pozitívna, pretože trhy sa napriek ťažkému letu opäť dostali na vzostupnú dráhu. Najbližšie týždne budú ukazovateľom toho, či býčí trh prežije ďalšie výzvy a volatilné obdobie, ktoré často charakterizuje posledný kvartál roka.
Top brokeri
