Trump vs. Taiwan: Spory o čipový priemysel
Bývalý prezident Donald Trump opäť rozvíril debaty o úlohe Taiwanu v americkom polovodičovom priemysle, keď v podcaste „The Joe Rogan Experience“ s Joeom Roganom obvinil Taiwan z „krádeže“ čipového priemyslu USA.
Trump zároveň vyhlásil, že v prípade znovuzvolenia zavedie clá na čipy z Taiwanu, čo by podľa analytikov mohlo zvýšiť ceny v celom technologickom dodávateľskom reťazci.
Taiwanský polovodičový gigant TSMC, ktorý vyrába viac ako 90 % pokročilých čipov sveta a dodáva firmám ako Nvidia, Apple a Google, po Trumpových vyjadreniach zaznamenal pokles akcií o 4,3%, čo ukazuje, ako politická neistota ovplyvňuje čipový trh.
Analytici však považujú Trumpove obvinenia za nepodložené. Napríklad analytik Stacy Rasgon z Bernstein označil názor, že Taiwan „ukradol“ čipový priemysel USA, za „smiešny“.
TSMC zohráva v oblasti vývoja pokročilých polovodičov dlhodobo kľúčovú úlohu, pričom americké spoločnosti majú napriek masívnym investíciám prostredníctvom zákona CHIPS značné ťažkosti konkurovať ich infraštruktúre.
Dopady Trumpových ciel na taiwanské polovodiče
Zavedenie ciel na taiwanské polovodiče by malo rozsiahly dopad na celý sektor, nielen na TSMC.
Analytici z Citi odhadujú, že takéto clá by mohli výrazne zvýšiť náklady v každej fáze výroby, čo by si vyžiadalo drahé audity a ďalšie poplatky.
Hoci by americké spoločnosti ako Intel, Global Foundries a Texas Instruments mohli krátkodobo z clovej politiky profitovať, odborníci ako Patrick Moorhead z Moor Insights & Strategy varujú, že širšie clá, vrátane tých voči Číne, môžu spustiť odvetné opatrenia, ktoré by zasiahli americké firmy vyvážajúce do Ázie. Takéto reakcie už skôr pocítila firma Micron v Číne.
Aj keď sa odhaduje, že americká továreň TSMC v Arizone zvýši do roku 2025 domáci podiel výroby čipov, geopolitické riziká súvisiace s Taiwanom ostávajú vysoké, najmä vzhľadom na to, že Silicon Valley naďalej závisí od taiwanskej infraštruktúry.
Táto závislosť teda znamená, že každé výrazné obmedzenie dovozu alebo clo na taiwanské čipy by mohlo vážne narušiť dodávateľské reťazce, čo by malo za následok vyššie ceny pre technologické spoločnosti a potenciálne aj oneskorenia v ich produkcii.
Čo by priniesol výsledok volieb pre polovodičový priemysel v USA?
Ak by Trump uspel v prezidentských voľbách, očakáva sa tvrdší postoj voči zahraničným čipovým dodávateľom, čo by mohlo vyústiť do zvýšenia podpory pre amerických výrobcov.
Trump už kritizoval zákon CHIPS, ktorý poskytuje miliardy dolárov na podporu tovární, ako je tá, ktorú TSMC stavia v Arizone.
Trump navrhuje, aby sa financie zo zákona zamerali výlučne na americké spoločnosti.
Na druhej strane, ak by voľby vyhrala súčasná viceprezidentka Kamala Harris, aj ona by zrejme pokračovala v sprísnení obmedzení na vývoz čipov do Číny, ktoré už teraz značne znížili príjmy Nvidie a ďalších výrobcov v tejto krajine.
Odborníci však varujú, že ďalšie zhoršovanie obchodných vzťahov s Čínou by mohlo priniesť nové riziká pre celý sektor. Napríklad, ak by došlo k podobným opatreniam, ako bolo obmedzenie predaja produktov Micronu v Číne, mohlo by to spôsobiť ďalšie straty pre americké firmy pôsobiace na čínskom trhu.
Top brokeri
