Pri dlhodobom investovaní väčšina investorov okamžite pomyslí na americký akciový index S&P 500. Nie je to náhoda – americké akcie sa historicky vyznačujú stabilným rastom a atraktívnymi výnosmi. Avšak dáta ukazujú, že v posledných desaťročiach zlato prekonalo S&P 500 o stovky percent. Bude tento trend pokračovať alebo zlato čaká stagnácia?
V XTB môžete investovať do zlata a indexu S&P 500 prostredníctvom ETF fondov na dlhodobé držanie, alebo špekulovať na ich cenové pohyby cez CFD kontrakty.
Porovnanie historickej výkonnosti
Dlhodobé údaje naznačujú, že akciový trh dosahuje priemerný ročný nominálny výnos okolo 10 %, čo po odrátaní inflácie predstavuje približne 7%. Od roku 2000 S&P 500, vrátane dividend, vzrástol o 571 %, čo zodpovedá priemernému ročnému zhodnoteniu na úrovni 7,8 %. Výkonnosť indexu bola oslabená dekádou medzi rokmi 2000 – 2010, keď trh zasiahli dve veľké krízy – dotcom bublina a finančná kríza.
Naopak, zlato v tom istom období vzrástlo o 904%, čo znamená priemerný ročný výnos 9,6%. Tieto čísla naznačujú, že zlato si v posledných dvoch dekádach počínalo lepšie než S&P 500. Zdrojom týchto údajov je Bloomberg Terminál.
Očakávania pre rok 2025
Analytici predpokladajú, že cena zlata bude v roku 2025 pokračovať v raste, hoci miernejším tempom ako v predchádzajúcom roku, keď zaznamenala viac ako 20 % nárast. Aktuálne sa zlato obchoduje na historických maximách.
Podľa Goldman Sachs môže cena zlata do konca roka 2025 dosiahnuť 3 000 USD za uncu. Tento optimistický výhľad podporuje zvýšený dopyt centrálnych bánk a očakávané znižovanie úrokových sadzieb zo strany americkej centrálnej banky. Podobne aj Citigroup revidovala svoju prognózu a očakáva, že zlato by mohlo prekročiť hranicu 3 000 USD za uncu.
Faktory ovplyvňujúce cenu zlata
Na rast ceny zlata vplývajú viaceré faktory. Medzi hlavné patrí geopolitická neistota spojená s konfliktami na Ukrajine a Blízkom východe, ako aj obchodné spory vyvolané politikou prezidenta Donalda Trumpa. Okrem toho centrálne banky, predovšetkým v Číne, zvyšujú svoje zlaté rezervy v reakcii na západné sankcie voči Rusku, čím podporujú rast dopytu.
Z technického hľadiska sa však na trhu futures objavujú signály možného obratu. Nákupné pozície sa dostali na päťročné maximá, čo historicky signalizovalo potenciálnu korekciu cien. Napriek tomu momentálne absentuje silný tlak zo strany predajcov, čo naznačuje stabilitu cien zlata.
Zdrojom týchto údajov je CME Watchtool a vývoj ceny futures kontraktov.
Potenciálne riziká
Napriek optimistickým prognózam existujú aj riziká, ktoré by mohli oslabiť trh so zlatom. Niektorí analytici varujú, že vysoké ceny môžu znížiť dopyt po fyzickom zlate, čo by mohlo ovplyvniť predaj šperkov v kľúčových regiónoch, ako sú India a Čína. Napriek tomu sa očakáva, že zlato zostane atraktívnym aktívom pre investorov vyhľadávajúcich bezpečný prístav.
Je zlato lepšou dlhodobou investíciou než S&P 500?
Jednoznačná odpoveď na túto otázku neexistuje. Zlato si však v posledných rokoch získava čoraz väčšiu pozornosť investorov a preukazuje schopnosť dosahovať atraktívne výnosy. Hoci ho mnohí považujú najmä za ochranu pred krízami, môže byť aj výnosnou investíciou.
Ak máte záujem investovať do zlata alebo indexu S&P 500, XTB ponúka viaceré možnosti. Dlhodobí investori môžu využiť ETF fondy, ktoré umožňujú jednoduché držanie týchto aktív bez nutnosti priameho nákupu fyzického zlata alebo jednotlivých akcií. Krátkodobí obchodníci môžu zasa profitovať na pohyboch cien prostredníctvom CFD kontraktov, ktoré ponúkajú možnosť špekulácie na rast aj pokles cien s využitím finančnej páky. Viac informácií nájdete na stránkach XTB.
Upozornenie na riziká
Rozdielové zmluvy sú komplexné nástroje spojené s vysokým rizikom rýchlej finančnej straty v dôsledku využitia finančnej páky. Pri 69 % účtov retailových investorov dochádza k stratám pri obchodovaní s rozdielovými zmluvami. Pred investovaním zvážte, či rozumiete ich fungovaniu a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich prostriedkov. Investovanie je rizikové – konajte zodpovedne.
Top brokeri
