Rok 2025 sa zatiaľ nesie v znamení zvýšenej trhovej nervozity. Zatiaľ čo akciové trhy čelili výraznej neistote vyvolanej geopolitickými rozhodnutiami a neistými obchodnými vzťahmi, komoditné trhy si držia pozornosť investorov práve vďaka svojej dynamike a citlivosti na aktuálne globálne dianie. Ktoré komodity sa aktuálne oplatí sledovať a ako sa vyvíjajú?
Viac sa dozviete v kurze od XTB: Ako obchodovať komodity v roku 2025.
Akcie: Trh reaguje viac na neistotu než na zlé správy
Apríl priniesol na akciových trhoch výrazné cenové výkyvy. Hlavným faktorom bola nepredvídateľná obchodná politika USA, obzvlášť opatrenia prezidenta Donalda Trumpa v oblasti ciel. Každý nový vývoj v rokovaniach s Čínou okamžite vyvolával nervozitu na trhoch – najskôr prudké výpredaje, ktoré následne vystriedali korekcie.
Aj napriek rôznorodým hospodárskym výsledkom firiem dominovala výsledkovej sezóne jedna téma: neistota. Viaceré spoločnosti priznali, že nejasné podmienky podnikania sú väčším problémom ako samotné negatívne správy. Na zlé správy sa dá pripraviť, no plánovanie v meniacom sa prostredí je pre podniky výzvou.
Našťastie, ku koncu mesiaca trhy otupeli voči vyjadreniam z Bieleho domu a reakcie na ďalšie vyhlásenia o rokovaniach boli oveľa miernejšie.
Komodity: Priestor pre zisk vďaka prirodzenej volatilite
Kým akciové trhy stagnovali, komoditné trhy zostali aktívne a volatilné – čo vytvára priestor na investičné príležitosti. Pohyby cien sú výsledkom ekonomických, politických či klimatických udalostí, ktoré ich ovplyvňujú omnoho rýchlejšie než tradičné aktíva.
Zlato: Starý známy prístav v búrlivých časoch
Zlato, dlhodobo vnímané ako bezpečný prístav pre investorov, zaznamenalo na začiatku týždňa prudký rast, keď sa rozšírili špekulácie o možnom odvolaní šéfa Fedu Jeroma Powella. Cena vystrelila až na 3 500 dolárov za uncu. No krátko nato nasledovala korekcia s poklesom o viac ako 5 %. Aj napriek tomu zostáva zlato zaujímavou voľbou pre tých, ktorí chcú znížiť riziko pri výkyvoch trhov.
Kakao: Rast cien s otáznikom
Ďalšou z komodít, ktoré v poslednom období zažili silný rast, je kakao. Jeho cena v priebehu jedného týždňa vzrástla približne o 15 %. Dôvodom boli obavy o budúcu dostupnosť tejto plodiny. Výrobu kakaa negatívne ovplyvňuje viacero faktorov:
-
nepriaznivé počasie a klimatické zmeny,
-
choroby a škodcovia na plantážach v Afrike,
-
politické a ekonomické problémy v kľúčových krajinách ako Ghana a Pobrežie Slonoviny,
-
potenciálne nové colné bariéry, ktorých podoba je zatiaľ nejasná.
Okrem toho silnie tlak na férovejšie odmeňovanie pestovateľov a udržateľnejšie poľnohospodárstvo, čo môže dlhodobo tlačiť ceny nahor. Výrobcovia čokolády už varujú pred rastom nákladov.
Káva: Vývoj úrody rozhodne
Aj káva ukazuje známky silnej volatility. Jej ceny sú aktuálne blízko historických maxím. Kľúčovým faktorom je žatva v Brazílii – najväčšom producentovi na svete. Prvé správy o kvalite a veľkosti úrody budú mať v nadchádzajúcich týždňoch zásadný dopad na vývoj cien.
Energetické suroviny: Hľadanie bodu zlomu
Nie všetky komodity však rastú. Naopak, trh s energiami zaznamenáva pokles. Cena zemného plynu klesla blízko technickej hranice 3 USD, ktorá v minulosti znamenala odrazový bod s následným silným rastom. To naznačuje možnú blížiacu sa príležitosť pre investorov.
Podobne aj ropa zápasí s tlakom prebytočnej ponuky a obavami z oslabujúceho dopytu na globálnej úrovni.
Záver: Komodity ako strategický nástroj v neistote
V čase, keď sú akciové trhy opatrné a reaktívne na politické dianie či centrálne banky, komoditné trhy ponúkajú alternatívu. Ich prirodzená volatilita môže byť v rukách skúsených investorov výhodou. Ukážkovými príkladmi sú pohyby cien zlata, kakaa či kávy.
Dôležité je uvedomiť si, že kolísavosť cien v tomto segmente neznamená nestabilitu, ale normálnu súčasť trhu, ktorý reaguje na ponuku, dopyt a aktuálne okolnosti. Komodity často vykazujú iný cenový cyklus než akcie či dlhopisy a sú výborným doplnkom diverzifikovaného portfólia.
Zároveň si však vyžadujú hlbšie porozumenie, analýzu rizík a správny výber stratégií. Vzhľadom na vývoj trhu sa očakáva, že komodity zostanú v roku 2025 významným indikátorom ekonomického smerovania a geopolitických zmien.
Zvládnite obchodovanie s komoditami s pomocou odborníkov
Obchodovanie s komoditami môže priniesť zisk, ale aj riziká. Preto je kľúčové vzdelávať sa a využiť kvalitné nástroje. XTB pripravilo praktický kurz pod vedením Vojtecha Slováka, ktorý sa zameriava na:
-
správnu interpretáciu trhového diania v roku 2025,
-
efektívne využitie finančnej páky bez zbytočných rizík,
-
najčastejšie chyby investorov a ako sa im vyhnúť,
-
pokročilé obchodné stratégie pre maximalizáciu potenciálu komodít.
Viac informácií nájdete na stránkach XTB o obchodovaní komodít.
Recenzia brokera XTB: Investovanie cez XTB, poplatky, naše hodnotenie
Upozornenie: Finančné rozdielové zmluvy sú komplexné nástroje, ktoré prinášajú riziko rýchlych finančných strát. Až 69 % retailových investorov pri ich obchodovaní zaznamenáva stratu. Zvážte, či rozumiete mechanizmu týchto produktov a či si môžete dovoliť prípadnú stratu.
