Povesť opcii býva kontroverzná. Na jednej strane ide o nástroj, ktorý môže pôsobiť zložitejšie ako klasický nákup akcií, na druhej strane však opcie môžu slúžiť aj na pomerne jednoduché stratégie. Práve preto je ich spustenie v ponuke XTB zaujímavou novinkou. XTB teraz oficiálne ponúka vanilla opcie na akcie a ETF a na svojej webovej stránke uvádza, že klienti majú prístup k viac ako 140 opciám.
Čo sú vlastne opcie v praxi? Ide o finančný derivát, teda kontrakt viazaný na podkladové aktívum. Kupujúcemu dáva právo, nie povinnosť, kúpiť alebo predať dané aktívum za vopred stanovenú cenu v určitom čase alebo do určitého dátumu. Za toto právo sa platí opčná prémia. XTB vo svojich vzdelávacích materiáloch vysvetľuje, že pri nákupe opcie je maximálna strata obmedzená práve na zaplatenú prémiu. To je dôležitý rozdiel oproti niektorým iným typom obchodov, kde môže byť riziko otvorenejšie. Zároveň však platí, že nestačí odhadnúť len smer trhu. Dôležité je aj načasovanie, realizačná cena a veľkosť pohybu. Ak sa očakávaný scenár neuskutoční včas alebo dostatočne výrazne, opcia môže pri expirácii stratiť celú svoju hodnotu.
Zdroj: XTB
Pre lepšiu predstavu sa opcie často prirovnávajú k rezervačnému poplatku. Predstavte si, že si za určitú sumu rezervujete právo kúpiť byt za dnešnú cenu aj o niekoľko mesiacov. Ak medzitým cena nehnuteľnosti stúpne, takéto právo má hodnotu. Ak naopak cena klesne, rezerváciu nevyužijete a stratíte len zaplatený poplatok. Podobne funguje aj nákup opcie. Investor si za prémiu kupuje možnosť reagovať na budúci pohyb trhu, bez toho aby od začiatku platil plnú cenu podkladového aktíva.
Opcie môžu byť užitočné, ale len vtedy, ak investor vie, prečo ich používa
Práve tu sa prejavuje rozdiel medzi zmysluplným využívaním opcií a zbytočným riskovaním. Opcie môžu dobre fungovať v momente, keď má investor jasnú hypotézu. Teda keď vie, či očakáva rast alebo pokles, v akom časovom horizonte a aký výrazný pohyb dáva zmysel. Okrem špekulácií na cenu môžu slúžiť aj ako forma zabezpečenia portfólia. XTB vo svojich vzdelávacích materiáloch priamo uvádza, že napríklad nákup put opcie môže fungovať ako ochrana proti poklesu ceny akcií, ktoré investor už drží.
Zdroj: XTB
Naopak pre investorov, ktorí hľadajú pasívny a nízkorizikový prístup, opcie zvyčajne nie sú vhodné. Nejde o nástroj, ktorý by mal slúžiť ako jednoduchá náhrada dlhodobého investovania do ETF alebo akcií. Vyžadujú si väčšie pochopenie toho, ako funguje časová hodnota, volatilita a samotná konštrukcia kontraktu. Inými slovami, opcie môžu byť užitočným doplnkom, ale nie nástrojom, do ktorého má zmysel vstupovať bez jasného plánu.
Aké opcie ponúka XTB a koľko stoja
Z hľadiska podmienok je dôležité, že XTB v súčasnosti ponúka iba nákup opcií, nie ich vydávanie. Na svojej oficiálnej stránke uvádza, že ide o americké opcie na akcie, ktoré je možné uplatniť kedykoľvek pred expiráciou. Zároveň platforma pracuje výlučne s cash settlementom, teda bez fyzického dodania podkladového aktíva. To znamená, že pri vyrovnaní nedochádza k prevodu akcií, ale iba k finančnému vyrovnaniu rozdielu medzi realizačnou cenou a trhovou cenou.
V ponuke sú call aj put opcie. Call dáva právo kúpiť podkladové aktívum, put naopak právo ho predať. XTB na svojej stránke opisuje základný proces jednoducho: investor si vyberie nástroj a smer, nastaví realizačnú cenu a expiráciu, zaplatí prémiu a následne pozíciu spravuje alebo uzavrie pred expiráciou. To je dôležité aj pre začiatočníkov, pretože práve jednoduchosť zadania je často tým, čo rozhoduje o tom, či sa nový nástroj medzi retailovými klientmi skutočne uchytí.
Z hľadiska poplatkov XTB v aktuálnom cenníku uvádza, že pri opciách účtuje 0,25 % ako prirážku k realizačnej cene prémie. Tento údaj je uvedený v tabuľke poplatkov za opcie. Oficiálny dokument zároveň neuvádza samostatnú províziu za držanie cez noc a menová prirážka pri opciách je v tejto tabuľke uvedená ako 0 %. V praxi tak klient platí náklady zahrnuté v opčnej prémii pri nákupe a opäť pri uzavretí pozície s rovnakým princípom oceňovania, ak pozíciu uzavrie pred expiráciou.
Pre koho môžu byť opcie zaujímavé
Novinka v podobe opcií rozširuje ponuku XTB smerom k investorom, ktorí chcú pracovať aj s aktívnejšími stratégiami. Môžu mať zmysel pre tých, ktorí chcú špekulovať na rast alebo pokles konkrétnych akcií či ETF s vopred definovaným maximálnym rizikom. Môžu byť zaujímavé aj pre skúsených investorov, ktorí si chcú zabezpečiť časť portfólia. Zároveň však platí, že opcie nie sú skratkou k jednoduchému zbohatnutiu. Ich najväčšou výhodou je flexibilita, ale práve tá ide ruka v ruke s vyššou náročnosťou na pochopenie.
Ak chcete lepšie pochopiť, čo sú opcie, ako fungujú a aké sú podmienky ich obchodovania v XTB, viac informácií nájdete v novom e-booku od XTB.
Recenzia brokera XTB: Investovanie cez XTB, poplatky, naše hodnotenie
