V dnešní analýze se podíváme na energetickou komoditu neboli tekuté zlato – ropu. Nedávno totiž zasedal OPEC, který svým verdiktem dal jasný impuls spekulantům, kam se cena následující měsíce vydá a my se na to podíváme pod mikroskopem.
Jaký verdikt přinesl OPEC?
5. října 2022 se ministři členských zemí skupiny OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) dohodli o snížení produkce ropa o dva miliony barelů denně. Toto snížení je výraznější, než analytici očekávali, neboť vyšší pravděpodobnost byla na snížení o jeden milion.
Tato situace je dost nepříjemná, protože evropské země se nyní perou s vysokou inflací, a zároveň s vyšší cenou energií, kde právě toto rozhodnutí bude pravděpodobně tlačit na setrvačnost inflace. Právě OPEC produkuje přibližně třetinu celosvětové ropy.
Uvidíme cenu ropy nad 100 USD za barel?
Ačkoliv většina analytiků svádí růst ceny ropy na COVID, popřípadě válku na Ukrajině, tak dle mého názoru se celosvětový trend ubíhá právě ke zvýšené spotřebě ropy, a zároveň technologický progres tuto tezi podporuje. Je to podobná situace, jako byla v 70. letech 20. století. Válka na Ukrajině cenu posunula ještě výše.
Na grafu můžete vidět, že ropa ukončila svoji letní korekci po výstřelu v reakci na invazi Ruska do Ukrajiny. OPEC nyní vytváří game-changer, který vytváří nový lokální uptrend s cílovou hranicí nad 110 USD. Uvidíme tedy na konci roku barel nad 100 USD? Dle této analýzy je to velmi pravděpodobné.
Můžeš cenu ovlivnit dolarový index?
Teoreticky ano, protože ropu kótujeme k dolaru tzn. že dolar se nachází ve jmenovateli OIL/USD. Posilující dolar by měl snižovat cenu ropy a oslabující dolar naopak cenu ropy zvedat. Funguje to ovšem i v praxi?
Schválně jsem se snažil dát stejnou časovou osu jako u grafu s ropou, abychom mohli srovnat korelační koeficient, zda graf ceny ropy jde proti dolarovému indexu. Ačkoliv vidíte klesající trend ropy a rostoucí trend dollar indexu, tak byste na první dobrou řekli, že to sedí a jedná se o záporný korelační koeficient. Ale dolarový index roste už od ledna 2021, zatím co ropa taky.
Dolarový index i ropa mají oba dlouhodobě rostoucí graf hlavně z důvodu globální politické situace. Ovšem ropa je mnohem více citlivá na šoky v odvětví a to takovým způsobem, že kontinuální růst dolarového indexu není schopný ani náhodou kompenzovat impulsní pohyby ropy.
Závěr analýzy
Z této analýzy byste si měli odnést to, že je velmi pravděpodobné, že na konci roku uvidíme barel ropy nad 100 USD, ale měli byste mít na paměti i to, že růst dolarového indexu pravděpodobně neovlivní tuto situaci. Navíc dolarový index dostáhl lokální rezistence a může svůj růst na několik měsíců zastavit. To dává ropě opravdu zajímavé růstové klima.
Tuto analýzu připravil pro portál FTnews hlavní analytik Crypto Kingdom a správce alternativního fondu, Ing. Jan Charvát. Čtenáře upozorňujeme, že obsah tohoto článku je jen informační a nemůžeme ho považovat za investiční radu.
