Dve firmy ťahajú celý index
V USA sa rozbieha výsledková sezóna za tretí štvrťrok a už teraz je jasné, kto v nej bude hrať hlavnú úlohu. Výrobca grafických čipov Nvidia a výrobca pamäťových čipov Micron majú podľa analýzy portálu ZeroHedge zabezpečiť viac než tretinu rastu zisku na akciu v indexe S&P 500. Analýza vychádza z odhadov, ktoré zozbierali Goldman Sachs a FactSet.
Ešte výrečnejšie je iné porovnanie. Tieto dve firmy majú vytvoriť väčší rast ziskov než spodných 490 spoločností indexu dokopy. Firmy, ktoré stavajú infraštruktúru pre umelú inteligenciu (AI), majú stáť za viac než polovicou celého rastu.
Micron už karty odkryl. Koncom septembra oznámil rekordné štvrťročné tržby 54,23 miliardy dolárov, kým pred rokom to bolo len 11,32 miliardy dolárov. Vedenie zároveň čaká, že nasledujúci rok bude ešte silnejší. Na čísla Nvidie si trh musí počkať, keďže jej štvrťrok sa ešte neskončil.
Zisky firiem rastú ôsmy štvrťrok po sebe
Silno vyzerajú aj čísla za celý trh. Podľa spoločnosti FactSet má index S&P 500 za tretí štvrťrok vykázať medziročný rast ziskov o 29,5%. Ešte na konci júna analytici čakali 26,7%, lenže firmy medzičasom svoje výhľady vylepšovali.
Ak sa odhad potvrdí, pôjde o tretí štvrťrok po sebe s rastom nad 25% a zároveň o ôsmy štvrťrok v rade s dvojciferným rastom. Na štvrtý štvrťrok čaká Wall Street rast o 27,6% a za celý rok 2026 o 32,4%.
Analytik tvrdí, že AI je len na začiatku
Dan Ives zo spoločnosti Yorkville Ives si myslí, že rozmach AI má najlepšie roky ešte pred sebou. Pomohol si prirovnaním z bejzbalu, kde sa hrá na deväť zmien. „Veríme, že ide o tretiu zmenu zápasu, ktorý ich má deväť,“ napísal. Inak povedané, podľa neho je za nami len asi tretina cesty.
Ives odhaduje, že päť najväčších cloudových platforiem tento rok minie na infraštruktúru AI zhruba 850 miliárd dolárov. Taká suma sa dá porovnať s výdavkami USA na obranu. Nvidiu zároveň zaradil medzi svoje najobľúbenejšie technologické akcie.
Tak či onak, takáto závislosť od dvoch firiem má aj odvrátenú stranu. Keďže na nich stojí veľká časť rastu, každé ich zaváhanie by pocítil celý trh.
Článok nie je investičným odporúčaním.
TIP na článok: Profil spoločnosti Nvidia a návod ako kúpiť jej akcie
Profil spoločnosti Nvidia (NVDA) – Návod AKO KÚPIŤ jej akcie
Top brokeri
