Posledné dni priniesli na Wall Street hneď štyri príbehy, ktoré ukazujú, kam sa presúvajú veľké peniaze v americkej technologickej ekonomike. Legendárny špekulant mení portfólio od základov, zakladateľ PayPalu kupuje elektrárne, najhodnotnejšia firma sveta financuje energetiku a jedna z hlavných laboratórií umelej inteligencie hlási tržby, aké tu ešte neboli.
Druckenmiller: zo šampiónov čipov späť do veľkej techniky
Stanley Druckenmiller a jeho Duquesne Family Office patria medzi najsledovanejšie mená na Wall Street. Ešte v prvom štvrťroku 2026 vsadil na trojicu polovodičových firiem. Kúpil 195 955 akcií Broadcomu za približne 60,65 milióna dolárov, 411 400 akcií Intelu za zhruba 18,16 milióna a 106 700 akcií Armu za asi 16,14 milióna dolárov. Vyzeralo to ako premyslená stávka na to, že výpočtový výkon pre umelú inteligenciu sa neskončí pri Nvidii.
Tá stávka sa vyplatila mimoriadne rýchlo. Od konca marca do polovice augusta stúpol Intel o vyše 200 percent, Arm o približne 190 percent a Broadcom o zhruba 33 percent.
Broadcomu k tomu pomohli aj vlastné čísla, keďže jeho tržby z čipov pre umelú inteligenciu vyskočili o 143 percent na 10,80 miliardy dolárov a firma avizovala pre ďalší kvartál až 16 miliárd.
Lenže tu prichádza zvrat. Nové hlásenie 13F za druhý štvrťrok, ktoré Duquesne podal 15. augusta 2026, ukazuje, že Druckenmiller z Broadcomu, Intelu aj Micronu kompletne vystúpil a pozíciu v Arme zoškrtal o viac než 70 percent.
Namiesto toho navýšil podiel v Amazone o vyše tisíc percent na 541 600 akcií, otvoril novú pozíciu v Alphabete a pridal aj AMD či TSMC
. Zaujímavosťou je, že nakúpil aj ťažiarov kryptomien Bitdeer a Riot Platforms, teda firmy, ktoré dnes prerábajú svoje haly na dátové centrá pre umelú inteligenciu. Kto teda kopíroval jeho starší nákupný zoznam, mal by vedieť, že autor medzitým stôl prestrel úplne inak.
Thiel kúpil Amazon, ale najviac vsadil na elektrinu
Druhý príbeh patrí Petrovi Thielovi. Jeho fond Thiel Macro priznal za druhý štvrťrok portfólio v hodnote 418,7 milióna dolárov, pričom všetkých osem pozícií je nových.
Najväčšou je Amazon za 118 miliónov dolárov, čo predstavuje 28,2 percenta celého portfólia.
Dôvod nie je ťažké uhádnuť. Cloudová divízia AWS zrýchlila rast tržieb na 37 percent a dosiahla 42,2 miliardy dolárov, pričom sama vygenerovala 16,6 miliardy prevádzkového zisku z celkových 27,5 miliardy. Objednávky, ktoré má AWS ešte len dodať, narástli na 496 miliárd dolárov z predchádzajúcich 364 miliárd. Amazon zároveň zdvihol plán investícií na rok 2026 na 220 miliárd dolárov. Akcie po výsledkoch 31. júla poskočili približne o 14 percent.
Ešte zaujímavejší je však zvyšok portfólia. Takmer 72 percent peňazí smerovalo do energetiky a výroby elektriny. Vista Energy dostala 75,9 milióna dolárov, Vistra 59,1 milióna, American Electric Power 42,2 milióna, DTE Energy 40,3 milióna, FirstEnergy 39,9 milióna a CMS Energy 39,6 milióna.
Malú stávku vo výške 3,7 milióna dolárov si Thiel nechal aj na jadrovú firmu X-Energy. Odkaz je pomerne jasný, keďže umelá inteligencia potrebuje predovšetkým prúd a ten musí niekto vyrobiť a doviezť.
Nvidia mieri tromi miliardami do energetiky pre OpenAI
Tretí príbeh presne dopĺňa Thielovu logiku. Podľa zistení servera The Information z 15. augusta rokuje Nvidia o investícii až troch miliárd dolárov do spoločnosti SB Energy, ktorá patrí do skupiny SoftBank.
Polovicu sumy, teda 1,5 miliardy dolárov, by Nvidia poslala pri podpise zmluvy o projekte v štáte Ohio. Druhá polovica by prišla cez chystaný vstup SB Energy na burzu, ktorý sa môže uskutočniť už budúci mesiac a firma pri ňom chce získať minimálne päť miliárd dolárov.
Celý balík je súčasťou širších rokovaní o úverovej podpore vo výške asi 100 miliárd dolárov pre obrovský kampus dátových centier, ktorý má slúžiť OpenAI.
SB Energy vznikla v roku 2019 a stavia veľké energetické a dátové projekty. Za chrbtom má tak SoftBank, ako aj samotné OpenAI. Ide o ďalší dôkaz, že výrobcovia čipov už nechcú len predávať hardvér, ale rovno spolufinancujú infraštruktúru, ktorá ich čipy udrží v prevádzke. Nvidia ani SB Energy správu zatiaľ oficiálne nepotvrdili.
Anthropic: rekordné tržby a šéf, ktorý sa bráni kritike
Štvrtý príbeh je najsilnejší v číslach. Firma Anthropic podľa predbežných údajov zarobila v druhom štvrťroku 2026 viac než 11,5 miliardy dolárov. To je viac ako štrnásťnásobok oproti rovnakému obdobiu minulého roka, keď mala 787 miliónov dolárov, a výrazný skok aj oproti prvému štvrťroku s 4,73 miliardy. Firma pritom vykázala kladný upravený prevádzkový zisk, čo je v tomto odvetví stále vzácnosť.
Ročné tempo tržieb sa tak vyšplhalo na približne 47 miliárd dolárov, čím Anthropic predbehol OpenAI s viac než 40 miliardami.
Obe čísla sa síce nemusia počítať rovnako, tak či onak však ukazujú, ako rýchlo sa firemné nasadenie umelej inteligencie prekláňa do reálnych peňazí. Podľa Financial Times sa hovorí o vstupe na burzu už v októbri pri hodnote okolo dvoch biliónov dolárov, na čom pracujú Morgan Stanley, Goldman Sachs a JPMorgan Chase. Formálne potvrdené to zatiaľ nie je.
Zaujímavý kontrast k tomu ponúkol šéf firmy Dario Amodei. Investor Gavin Baker ho v podcaste All-In obvinil, že svojimi varovaniami sám živí odpor verejnosti voči umelej inteligencii a voči stavbe dátových centier.
Amodei 15. augusta na sieti X odpovedal, že jeho komunikácia je „približne rovnako vyvážená medzi rizikami a prínosmi“. Podstatu problému vidí inde.
„Myslím si, že ide predovšetkým o krízu dôvery,“ napísal s tým, že „bežní ľudia neveria firmám, vládam ani technologickému priemyslu“. Sebakriticky pritom dodal, že „najpresnejšou kritikou firiem v oblasti umelej inteligencie vrátane Anthropicu je, že sme zatiaľ nesplnili svoje veľké sľuby“.
Čo z toho vyplýva
Všetky štyri príbehy ukazujú na to isté. Peniaze sa presúvajú od samotných čipov smerom k tomu, čo ich poháňa a čo na nich beží. Thiel kupuje elektrárne, Nvidia financuje energetiku, Druckenmiller sa vracia k firmám, ktoré dátové centrá reálne prevádzkujú, a Anthropic ukazuje, že softvér nad tým všetkým už dokáže zarábať miliardy.
Kto sleduje umelú inteligenciu ako investičnú tému, mal by preto pozerať aj na trafostanice a nielen na kremík.
TIP na článok: Profil spoločnosti Nvidia a návod ako kúpiť jej akcie
Profil spoločnosti Nvidia (NVDA) – Návod AKO KÚPIŤ jej akcie
Top brokeri
