Invertovaná výnosová krivka
Asi najznámejší indikátor na predpovedanie recesie a ekonomickej neistoty je rozdiel medzi výnosom krátkodobých a dlhodobých štátnych poukážok.
Ide zrejme o najefektívnejší indikátor na predpovedanie recesie s úspešnosťou vyše 90%.
Varovný signál nastáva ak je rozdiel medzi týmito dvomi dlhopismi negatívny. To zvyčajne značí, že monetárna politika zažila príliš rýchlu zmenu a, teda, že je príliš prísna.
Faktom je, že čím viac bola krivka negatívna, tým horšia bola následná recesia. Aktuálne je krivka prevrátená najhlbšie za posledných viac ako 40 rokov, čo nesvedčí nič dobré.
I hear it argued that the inverted yield curve must not matter this time, because if it mattered then it should have mattered by now. This misunderstands the 15-month lag. pic.twitter.com/JOPi3cxuPx
— Tom McClellan (@McClellanOsc) August 8, 2023
Sektorový indikátor
Ide o index, ktorý sleduje ekonomickú situáciu v rôznych kľúčových sektoroch s najväčším vplyvom na ekonomiku. Tento údaj konkrétne poskytuje pohľad na budúce smerovanie ekonomiky.
Momentálne je úroveň na území, ktoré bolo historicky zaznamenané iba počas recesie. To v podstate znamená, že určité ekonomické sektory už zažili alebo stále sú v recesii.
Odolný sektor služieb zatiaľ pomohol udržať trh práce nad vodou, vzhľadom na to, že daný sektor zamestnáva oveľa viac ľudí ako trebárs výrobná oblasť. Trhliny sa však objavujú a zaslúžia si pozornosť.
Dlhové nedoplatky a delikvencie
Odkedy Fed začal zvyšovať úrokové sadzby, náklady na kapitál sa pre spotrebiteľov a firmy zvýšili. Len málo investorov si uvedomuje, že cyklus firemných krachov sa už začal.
Vyššie úrokové sadzby jednoducho majú negatívny vplyv na firemné investície. Expandovanie alebo najímanie nových zamestnancov je v takom prostredí zložitejšie.
V prípade veľmi prudkého zvyšovania úrokových sadzieb, aké zažívame teraz je riziko firemných krachov ešte vyššie, keďže nie všetky firmy si môžu dovoliť vyššie úverové splátky.
Čo sa spotrebiteľov týka, tak hypotekárny trh vyzerá byť stabilnejší, ako kedykoľvek predtým. To isté sa už nedá povedať o dlhu na platobných kartách alebo pôžičkách na autá.
Default rate on credit card loans from small lenders is now at its highest level (7.24%) since 1991
This is likely to remain elevated, given the record high interest rates on credit cards pic.twitter.com/FoNdKElzz0
— Game of Trades (@GameofTrades_) August 7, 2023
Zrážkové dane z výplat zamestnancov
Jedným z najlepších údajov pre zistenie kondície na trhu práce sú zrážkové dane. Tie odrážajú výšku daní, ktoré vláda denne vyberie z výplat zamestnancov.
Vzhľadom na to, že až 70% HDP Ameriky tvoria spotrebiteľke výdavky, tak je dôležité získať informácie o zdraví spotrebiteľa a o tom, koľko si môže dovoliť míňať.
Tento ukazovateľ je uprednostňovaný z niekoľkých dôvodov. Najmä ide o údaj v reálnom čase, ktorý je uverejňovaný denne zatiaľ, čo počiatočné číslo je zverejnené bez akýchkoľvek úprav, narozdiel od iných reportov.
Ide o obľúbený indikátor aj, preto, lebo zachytáva vývoj tvorby nových pracovných miest a zvyšovania miezd v jednom.
Zdroje : finance.yahoo ,Twitter
