Americké akcie vo štvrtok korigovali smerom nadol. Indexy S&P 500, Nasdaq a Dow skĺzli o 1.23%, 1.40% a 1.35%. Paradoxne najmenšie straty vykázal najviac volatilný index Russell 2000 (-1.08%) reprezentujúc menšie a stredne veľké podniky.
Zníženie sadzieb až budúci rok?
Prezident Fedu v Minneapolise, Neel Kashkari, vo štvrtok vyjadril opatrnosť v súvislosti so znižovaním úrokových sadzieb, na čo trhy reagovali prudkým výpredajom.
„Ak budeme aj naďalej vidieť, že inflácia neklesá resp. stagnuje, k uvoľňovaniu menovej politiky nemusí dôjsť vôbec,“ povedal Kashkari počas rozhovoru pre Pensions & Investments. Nutné je však dodať, že Kashkari ako najreálnejší scenár považuje dve zníženia sadzieb.
Zo strany centrálnych bankárov Fedu ide tento týždeň už o druhý prejav podobného charakteru, čo medzi investormi vyvoláva značné obavy. Raphael Bostic, šéf Fedu v Atlante, uviedol, že znižovanie sadzieb sa môže udiať až vo štvrtom kvartáli. Šéf Fedu Jerome Powell v stredu uviedol, že tento rok dôjde k zníženiu sadzieb, no nešpecifikoval kedy.
,,Keďže očakávania znižovania sadzieb sa naďalej menia, verím, že existuje rastúca šanca, že Fed v roku 2024 nezníži vôbec,“ uviedol na tvrdenia Kashkariho analytik Investing.com Jesse Cohen.
*FED’S KASHKARI EXPECTS TWO RATE CUTS THIS YEAR — BUT ALSO SAYS THERE COULD BE NONE
Remember when the market was pricing in as many as SEVEN rate cuts at the start of 2024.
As rate cut expectations continue to shift, I believe there is a growing chance the Fed might not cut at… pic.twitter.com/ZgwVl5CLmZ
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) April 5, 2024
Chamtivosť odchádza z trhu
Známy benchmark trhovej nálady – Fear and Greed index – medzitým klesol na najnižšiu hodnotu od novembra minulého roku. Zdá sa, že akcie si prechádzajú konsolidáciou, na ktorú trhoví stratégovia tak dlho upozorňovali a tak trochu po nej aj volali.
Wall Street Fear & Greed Index: 52/100 ⚠️⚠️
After spending the past five months in 'EXTREME GREED' territory, the market looks ready to flip to 'FEAR' as investors start to price in zero rate cuts this year.$SPY $QQQ 🇺🇸🇺🇸 https://t.co/tx0iOoLn1R pic.twitter.com/DVzRiq639F
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) April 4, 2024
🚨WALL STREET'S FEAR AND GREED INDEX DROPS TO LOWEST READING SINCE NOVEMBER $SPY pic.twitter.com/zYzoaASlmE
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) April 4, 2024
Pozornosť sa upína na dlhopisy
Výnosy referenčných 10-ročných štátnych dlhopisov atakujú štvormesačné maximá – tento rok stúpli o 50 bázických bodov. Prečo je to dôležité? Keď výnosy dlhopisov rastú, bezpečnejšie investície s fixným výnosom sa stávajú atraktívnejšími ako akcie. To logicky vedie niektorých investorov k odklonu z akciových trhov podobne, ako tomu bolo počas októbrovej akciovej korekcie.
„V prípade, že sa pokles inflácie zastaví, môžeme vidieť vzostup dlhopisových výnosov kľudne až na 4,75% zo súčasných 4,3%,” avizuje Campe Goodman, hlavný portfólio manažér fondu Hartford Strategic Income Fund.
Sell off in bonds continues. US 10y yield jumps to 4.4%, highest level since November. pic.twitter.com/97WrkdLLn4
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) April 2, 2024
Ekonomika euroregiónu sa zotavuje
Hospodárstvo eurozóny medzitým zaznamenáva oživenie. Najnovší prieskum aktivity súkromného sektora sa po desiatich mesiacoch vymanil z poklesu, čím sa dostal do zóny rastu. Vyplýva to z údajov kompozitného PMI, ktoré minulý mesiac poskočilo na 50,3 bodu oproti februárovej hodnote 49,2 bodu.
Pokiaľ ide o samotný sektor služieb, ten výrazne prevyšuje výrobnú aktivitu, pričom index Eurozone PMI Services sa zvýšil na 51,5 bodu z februárových 50,2 bodu.
🇪🇺 HCOB Eurozone Composite PMI was revised upward to 50.3 in March, marking the highest level in ten months, up from the initial est. of 49.9 and a significant improvement from Feb 49.2. This indicates a return to growth for the eurozone's private sector since May last year. pic.twitter.com/l8NHx5hJX9
— PFO Inc (@PfoInc) April 4, 2024
Tradičný report z USA
Údaje ministerstva práce zverejnené vo štvrtok ukázali, že počet prvých žiadostí o podporu v nezamestnanosti minulý týždeň vzrástol o 9 000 na 221 000 – najviac od úvodu roka.
„Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti mierne vzrástli, no stále zostávajú pod úrovňou, ktorá by vysielala akékoľvek varovné signály,” tvrdí Nancy Houten, hlavná ekonómka Oxford Economics.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 221,000; EST. 213,000; PREV. 212,000
🇺🇲🇺🇸 pic.twitter.com/IBjBihvZg8
— Investing.com (@Investingcom) April 4, 2024
Pozornosť si pýta trh práce
Piatkové obchodovanie môže byť volatilnejšie v reakcii na dôležité dáta z trhu práce, ktoré bude pozorne sledovať aj americká centrálna banka.
Očakáva sa, že v USA sa vytvorilo v minulom mesiaci 212 tisíc pracovných pozícii oproti 275 tisícom vo februári.
Tiež sa očakáva, že nezamestnanosť zostane na úrovni 3,9% a že rast miezd bude rásť tempom 4,1% medziročne oproti 4,3% pred mesiacom.
Na medzimesačnom poli sa očakáva rast miezd tempom 0,3% oproti 0,1% pred mesiacom.
Zdroj : cnn, yahoofinance, cnbc
