Máloktorá udalosť upúta investorov tak ako pravidelný štvrťročný pohľad na portfólio Warrena Buffetta prostredníctvom formulára 13F spoločnosti Berkshire Hathaway.
Tento dokument, ktorý musia predkladať inštitucionálni investori spravujúci aktíva nad 100 miliónov dolárov, požaduje Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) a prezrádza, aké akcie nakupujú a predávajú najvýznamnejší hráči na trhu. Buffettovo portfólio v hodnote 258 miliárd dolárov tak každé štvrťrokové zverejnenie stavia do centra pozornosti.
Aké akcie Berkshire kupoval a predával?
Aktivita spoločnosti Berkshire Hathaway v prvom štvrťroku bola výrazná, pričom hlavnou stratégiou sa javí ďalšie posilňovanie hotovostnej rezervy. Tá sa aktuálne približuje k úrovni 350 miliárd dolárov. Kľúčové pohyby zahŕňajú:
Nákupy:
- Constellation Brands – Nákup za 1,4 miliardy dolárov (hodnota pozície 2,2 miliardy dolárov)
- Pool Corp. – Nákup za 280 miliónov dolárov (hodnota pozície 466 miliónov dolárov)
- Domino’s pizza – Nákup za 130 miliónov dolárov (hodnota pozície 1,2 miliardy dolárov)
Predaje:
- Bank of America – Predaj za 2 miliardy dolárov (hodnota pozície 25,6 miliardy dolárov)
- CityGroup – Predaj za 1 miliardu dolárov
- Nu Holdings – Predaj za 400 miliónov dolárov
- T-Mobile – Predaj za 120 miliónov dolárov (hodnota pozície 1 miliarda dolárov)
Warren Buffett's portfolio:
Stocks: $286.1 billion
Cash: $347.7 billion pic.twitter.com/da3pamx6Sn— Brew Markets (@brewmarkets) May 15, 2025
Buffett akumuluje tajnú pozíciu
To najzaujímavejšie nie je viditeľné priamo vo formulári. Buffett opäť požiadal o výnimočné „dôverné zaobchádzanie“, ktoré mu umožňuje zatajiť niektoré zo svojich obchodov. Túto taktiku povoľujú regulačné orgány s cieľom umožniť veľkým investorom hromadiť akcie v tichosti – bez toho, aby sa tým vyvolala zvýšená pozornosť trhu a v dôsledku toho aj rast cien.
Nie je to prvýkrát, čo Buffett túto možnosť využil. V roku 2023 rovnako zatajil pozíciu, ktorá sa neskôr ukázala ako výrazný podiel v poisťovni Chubb. Podobné postupy uplatnil v roku 2020 aj pri budovaní veľkých skrytých pozícií v spoločnostiach ako Chevron či Verizon.
(Tweet: Aktuálne top pozície v portfóliu Berkshire)
Warren Buffett’s portfolio 1Q 2025 #WarrenBuffett #stocks pic.twitter.com/OXw91Xjlxk
— FinFab (@FinFabApp) May 16, 2025
Niektorí investori špekulujú, že ďalšia významná investícia spoločnosti Berkshire Hathaway by mohla smerovať do priemyselného sektora. V súčasnosti existujú len tri spoločnosti, ktoré spĺňajú kľúčové kritériá Warrena Buffetta – dostatočne veľkú trhovú kapitalizáciu, aby investícia mala zmysel, a zároveň atraktívne ocenenie podľa tradičných trhových ukazovateľov. Ide konkrétne o:
- FedEX (PE ratio 14,41) – kuriérska a logistická spoločnosť, ktorá sa špecializuje na expresné doručovanie zásielok a poskytovanie komplexných prepravných a dodávateľských reťazcových riešení
- UPS (PE ratio 14,79) – medzinárodný líder v oblasti doručovania balíkov, ktorý zároveň ponúka logistické služby, riadenie dodávateľských reťazcov a nákladnú prepravu po celom svete.
- PACCAR (PE ratio 14,46) – výrobca ťažkých a stredne ťažkých nákladných vozidiel. Pôsobí najmä v segmente úžitkových vozidiel a poskytuje tiež finančné a technologické služby pre dopravný sektor.
Zdroje: Nasdaq, Twitter, Autor
