Úspech v obchodovaní nestojí iba na tom, či obchodník dokáže správne prečítať graf alebo trafiť ideálny moment na vstup. Oveľa väčšiu váhu má schopnosť narábať s rizikom, udržať na uzde vlastné emócie a dlhodobo sa držať pravidiel, ktoré si sám stanovil. Do tejto skladačky patrí správne nastavená veľkosť pozície, Stop Loss a Take Profit, ale aj obchodný denník a psychológia obchodovania. Nejde o to nájsť zázračnú stratégiu, ale postaviť si systém, ktorý obchodník zvládne dodržiavať aj o rok či dva.
Správa kapitálu je základ
K najdôležitejším lekciám, ktoré trading prináša, patrí pochopenie toho, akú stratu si obchodník môže reálne dovoliť. Ani kvalitná stratégia totiž negarantuje, že každý obchod sa uzavrie v zisku. Podstatné preto nie je iba naháňať vysokú úspešnosť, ale hlavne ochrániť kapitál pred sériou neúspešných obchodov.
Keď obchodník na jeden obchod riskuje napríklad 5 % účtu, stačí pár stratových pozícií a jeho kapitál môže dostať citeľnú ranu. Pri opatrnejšom riziku okolo 0,5 až 1 % mu naopak zostáva oveľa viac priestoru na to, aby sa učil, testoval stratégiu a prečkal obdobia, keď sa mu obchody nedaria.
Zdroj: vlastná tvorba, GPT, Risk of Ruin
K tradingu neodmysliteľne patria aj drawdowny, čiže dočasné prepady hodnoty účtu, ktorým sa nevyhnú ani ostrieľaní obchodníci. Pokles o 10 alebo 20 % preto ešte automaticky neznamená, že stratégia je nefunkčná. Rozhodujúce je mať jasno v tom, aký veľký pokles je pre daný systém ešte v poriadku a aké riziko je obchodník ochotný niesť.
Rovnako netreba za každú cenu dosahovať úspešnosť 80 alebo 90 %. Ak obchodník dlhodobo drží pomer rizika a potenciálneho zisku 1:2, dokáže byť ziskový aj vtedy, keď jeho úspešnosť klesne pod 50 %. O výsledku teda rozhoduje kombinácia win rate, pomeru rizika a zisku (risk reward ratio) a riadenia rizika.
Stop Loss nie je len číslo v grafe
Ďalšou kľúčovou oblasťou je narábanie so Stop Lossom a Take Profitom. Stop Loss by nemal vznikať náhodne, napríklad tak, že ho obchodník vždy umiestni 20 pipov od vstupnej ceny. Jeho úroveň by mala vychádzať zo štruktúry trhu, z volatility a z konkrétneho obchodného scenára, aby mal trh dosť priestoru na bežné cenové výkyvy a zároveň bolo vopred jasné, kde už obchodná myšlienka prestáva dávať zmysel. Užitočným pomocníkom môže byť indikátor ATR, ktorý meria aktuálnu volatilitu. Ak sa nástroj bežne hýbe o desiatky bodov za deň, príliš tesný Stop Loss môže vyhodiť obyčajný trhový šum, a to aj v prípade, že sa cena potom pohne presne tým smerom, ktorý obchodník očakával.
Obchodník sa môže naučiť používať aj Break Even alebo Trailing Stop a systematicky riadiť už otvorenú pozíciu. Ani tieto nástroje však nefungujú ako univerzálny liek, pretože ich nasadenie by malo vždy vychádzať z konkrétnej stratégie a z volatility trhu.
Koľko skutočne obchodovať?
Začínajúci obchodníci veľmi často robia chybu v tom, že otvárajú príliš veľké pozície. Objem obchodu by sa pritom nemal určovať podľa pocitu či sebavedomia, ale podľa veľkosti účtu, vopred stanoveného rizika a vzdialenosti Stop Lossu. Svoju rolu zohráva aj hodnota bodu alebo pipu, keďže jeden lot neznamená pri každom nástroji rovnakú finančnú expozíciu. Kým pri páre EUR/USD tvorí štandardný lot 100 000 jednotiek základnej meny, pri indexoch, komoditách či iných nástrojoch môže mať jeden lot na účet úplne odlišný dopad.
Základný princíp sa dá zhrnúť do jednoduchého vzorca:
Veľkosť pozície = (riziko v % × veľkosť účtu) / (vzdialenosť Stop Loss × hodnota bodu)
V praxi však obchodník nemusí všetko prepočítavať ručne. Platformy ako xStation 5 ponúkajú nástroje, ktoré potrebné parametre vypočítajú automaticky a veľkosť pozície nastavia podľa toho, aké riziko chce obchodník podstúpiť.
Zdroj: Vlastná tvorba, GPT, Rozdiely v počte lotov a volatilite
Obchodný denník ako spätné zrkadlo
Aj dobre nastavená stratégia môže časom strácať na účinnosti, ak obchodník nevyhodnocuje vlastné rozhodnutia. Práve z tohto dôvodu je obchodný denník takou dôležitou súčasťou tradingu.
Zapísať si iba to, koľko obchod zarobil alebo stratil, nestačí. Oveľa cennejšie je zaznamenať aj dôvod vstupu, to, či obchodník dodržal pravidlá, a v akom psychickom rozpoložení sa rozhodoval. Pri stratovom obchode je napríklad dôležité odlíšiť, či išlo o bežný výsledok stratégie, alebo o chybu, za ktorou stálo FOMO, príliš veľká pozícia či predčasne posunutý Stop Loss.
Dobre poslúži aj jednoduché hodnotenie v štýle semaforu. Zelená znamená, že obchodník postupoval podľa plánu, oranžová signalizuje menšiu odchýlku, ktorú spôsobili napríklad emócie, a červená označuje vážne porušenie pravidiel, akým je napríklad revenge trading.
Postupne môže denník odhaliť aj konkrétne vzorce správania. Obchodník tak napríklad zistí, že v istej časti dňa pravidelne prerába, že mu určitý finančný nástroj nesedí alebo že po sérii strát zvykne obchodovať impulzívne.
Najväčším súperom môže byť samotný obchodník
Technická stratégia môže byť pripravená do posledného detailu, no ak ju obchodník nedokáže dodržiavať, jej potenciál sa rýchlo vytratí. K najčastejším psychologickým problémom patria overtrading a revenge trading.
Overtrading predstavuje otváranie priveľkého množstva obchodov bez jasného obchodného nastavenia a často ho poháňa nuda alebo pocit, že obchodník musí byť na trhu neustále v akcii. Revenge trading sa zvyčajne objaví po strate, keď sa obchodník snaží peniaze čo najrýchlejšie vrátiť a začne podstupovať výrazne vyššie riziko.
Úskalím môžu byť aj sociálne siete a rôzne „skratky” k úspechu, ako je slepé kopírovanie iných obchodníkov alebo niektoré prístupy spojené s prop tradingom. Ak obchodník nerozumie stratégii ani riadeniu rizika, podobné nástroje mu dajú skôr falošný pocit kontroly než skutočnú obchodnú výhodu.
Pomocnú ruku môžu podať jednoduché mechanické pravidlá. Obchodník si napríklad stanoví, že po troch stratových obchodoch za sebou v daný deň končí. Po výraznom zisku môže zasa obchodovanie prerušiť, aby ho neuniesla prehnaná sebadôvera. Zmyslom takýchto pravidiel je zabrániť tomu, aby po sérii ziskov alebo strát prevzali kontrolu nad rozhodovaním emócie.
Čo si z tohto modulu odniesť?
Trading teda nie je iba pretekmi o čo najvyšší výnos. Rovnako dôležité je ustáť obdobie, keď sa stratégii nedarí, udržať si disciplínu a nedovoliť emóciám prepísať pôvodne nastavený plán. Riadenie rizika, práca s psychológiou a systematické vyhodnocovanie vlastných obchodov tak môžu mať v dlhodobom horizonte rovnakú váhu ako samotná technická analýza.
Pre tých, ktorí chcú tieto princípy vidieť v praxi, je tu štvrtý modul obchodného kurzu XTB s piatimi videami venovanými riadeniu kapitálu, Stop Lossu, veľkosti pozície, obchodnému denníku a psychológii obchodovania.
Finančné rozdielové zmluvy sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu. Na 77 % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty. Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
