Z najdôležitejšieho ekonomického údaju tohto týždňa vyplýva, že inflácia v USA spomaľuje na medziročnej úrovni len veľmi pomaly. Ceny tovarov a služieb v Spojených štátoch v septembri dokonca opäť rástli.
Z Indexu spotrebiteľských cien (CPI), ktorý zverejnil dnes o 14.30 SEČ americký štatistický úrad Bureau of Labor Statistics vyplýva, že ceny v USA medzimesačne rástli o ďalších 0,4%, čo je viac, než odhadoval v prieskume Dow Jones (+0,3%).
US #inflation hotter than expected. September CPI rose 8.2% YoY vs 8.1% expected. Core CPI accelerated to 6.6% YoY, highest since 1982. pic.twitter.com/WLTqzd6o1M
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) October 13, 2022
Pokiaľ ide o medziročnú infláciu, tá klesla na 8,2% z predošlých 8,3% platných k augustu. Ide však o menší medziročný pokles inflácie, než očakávali prieskumy (8,1%). Inak povedané inflácia v USA je stále blízko svojho 9% vrcholu z júna a stále sa pohybuje okolo úrovni na začiatku 80. rokov minulého storočia.
Tweet: Rast cien v USA podľa kategórii na medziročnej úrovni:
Price increases over last year (CPI report)…
Fuel Oil: +58.1%
Gas Utilities: +33.1%
Gasoline: +18.2%
Electricity: +15.5%
Transportation: +14.6%
Food at home: +13.0%
New Cars: +9.4%
Food away from home: 8.5%
Overall CPI: +8.2%
Used Cars: +7.2%
Shelter: +6.6%
Medical Care: +6.5%— Charlie Bilello (@charliebilello) October 13, 2022
Trhy reagujú okamžitým poklesom
Bez zahrnutia volatilných cien potravín a energii dosiahla takzvaná jadrová inflácia k septembru medzimesačný rast až o 0,6%, čo je viac, než odhadovali prieskumy (+0,4%). Jadrová inflácia je tak aktuálne na úrovni medziročného rastu 6,6%, čo je v jej prípade najvyššie tempo za 40 rokov.
V USA sa v čase písania tohto článku ešte neobchoduje, no futures na indexy Dow, S&P500 a Nasdaq už v reakcii na tieto čísla výrazne oslabujú a padajú v rozsahu od 1,75% (Dow) do takmer 3% (Nasdaq). Keďže tieto dáta sú citlivo vnímané aj v iných končinách sveta, padajú aj európske indexy Dax, FTSE, CAC či Stoxx600 a to v rozsahu od 1% do 1,8%. V Ázii sa dnes už neobchoduje, čiže reakcia ázijsko-pacifických trhov bude známa až zajtra ráno.
Inflácia v USA rastie v poslednej dobe najmä pre rast cien potravín. Potravinový index stúpol v septembri až o 0,8% (medzimesačne) a medziročne stúpli ceny potravín v USA už o 13%.
Pokračujúci prudký rast cien potravín tak mal na komplexný výsledok inflácie zásadný vplyv a plnohodnotne ho nekompenzoval ani medzimesačný pokles cien energii (-2,1%) vrátane poklesu cien pohonných hmôt (-4,9%).
Ostro sledované náklady na bývanie, ktoré tvoria asi tretinu celkového CPI, stúpli medzimesačne 0,7% a sú na úrovni 6,6% medziročného rastu. Výrazne stúpli aj medzimesačné náklady na dopravné služby (+1,9%) a lekársku starostlivosť (+1%).
Reálne mzdy Američanov klesajú
Z uvedených dát je zrejmé, že inflácia sa zahryzla do širšej americkej ekonomiky a nie je už len problémom rastu cien energii.
K týmto dátam je nutné doplniť, že kým ceny tovarov a služieb v USA naďalej rastú, reálne hodinové zárobky Američanov klesajú. Podľa čerstvých dát klesol hodinový zárobok upravený o infláciu za mesiac o 0,1% a za rok až o 3%.
Bude Fed ešte prísnejší?
Centrálna banka tieto čísla pozorne sleduje a podľa všetkého na ne bude reagovať ďalším zvýšením úrokových sadzieb o 75 bázických bodov. To je vo všeobecnosti očakávaný krok, no tieto čísla môžu naznačiť takýto scenár nielen k najbližšiemu mítingu FOMC (1-.2. november), ale aj k tomu decembrovému.
Podľa poslednej aktualizácie nástroja Fed Watch od CME stúpla pravdepodobnosť, že Fed zvýši úrokové sadzby o 75 bodov na 98% a možnosť zvýšenia o 50 bodov úplne vypadla z hry. Naopak 2% investorov si dokonca myslí, že Fed môže byť ešte prísnejší a zvýšiť sadzby až o celý percentuálny bod (100 bázických bodov).
PPI tiež nedopadlo pozitívne
Včera bol publikovaný aj Index cien výrobcov v USA (PPI), ktorý je tiež veľmi dôležitým údajom vypovedajúcim o inflácii, pretože informuje o vývoj cien, za ktoré si medzi sebou vymieňajú tovary a služby podnikateľské subjekty. Zo včerajšieho reportu vyplynulo, že PPI stúplo medzimesačne o 0,4%, čo je viac, než odhadovaných 0,2%. Jadrové PPI stúplo o 0,3%, čo bolo v súlade s odhadmi z prieskumov. medziročne je PPI na úrovni 8,5%, odhad počítal s 8,4%.
Zdroj: cnbc.com
