V dnešní páteční analýze se mrkneme na situaci na mědi, která je všeobecně mezi spekulanty považována za komoditu, která dokáže predikovat nejen start komoditního cyklus, ale i vývoj inflace v USA.
Tuto analýzu připravil pro portál FTnews hlavní analytik Crypto Kingdom a správce alternativního fondu, Ing. Jan Charvát. Čtenáře upozorňujeme, že obsah tohoto článku je jen informační a nemůžeme ho považovat za investiční radu.
Korelace mědi s inflací
Historicky můžeme na základě korelace považovat meď za jedno z nejlepších aktiv, které dokáží predikovat vývoj inflace v USA.
V tomto grafu můžete vidět spotovou cenu mědi v dolarech (šedá barva) a vývoj inflace v USA na základě cenového indexu spotřebitelů. Můžeš si všimnout, že právě měď začíná růst o chloupek rychleji než inflace. Meď se často používá jako ochrana proti inflaci.
Graf scénářů mědi
Pojďme se nyní podívat na vývoj grafu, kde si určíme pravděpodobnostní scénář vývoj pro následující měsíce.
Na CFD kontraktu mědi vidíme dlouhodobě růstový kanál, jako roste v čase inflace. Pokles inflace na základě korekce z roku 2022 je nyní určitě na místě. Graf by měl následující roky pomalu klesat, proto by měla klesat i samotná inflace. Pokles nebude příliš rychlý, ale spíše pozvolný s finální setrvačností mezi fialovými obdélníky. Pokud by přišla černá labuť, tak bych měl z inflace strach až po překonání horního fialového obdélníku.
Očekávaný vývoj inflace v USA
Vzhledem k tomu, že sleduji pečlivě tiskové konference J. Powella, tak musím říci, že jeho jestřábí rétorika by měla pomalu výši inflace snižovat. Klíčové bylo to, že dokázal přijmout zodpovědnost, že sníží inflaci za každou cenu, i kdyby měl USA poslat do recese a kapitálové trhy poměrně cenově hluboko. Zvedání úrokových sazeb o 0,75 procentního bodu jasně ukazuje, že inflace by měla začít klesat právě na základě této agresivní akce.
Závěr analýzy
Na základě této analýzy můžeme říci, že graf mědi potvrzuje pozvolný pokles inflace následující roky a rétorika J. Powella tento scénář spíše potvrzuje z aktuální dat, které nyní máme. Ačkoliv trh očekává další růst sazeb o 0,5 procentního bodu, tak dle mého názoru přijde další zvýšení o 0,75 procentního bodu a trhy na to budou reagovat spíše hlubokým poklesem, kde S&P 500 bude dotvářet trianglovou konstrukci mezi 4 000 – 3 700 USD.
Prečítajte si viac o komoditách:
Komodity – aké sú najznámejšie a ako sa dá do komodít investovať?
