Silný rast softvéru a AI, slabšie konzultácie
Tržby IBM dosiahli v prvom kvartáli 14,5 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný rast o 2% pri zohľadnení kurzových vplyvov.
Najväčší podiel na tomto raste mal softvérový segment, ktorý stúpol o 9% pri konštantnom kurze a tvorí už 44% celkových tržieb spoločnosti.
Výrazne rástli oblasti Red Hat, automatizácie a dátových riešení, pričom segmentová marža softvéru sa zvýšila o 3,7 percentuálneho bodu.
Výnosy z infraštruktúry naopak klesli o 4%, keďže cyklus mainframov IBM Z sa blíži k záveru – ich tržby klesli o 14%.
Spoločnosť však očakáva, že uvedenie novej generácie z17 mainframov s AI funkcionalitou v druhej polovici roka opäť naštartuje rast infraštruktúrnych tržieb a prinesie dodatočný dopyt po službách a softvéri.
Konzultačný segment zaznamenal tržby 5,07 miliardy dolárov, čo je medziročný pokles o 2% a slabší výkon súvisí najmä s odkladmi verejných zákaziek v USA.
Jim Kavanaugh, finančný riaditeľ IBM, upozornil na zdržanlivosť klientov pri nových rozhodnutiach, najmä v prípade diskrečných projektov a vplyv škrtov v rozpočtoch federálnych úradov.
Arvind Krishna, generálny riaditeľ IBM, však zdôraznil, že „zatiaľ v druhom štvrťroku nevidíme zásadnú zmenu v nákupnom správaní klientov„.
AI a akvizície ako motor rastu
Generatívna AI ostáva v centre stratégie IBM – kniha objednávok v tejto oblasti presiahla 6 miliárd dolárov, pričom len za posledný kvartál pribudol viac ako 1 miliarda dolárov.
Softvérové príjmy na báze predplatného (ARR) narástli o 11% na 21,7 miliardy dolárov.
Spoločnosť uzavrela akvizíciu HashiCorp za 6,4 miliardy dolárov a oznámila plán kúpy startupu DataStax, čím posilňuje svoje portfólio v oblasti hybridného cloudu a dátových riešení.
Finančne je IBM stabilná – voľný cash flow dosiahol v prvom štvrťroku 2 miliardy dolárov a hotovosť s cennými papiermi stúpla na 17,6 miliardy dolárov. To dáva firme priestor na ďalšie cielené akvizície bez ohrozenia dividendy či schopnosti splácať dlh.
Arvind Krishna zhrnul situáciu firmy slovami: „Naše výsledky odrážajú úspech stratégie zameranej na hybridný cloud a AI, kde klienti hľadajú úspory, produktivitu a spoľahlivých partnerov.“
Celoročný výhľad a reakcia trhu
Manažment potvrdil cieľ dosiahnuť v roku 2025 voľný cash flow 13,5 miliardy dolárov a rast tržieb o minimálne 5% pri konštantnom kurze.
Očakávané tržby za druhý kvartál (16,4 až 16,75 miliardy dolárov) sú nad konsenzom analytikov.
Napriek pozitívnym číslam akcie IBM po zverejnení výsledkov klesli o približne 6 %, čo odráža opatrnosť investorov v súvislosti s budúcim rastom konzultačného segmentu a makroekonomickými rizikami.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeri
