Všetky popredné americké indexy včera posilňovali, pričom technologický index Nasdaq narástol až o 2,37%. Skokanom dňa však bol Russel 2000, index ktorý sleduje výkonnosť menších amerických obchodovaných firiem. Ten vyskočil až o 5,44% a predviedol najlepší tohtoročný výkon.
Spomedzi konkrétnych titulov zaujal opäť Microsoft, ktorý rastom takmer o percento vytvoril opäť nové historické maximum.
*MICROSOFT ENDS AT NEW ALL-TIME HIGH, SHARES ARE UP 55% IN 2023$MSFT pic.twitter.com/bg7Kn8X54g
— Investing.com (@Investingcom) November 15, 2023
Za zmienku stojí aj rast Meta a Nvidia nad 2%, no najmä Tesla, ktorá posilnila o vyše 6%.
Yields Down = Tech Shares Up pic.twitter.com/eLMpF9BLoN
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) November 15, 2023
Inflácia naďalej spomaľuje
Dobrú náladu na akciových trhoch v USA, ktorá sa premietla následne aj na ázijské trhy, majú na svedomí predovšetkým dáta o vývoji spotrebiteľskej inflácie v USA, ktoré minimalizujú scenár ďalšieho sprísňovania monetárnej politiky americkej centrálnej banky (Fed).
Ako sme vás informovali už včera, CPI medzimesačne stagnovalo (0,0%) a medziročne stúplo o 3,2%. Obe čísla sú nižšie, než očakávané v podobe 0,1% rastu respektíve 3,3% rastu.
Jadrová inflácia (core CPI), ktorá je pre Fed ešte dôležitejšia, rástla taktiež pomalšie, než sa predpokladalo. Medzimesačne o 0,2% (oproti odhadu 0,3%) a medziročne o 4,0% oproti odhadu 4,1%.
Top brokeri
,,Správa o CPI urobila v podstate všetko, čo trh potreboval, a to potvrdenie dezinflačného trendu, ochladzovanie ekonomiky a v konečnom dôsledku pribitie posledného hrotu do scenáru, pri ktorom by Fed opäť zvažoval zvýšenie sadzieb,” uviedol Ross Mayfield, investičný manažér a analytik z Baird.
Mayfield však upozornil, že hoci trhy nepočítajú s ďalším sprísňovaním, je pravdepodobne, že Fed ani nebude v dohľadnej dobe sadzby znižovať.
,,Dokonca aj malý pokles hypotekárnych sadzieb stačil na to, aby sa minulý týždeň zvýšil dopyt po hypotekárnych úveroch,” upozornil na fakt, ktorý udržuje tlak na rast cien nehnuteľnosti. ,,Myslím si, že to je dôvod, prečo Fed bude chcieť teoreticky držať sadzby vyššie dlhšiu dobu.”
JP Mogan medzitým uviedla, že USA sú definitívne vo fáze dezinflácie a inflácia mieri k 2%, ktoré si želá Fed.
⚠️BREAKING:
*JPMORGAN SAYS 'THERE'S DISINFLATION IN THE US ECONOMY, AND WE'RE HEADING BACK TO 2%'
DO YOU AGREE OR DISAGREE? https://t.co/qnXb1B99Vq
— Investing.com (@Investingcom) November 14, 2023
So zvyšovaním sadzieb sa už nepočíta
Súčasný pohľad na Fed Watch ukazuje 95% pravdepodobnosť, že Fed v decembri sadzby nezvýši.
Pri pohľade do neskoršej budúcnosti dávajú investori podľa Fed Watch väčšiu pravdepodobnosť prvému zníženiu sadzieb k 1. máju 2024. V onom období sadzbám aspoň o 25 bodov nižšie, než sú dnes, verí približne 64% investorov.
Trhoví analytici sa však vo všeobecnosti prikláňajú skôr scenáru, pri ktorom bude Fed znižovať sadzby až v druhej polovici roka 2024. Zhodujú sa však v tom, že k tomu môže dôjsť skôr, ak sa americká ekonomika začne prepadať do recesie. To však situácia zatiaľ nenaznačuje.
,,Sú pre Fed nad očakávania nižšie dáta o inflácii dobrou správou? Áno. Bude chcieť výrazne upraviť svoju rétoriku smerom k zníženiu sadzieb v situácii, kedy je jadrová inflácia stále nad 4%? Pravdepodobne nie,” napísal na X analytik Roklenu Jan Berka.
Berka však naznačil, že práve nasledujúce obdobie môže byť kľúčové, pokiaľ pôjde o to, či príde recesia alebo nie.
,,Ak bude pokračovať uvoľňovanie trhu práce, bude to spúšťač napriamovanie americkej výnosovej krivky prostredníctvom poklesu strednodobých splatnosti. Historicky práve toto bola tá fáza, kedy sa v ekonomike rysovala recesia. To však neznamená, že tomu tak bude aj tentokrát. Minimálne do decembrovej prognózy sa návratu scenára recesie nedočkáme,” dodal.
Jsou pro Fed nad očekávání nižší data o inflaci dobrou zprávou? Ano. Bude chtít výrazně upravit svou rétoriku směrem ke snížení sazeb v situaci, kdy je jádrová inflace stále nad 4 %. Pravděpodobně ne.
Jestliže bude pokračovat uvolňování trhu práce, půjde o spouštěč napřimování… https://t.co/IsfqOd45Gz
— Jan Berka (@JanBerka8) November 15, 2023
Snemovňa reprezentantov vyriešila vládnu odstávku
Okrem nádejných správ, ktoré sa týkajú vývoja inflácie, trhy môžu brať pozitívne ako vývoj v americkej Snemovni reprezentantov.
V nej v utorok neskoro večer schváli návrh zákona, ktorý má odvrátiť odstávku americkej vláde (shutdown). Dnes o ňom bude rozhodovať Senát, kde ak bude schválený, pôjde na podpis prezidentovi Joeovi Bidenovi.
⚠️BREAKING:
*U.S. HOUSE PASSES GOP PLAN TO AVERT A GOVERNMENT SHUTDOWN, SENDING BILL TO SENATE
🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/RfMexEZJ9U
— Investing.com (@Investingcom) November 15, 2023
Ak by k dohode nedošlo do piatkovej polnoci (ET), americká federálna vláda by sa dostala do vládnej odstávky. V histórii sa tak stalo už viac než 20-krát a takýto scenár tradične viedol k vyššej volatilite akciových trhov.
Čo sledovať dnes?
Dnes sú na rade ďalšie dôležité dáta týkajúce sa inflácie v podobe inflácie veľkoobchodných cien (Index cien výrobcov). Tento report môže ešte lepšie dokresliť obraz o vývoji inflácie v USA.
Okrem toho budú zverejnené aj dáta o maloobchodných predajoch v USA.
Pozornosť sa bude tiež sústrediť na americký Senát v súvislosti s možnou vládnou odstávkou.
Z earnings zaujmú reporty od Target, JD.com, Advance Auto Parts či TJX.
Zdroj: CNBC, Twitter (X), Autor
