Situácia na akciových trhoch
Akciové trhy v USA zažívajú po skvelom roku 2024 na úvod roka 2024 ťažšie obdobie. Najsledovanejšie indexy S&P 500 a Nasdaq pokračujú vo svojom zápornom trende od 2. januára, pričom najväčšie straty hlási technologický Nasdaq.
Nasdaq totiž od úvodu týždňa klesol už o 3,3% a klesá päť obchodných dní v rade, čo sa stalo naposledy v októbri 2022. S&P500 klesol zatiaľ štyri dni v sérii, čo sa stalo naposledy v októbri 2023.
S&P500 zároveň zaznamenáva najhorší vstup do roka od roku 2015.
Skončí sa 9-týždňová víťazná séria?
Najsledovanejšie americké indexy Dow, S&P 500, a Nasdaq sú zároveň s najväčšou pravdepodobnosťou na ceste k ukončeniu svojich deväťtýždňových víťazných šnúr, ktoré prispeli k uzatvoreniu roka 2023 v skvelých rastových číslach.
Dow je tento týždeň dole o 0,66%, S&P 500 o 1,70% a Nasdaq o spomínaných 3,34%.
Napriek týmto poklesom index Fear and Greed ukazuje stále výraznú chamtivosť na trhu na úrovni 74 bodov zo 100.
Despite the rough start to the new year, the Fear & Greed Index is still firmly in 'Greed' territory.
For the S&P 500, this is the worst start to a year since it began 2015 with a three-session skid.
Tomorrow's U.S. Jobs Report will be the next major test for investors betting… pic.twitter.com/9V71Y9sqzM
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 4, 2024
Veľké technologické akcie v ťažkostiach
Veľké technologické akcie, ako napríklad Apple, čelia problémom. Hodnotenie akcii Apple bol tento týždeň znížené vo dvoch výskumných agentúrach a od prvého obchodného dňa roka sú v mínuse už 5,52%. Dôvodom sú najmä obavy o dopyt po iPhonoch.
Amy Kong z Corient medzitým uviedla, že jej firma prestáva dočasne investovať do veľkých technologických firiem, ktoré tvoria niektoré z ich hlavných držieb.
„Zastavujeme sa nad akýmikoľvek novými dolármi, ktoré vstupujú do tejto skupiny akcií. Vo všeobecnosti platí, že trh po tomto veľkom návale optimizmu v minulom štvrťroku teraz sedí na pomere ceny a zisku 20-násobku tohtoročných ziskov,“ povedal Kong pre „Closing Bell“. „Je to trochu vysoké z absolútneho hľadiska, trochu vysoké z historického hľadiska, a preto musíme vidieť, ako zisky rastú do tohto násobku.“
V tomto kontexte možno zmieniť aj správu informujúcu o pomerne veľkých predajoch akcii Meta jej generálnym riaditeľom a zakladateľom Markom Zuckerbergom. Z podaní na SEC vyplýva, že Zuckerberg od začiatku novembra do konca decembra každý deň predával akcie Meta a dokopy ich predal v hodnote 428 miliónov dolárov.
⚠️Mark Zuckerberg sold $428 million of Meta $META stock in the last two months of 2023.
New filings show that Zuckerberg sold shares on every trading day between November 1 and December 31 of 2023.
Does he know something? pic.twitter.com/uHZqSx2HKf
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 4, 2024
Jim Cramer, kontroverzný moderátor relácie Mad Money na CNBC, sa taktiež vyjadril k technologickým titulom. Konkrétne k “magickej sedmičke”, kde sa radia Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Tesla a Nvidia.
Podľa Cramera sa aktuálne trh “odmiloval” od tejto skupiny megacap firiem a viac sa sústredí sa “nudnejšie akcie“ ponúkajúce vyššie výnosy, ako sú firmy s menšou kapitalizáciou, zdravotnícky sektor, banky, REIT spoločnosti či verejné služby.
Cramer však poznamenal, že ide len o krátkodobý trend a že investori sa opäť časom vrátia k veľkej sedmičke.
.@jimcramer on Wednesday said Wall Street is shifting away from the mega cap tech stocks, “Magnificent Seven,” instead focusing on dividend-paying stocks.https://t.co/XPY55blOJP
— Mad Money On CNBC (@MadMoneyOnCNBC) January 4, 2024
Každopádne predpovede Jima Cramera sú až podozrivo často nepresné. Dokonca vzniklo “parodické ETF”, ktoré sleduje jeho výroky a obchoduje ich presne naopak. Cramer naposledy otočil u Bitcoinu a povedal, že je aktívom, ktoré sú určite zostane a že sa v ňom mýlil. Deň na to Bitcoin padol o tritisíc dolárov.
Kľúčový report týždňa
Kľúčovým momentom pre trhy bude decembrová správa o zamestnanosti v USA, tzv. NonFarm Payrolls.
Akákoľvek prekvapivá zmena môže mať na akcie negatívny vplyv, najmä keď mnoho investorov očakáva, že ekonomika bude rásť pomalšie, čo by umožnilo Fedu znížiť úrokové sadzby. Silný trh práce, rast miezd či pokles nezamestnanosti to sú veci, ktoré by vypovedali o kondícii americkej ekonomiky presný opak.
Pokiaľ ide o očakávania, predpokladá sa, že v USA bolo vytvorených v decembri 150 tisíc pracovných miest, čo bude pokles z 199 tisíc v predošlom mesiaci.
Zároveň sa predpokladá, že nezamestnanosť stúpne z 3,7% na 3,8%.
Tempo rastu miezd má podľa odhadov vykázať medzimesačný nárast o 0,3% oproti 0,4% rastu v predošlom mesiaci. Na medziročnej úrovni by mali hodinové mzdy rásť tempom 3,9% oproti 4,0% pred mesiacom.
Včera boli zverejnené dáta týkajúce sa prvých žiadosti o podporu v nezamestnanosti, ktoré ukázali nižšie než očakávané číslo. O podporu požiadalo 202 tisíc ľudí, kým odhad bol 216 tisíc.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 202,000; EST. 216,000; PREV. 220,000
*LOWEST SINCE OCTOBER
🇺🇲🇺🇸 pic.twitter.com/uJxgkclea8
— Investing.com (@Investingcom) January 4, 2024
Zverejnený bol taktiež súkromný ADP prieskum o trhu práce v USA. Vyplýva z neho, že v USA sa vytvorilo v decembri 164 tisíc pracovných pozícii, čo je výrazne viac než sa očakávalo (115 tisíc).
Tieto dáta naznačujú, že americká ekonomika je stale silná a že Fed nemusí cítiť potrebu znižovať úrokové sadzby. Dolár posilnil, posilnili aj americké štátne dlhopisy, kým akcie reagovali negatívne.
⚠️SUMMARY OF US DECEMBER ADP JOBS REPORT:
1. The U.S. economy added 164,000 jobs in December, as per ADP, easily beating forecasts for +115K.
2. The number of monthly job gains was the highest in four months, dating back to late summer 2023.
3. The pickup in jobs growth… pic.twitter.com/QwoT7KVwLY
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 4, 2024
Čo sledovať v zahraničí
V Európe budú zverejnené dáta týkajúce sa celkovej aj jadrovej inflácie. Očakáva sa, že jadrová klesne na 3,4% medziročne (z 3,6%) a celková stúpne na 2,9% z 2,4% medziročne.
Inflácia v Nemecku medzitým stúpla na 3,7% z 3,2%, čo bolo v súlade s očakávaniami. Vo Francúzsku stúpla na 3,7% z 3,5%. Očakávalo sa, že stúpne na 3,8%.
V Nemecku už zverejnili dáta týkajúce sa retailových predajov za november. Tie klesli o 2,4%, čo je výrazne viac, než očakávaný pokles o 0,5%. Pred mesiacom boli na úrovni -0,1%.
Zhrnutie
- Trhy v poklese: S&P 500 a Nasdaq zažívajú negatívnu sériu, Nasdaq s najväčším týždenným poklesom, hrozí prerušenie 9-týždňovej rastovej série
- Technologické akcie sú pod tlakom
- Decembrová správa o zamestnanosti: Kľúčový moment pre trhy, ktorý by mohol ovplyvniť smerovanie úrokových sadzieb
- V EÚ budú zverejnené dáta týkajúce sa inflácie, očakáva sa rast celkovej inflácie, ale pokles dôležitejšej jadrovej
