Akciové trhy v pondelok uzavreli mierne v pluse. Index Dow Jones si pripísal 0,2 % a S&P 500 vzrástol o 0,1 %. Technologicky zameraný Nasdaq Composite zároveň posilnil o 0,3 % a dosiahol ďalšie rekordné maximum.
Medzitým európske a japonské indexy uzavreli s miernym poklesom. Jedinou výnimkou bol čínsky Shanghai Composite, ktorý zaznamenal skromný zisk.
*S&P 500 ENDS HIGHER AS STOCKS RISE AFTER TRUMP SAYS OPEN TO DEALS ON TARIFFS$SPY $QQQ $VIX 🇺🇸 pic.twitter.com/Lf346Em0qa
— Investing.com (@Investingcom) July 14, 2025
Akcie spojené s kryptomenami zažiarili, nakoľko Bitcoin pokračoval vo svojej rastovej sérii. Spoločnosť MicroStrategy, posilnila o približne 4%. Krytpo burza Coinbase Global a obchodná platforma Robinhood si obe pripísali takmer 2%. Okrem toho sa darilo aj obľúbenej AI akcii Palantir, ktorá uzavrela deň s nárastom o 5%.
$PLTR Money Printer Go Brrrrr pic.twitter.com/7qPLmfjpvz
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) July 14, 2025
Akcie Micron Technology klesli o 5% po tom, čo analytici z Edgewater Research varovali pred poklesom cien a dopytu po pamäťových čipoch v druhej polovici roka 2025. S trhovou kapitalizáciou 139 miliárd USD a voľným peňažným tokom len 1,9 miliardy USD za posledných 12 mesiacov je pomer ceny k voľnému peňažnému toku (P/FCF) Micronu veľmi vysoký – 74. Spomalenie dopytu by preto mohlo spoločnosť priviesť do straty.
Edgewater Sees Mixed 2025 Outlook for MU and SNDK | via overnightstocks
Edgewater notes stronger-than-expected demand and pricing for Micron $MU and SanDisk $SNDK in 1H25, but anticipates a softer-than-usual 2H25 with a downward bias in both metrics.
— overnightstocks.com (@overnight_stock) July 14, 2025
Trumpová administratíva v júni zdvojnásobila clá na dovoz ocele a hliníka na 50 % a cez víkend prezident Trump navyše oznámil, že od 1. augusta zavedie nové 30 % clá na dovoz z Európskej únie a Mexika. Tieto správy okamžite zasiahli investorov, ktorí reagovali výpredajom akcií výrobcu alkoholických nápojov Constellation Brands – tie sa v pondelok prepadli o vyše 4%. Spoločnosť Constellation Brands je totiž jedným z najviac postihnutých subjektov v indexe S&P 500 týmito novými tarifami.
$STZ Hit by Tariff Escalation | via https://t.co/2pOgYUGAZo
Constellation Brands $STZ fell 4.3% Monday, the second-biggest drop in the S&P 500, as aluminum tariffs weigh heavily on margins.
With new 30% tariffs on EU/Mexico imports set for Aug 1 and prior 50% aluminum tariffs… pic.twitter.com/0bAbPAxGHb
— overnightstocks.com (@overnight_stock) July 14, 2025
Rýchle správy z trhu
Čína v druhom štvrťroku dosiahla medziročný rast HDP na úrovni 5,2%, čo prekonalo očakávania a znižuje potrebu dodatočných stimulačných opatrení. Rast maloobchodných tržieb v júni síce spomalil na 4,8% oproti 6,4% v máji, no priemyselná produkcia prekonala odhady s nárastom o 6,8%. Investície do fixných aktív za prvý polrok vzrástli o 2,8%, menej než bol odhad agentúry Reuters (3,6%).
🇨🇳 China Overnight Economic Data:
*GDP: Beat 🟢
*Retail Sales: Miss 🔴
*Unemployment Rate: In Line
*Industrial Production: Beat 🟢
*Fixed Asset Investment: Miss 🔴China's economy is in need of more stimulus. pic.twitter.com/Dd8wE6esBQ
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) July 15, 2025
V Miami prebieha výber poroty v prvom federálnom procese týkajúcom sa smrteľnej nehody Tesly Model S z roku 2019, v ktorej bola použitá funkcia Autopilot. Generálny riaditeľ Tesly Elon Musk sa súdu osobne nezúčastnil, no už pri výbere poroty je jeho vplyv citeľný, keďže niektorí potenciálni porotcovia priznali, že ich meno Musk výrazne ovplyvňuje. Ide o historicky prvý súdny prípad zameraný na smrteľné incidenty spojené so systémom Autopilot Tesly. Jeho verdikt môže byť zásadný aj smerom do budúcnosti.
Tesla faces a federal jury trial in Miami over a fatal 2019 crash involving a distracted driver using its Autopilot driver assistance feature. The trial’s outcome could impact Tesla’s liability in similar cases, according to experts. https://t.co/egPIsqzvwO
— The Washington Post (@washingtonpost) July 14, 2025
Inflácia v Indii klesla v júni na 2,1%, čo je najnižšia úroveň za viac ako šesť rokov. Takto priaznivý vývoj spotrebiteľských cien vytvára priestor pre prípadné zníženie úrokových sadzieb v čase, keď rast ohrozujú Trumpove clá. Indická ekonomika pritom v prvom štvrťroku rástla rýchlejšie, než sa očakávalo, o 7,4%.
Retail inflation in India has hit new lows of 2.1% when tariff wars are raging globally. Food wholesale inflation has gone negative at -0.13%. People here saying NDA 3 is UPA 2 must be missing the glorious days of 12% inflation under visionary UPA Govt 🤪 pic.twitter.com/8Au1pJHXs0
— Milind Mohul Ghosh (@milindmghosh) July 14, 2025
Koncentrácia v indexe S&P500
Trhová koncentrácia v indexe S&P 500 sa blíži k historickým maximám, pričom desať najväčších spoločností tvorí až 37 % celkovej trhovej hodnoty indexu. Pre porovnanie, v roku 2000 počas éry Dot-Com bubliny bol tento podiel len 27%.
Od roku 2020 sa podiel týchto desiatich gigantov zvýšil o 12 percentuálnych bodov. Ich dominancia sa prejavuje aj v ziskovosti – na desať najväčších akcií pripadá 30% všetkých ziskov S&P 500, čo výrazne presahuje dlhodobý priemer, ktorý sa pohybuje okolo 20%.
Tieto čísla jasne naznačujú silnú závislosť trhu od výkonnosti veľkých technologických spoločností.
Market concentration is back on the rise:
The top 10 stocks now reflect 37% of the S&P 500's market cap, near an all-time high.
Since 2020, this percentage is now up 12 points.
By comparison, at the 2000 Dot-Com Bubble peak, this metric stood at 27%.
Meanwhile, the top 10… pic.twitter.com/sLqyxZkygK
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 14, 2025
Slabý dolár verzus realita
Napriek občasným pesimistickým titulkom o jeho osude, americký dolár si naďalej udržiava pozíciu suverénne najdominantnejšej svetovej meny. Aktuálne čísla to len potvrdzujú:
- Celosvetové platby: Podľa údajov SWIFT dosiahol podiel amerického dolára na globálnych platbách 48%, čo je najviac za posledných 13 rokov. To je dvojnásobne viac ako euro a dokonca 16-násobne viac ako čínsky jüan.
- Devízové transakcie: Americký dolár je zapojený do ohromných 88% všetkých svetových devízových transakcií, čo z neho robí najlikvidnejšiu a najdostupnejšiu menu na svete.
- Devízové rezervy: V súčasnosti tvorí USD približne 58 % všetkých devízových rezerv, čo je takmer trojnásobne viac ako euro a zlato dohromady.
- Cezhraničné pôžičky: Aj v oblasti cezhraničných pôžičiek vedie americký dolár s 47%, zatiaľ čo euro má podiel 30%.
The US Dollar remains the most dominant global currency:
The US Dollar's share of global payments is now at 48%, the highest in 13 years, according to SWIFT data.
This percentage is TWICE as large as the Euro and 16 times higher than the Chinese Yuan.
The US Dollar is also… pic.twitter.com/Upel5JnlGS
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 14, 2025
Zlato zažíva mimoriadne úspešné obdobie. Vďaka výraznému rastu, obzvlášť dynamickému v roku 2024, sa od začiatku milénia zaradilo medzi najlepšie investície. Predčilo dokonca aj výkonnosť amerického indexu S&P 500 vrátane dividend.
Gold now outperforming the U.S. Stock Market (dividends included) over the last 25 years 🚨🚨 Incredible!! pic.twitter.com/gyFMVHYEcp
— Barchart (@Barchart) July 13, 2025
Zdroje: Twitter, Investing
