Sila umelej inteligencie a stávky na istotu
Umelá inteligencia bude so softvérom spolupracovať a stane sa preň „násobiteľom sily,“ uviedol analytik Goldman Sachs, Kash Rangan, na výročnej konferencii Communacopia + Technology.
Súčasný moment prirovnal k vzostupu webových prehliadačov v 90. rokoch, o ktorých si mnohí mysleli, že zničia existujúci softvér. Namiesto toho sa stali novým rozhraním, ktoré celý priemysel ešte viac rozšírilo. Rangan verí, že vďaka AI bude používanie softvéru ešte efektívnejšie.
Vďaka tomuto presvedčeniu odporúča Rangan nákup akcií spoločností poskytujúcich softvér ako službu (SaaS), ako je napríklad Salesforce (CRM).
„Som veľkým veriacim,“ povedal a dodal, že ak sa spoločnosti podarí výrazne rozšíriť zákaznícku základňu pre svoje AI nástroje, mohlo by to zmierniť tlak na ocenenie jej akcií.
Rangan sa vo všeobecnosti zameriava na firmy v oblasti aplikačného softvéru. „Existujú spoločnosti ako Intuit (INTU), Salesforce, Adobe (ADBE). Nemajú dokonalé príbehy, ale majú dobré príbehy.“
Dodal, že vyniká aj ServiceNow (NOW), ktorá sa nachádza na pomedzí medzi aplikačnou a platformovou spoločnosťou.
Špekulatívny tip a bublina na súkromných trhoch
Tento býčí pohľad prichádza napriek tomu, že časti sektora čelia problémom.
Rangan poznamenal, že mnohé z jeho vybraných akcií nie sú v bubline, ale skôr v depresii.
Najmä spoločnosti zaoberajúce sa aplikačným softvérom zaznamenali pokles ocenenia, zatiaľ čo infraštruktúrni hráči ako Snowflake (SNOW) a MongoDB (MDB) si udržali lepšiu pozíciu. Tento tlak však môže podľa neho vytvoriť príležitosť pre dlhodobých investorov.
Rangan tiež upozornil na špekulatívnejší titul vo svojom portfóliu, firmu CoreWeave (CRWV).
„Je to vysoko páková stávka na tému AI infraštruktúry,“ vysvetlil. CoreWeave je podľa neho jediným čisto na AI zameraným hyperscalerom na verejných trhoch.
Pokiaľ ide o diskusie o bubline v oblasti umelej inteligencie, Rangan tvrdí, že tento problém sa týka skôr súkromných trhov ako verejne obchodovaných softvérových spoločností. „Dá sa tvrdiť, že bublina sa viac týka súkromných trhov, financovania rizikovým kapitálom a ocenení súkromných spoločností,“ povedal s tým, že hráči ako OpenAI a Anthropic sú stále v hlbokej investičnej fáze s neistými ekonomickými modelmi.
Naopak, verejne obchodované softvérové firmy generujú opakujúce sa príjmy a zdravé peňažné toky.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeri
