V rokoch 2023 a 2024 zaznamenal ikonický americký index S&P 500 nárasty o približne 26% a 25%, pričom v minulom roku pridal ďalších 16%. Napriek tomu, že oslabenie dolára výrazne skresalo výnosy pre českých investorov, išlo celkovo o nadštandardne úspešný rok pre americké akcie.
Graf vývoja indexu US500
Zdroj: Investičná aplikácia XTB
Tri silné roky za sebou – predzvesť spomalenia?
Pri pohľade do histórie vidíme, že takáto séria troch výnimočne silných rokov nebýva na americkom akciovom trhu pravidlom. Priemerný ročný výnos sa totiž dlhodobo pohybuje okolo úrovne 10 %. Hoci aj zisky spoločností rástli, tempo zaostávalo za rastom cien akcií, čo znamená, že akcie sú momentálne oceňované značne nad svojím historickým priemerom. Znamená to automaticky pokles? Nie nevyhnutne. Zvýšené valuácie však môžu viesť k väčšej citlivosti trhu na negatívne správy.
Zloženie samotného indexu taktiež stojí za pozornosť. Desať najväčších spoločností – prevažne technologických gigantov – dnes tvorí približne 40 % celej hodnoty indexu S&P 500. Takáto koncentrácia znamená, že osud celého indexu je čoraz viac previazaný s výkonom týchto niekoľkých firiem.
To však neznamená, že index S&P 500 je odsúdený na stagnáciu. Skôr ide o varovanie pre investorov, ktorí sú v USA príliš koncentrovaní. Ak niekto hľadá väčšiu regionálnu diverzifikáciu, môže zvážiť alternatívne akciové indexy so širším geografickým záberom.
Akciové portfólio Tomáša Vranku
Alternatíva: Svetové akcie v‘‘ podobe MSCI World Index
Jednou z možností, ako diverzifikovať portfólio, je investícia do globálne orientovaného indexu MSCI World. Najväčším ETF fondom sledujúcim tento index je EUNL.DE (iShares Core MSCI World UCITS ETF).
Hoci zhruba 71% jeho zloženia stále tvoria americké spoločnosti, zvyšok pripadá na iné vyspelé trhy – napríklad 5,5% na Japonsko, 3,7% na Veľkú Britániu, 3,4% na Kanadu, 2,6% na Francúzsko, 2,4% na Nemecko a 2,3% na Švajčiarsko. ETF navyše obsahuje aj akcie z mnohých ďalších rozvinutých krajín sveta.
Zdroj: iShare
Viac o tom, prečo môže byť tento typ indexu v určitých situáciách vhodnejší než samotné americké akcie, sa dozviete v aktuálnej epizóde Akciového portfóila Tomáša Vranku.
Investovanie so sebou nesie riziká. Zhodnocujte svoje peniaze s rozvahou.
TIP na článok: Profil brokera XTB a návod, ako cez neho kúpiť akcie
Recenzia brokera XTB: Investovanie cez XTB, poplatky, naše hodnotenie
Top brokeri
