Optimistická predpoveď pre S&P 500
Jeden z dlhodobo najväčších optimistov z Wall Street, investičný stratég Tom Lee, ktorý je zároveň lídrom analytickej investičnej spoločnosti Fundstrat Advisors, predpovedá, že index S&P 500 (^GSPC) v roku 2024 prudko vzrastie.
Lee konkrétne očakáva, že do konca roku 2024 dosiahne hodnotu 5 200 bodov, čo je nárast o viac ako 13% oproti jeho súčasným hodnotám.
Predpoveď Leeho pre budúci rok je najvyššia medzi stratégmi sledovanými Yahoo Finance a predbehla aj optimistické predpovede Deutsche Bank a BMO Capital Markets, ktoré predpovedajú rast S&P500 v roku 2024 k úrovniam 5 100 bodov.
Najskeptickejšou bankou, respektíve najskeptickejších analytikov, má naopak najväčšia americká banka JP Morgan, kde očakávajú pokles S&P500 k 4200 bodom zo súčasných 4585 bodov.
Top brokeri
Dôvody za bullish predpoveďou
Tom Lee verí, že pokles inflácie povedie k uvoľneniu finančných podmienok a americká ekonomika sa vyhne recesii. Jeho predpoveď pre tento rok bola 4 750 bodov, čo bol vyšší odhad než konsenzus a je vyššia, než aj súčasná úroveň (4585).
Lee predpokladal, že tento rok dôjde k väčšiemu pokles inflácie a veril, že ekonomika USA nevstúpi do recesie. V oboch prípadoch mal pravdu.
S trhmi, ktoré teraz reagujú na slabšie inflačné údaje a znaky spomaľujúceho rastu ekonomiky, Lee predpokladá, že podobný scenár sa odohrá aj v roku 2024.
„2023 bol rok, kedy to technickí analytici trafili správne… a ekonómovia sa mýlili,“ povedal Lee a dodal k svojmu výhľadu na rok 2024. „V roku 2024 to bude stále podobné… technickí analytici budú mať pravdu a ekonómovia sa opäť pomýlia.“
Strategické odvetvia
Lee považuje za kľúčové odvetvia firmy s nízkou kapitalizáciou, finančný sektor a trh s nehnuteľnosťami, odvetvia, ktoré väčšinu roku 2023 zaostávali za trhom.
V tomto roku sa Lee zameral na technologický sektor a naďalej si myslí, že tech akcie, vrátane najväčšej sedmičky (Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet, Tesla, Nvidia), budú výkonné aj v roku 2024.
Malé firmy a financie ako hlavný katalyzátor rastu
Dôvodom, pre ktorý Lee očakáva ďalší výrazný rast S&P500 je jeho odhad, že malé firmy a firmy z finančného sektora budú mať ešte lepší výkon než spomínaná sedmička v dôsledku znižovania úrokových sadzieb Fedom.
Malé firmy, ktoré majú viac krátkodobého dlhu, by mohli mať prospech z nižších nákladov na kapitál, zatiaľ čo finančný sektor a nehnuteľnosti by tiež profitovali z poklesu úrokových sadzieb.
„Čo sa týka pozícií, nikto nevlastní financie… Nikto naozaj neinvestuje do malých firiem. Je tu veľa priestoru na rast,“ uviedol Lee.
Riziká predpovede
Jediným výrazným rizikom jeho teórie je možná recesia v USA. Avšak podľa Leeho by ani tento scenár nemusel byť „smrteľný” pre akciový trh.
Odôvodnil to tým, že ak dôjde k recesii, bude to znamenať, že Fed bude znižovať úrokové sadzby ešte rýchlejším tempom, čo bude pre akciový trh pozitívny fundament.
Zhrnutie
- Tom Lee z Fundstrat predpovedá, že S&P 500 dosiahne 5 200 bodov do konca 2024
- Dôvody: pokles inflácie, uvoľnenie finančných podmienok, uniknutie ekonomiky pred recesiou
- Kľúčové odvetvia: nízko kapitalizované firmy, finančný sektor, technologický sektor.
Zdroj: Yahoo.Finance
