Kombinácia poklesu akcií technologického giganta Apple a stabilného rastu hodnoty American Express priniesla nečakaný posun v investičnom portfóliu konglomerátu Berkshire Hathaway.
Spoločnosť vydávajúcu kreditné karty delí od pozície najcennejšieho aktíva v portfóliu Warrena Buffetta už len niekoľko miliárd dolárov.
Ešte v polovici roka 2023 predstavovala hodnota podielu v Apple takmer 180 miliárd dolárov, čím prevyšovala investíciu do American Express o priepastných 154 miliárd dolárov. Odvtedy však Berkshire Hathaway odpredala zhruba tri štvrtiny tejto pozície.
Významnú rolu zohráva aj spomínaná trhová výkonnosť oboch titulov. Za posledných dva a pol roka akcie American Express vzrástli o 106 %, čím výrazne prekonali 35 % zhodnotenie technologického lídra.
(Graf: Vývoj akcií Apple a American Express za posledných 5 rokov)
Strategická trpezlivosť Warrena Buffetta
Vzťah investora Warrena Buffetta k American Express je ukážkou jeho povestnej dlhodobej stratégie:
-
Prvá investícia: Buffett nakúpil 5 % akcií AXP už v roku 1964 po prudkom prepade ich ceny v dôsledku úverového podvodu.
-
Dokupovanie pozícií: Berkshire Hathaway navyšovala podiel v 90. rokoch, no od konca tohto desaťročia už žiadne ďalšie akcie priamo nenakupovala.
-
Vplyv spätných odkupov: Napriek absencii nových nákupov sa podiel Berkshire na celkovom objeme akcií AXP zvýšil na 22 %. Stalo sa tak v dôsledku agresívnych spätných odkupov akcií samotnou finančnou inštitúciou.
Rozuzlenie otázky, kto obsadí post novej jednotky v portfóliu, prinesie zverejnenie štruktúry aktív Berkshire Hathaway za štvrtý kvartál, ktoré sa očakáva približne o dva týždne.
Pokiaľ údaje potvrdia pokračujúci odpredaj akcií Apple, alebo ak bude American Express naďalej prekonávať trh svojím tempom rastu, dôjde k historickej výmene stráží aj bez ďalších zásahov do portfólia.
Profil spoločnosti Berkshire Hathaway (BRK) – Návod AKO KÚPIŤ jej akcie
Zdroje: Autor, X, cnbc
