Rok 2024 sa zapísal ako jeden z najzaujímavejších pre investorov, predovšetkým na akciových a kryptomenových trhoch. Nie všetky segmenty však zažili úspech. Marek Nemky a Tomáš Vranka z XTB v epizóde Povídání o trzích predstavili dôležité udalosti a trendy pomocou viac ako 20 grafov a ilustrácií.
Okrem rekapitulácie minulého roka venovali pozornosť aj tomu, aký vplyv môžu mať tieto udalosti na rok 2025. Už začiatok roka naznačuje, že investorov čakajú nové príležitosti aj výzvy. Tento článok zhrňuje najvýznamnejšie body, ktoré v diskusii odzneli.
Kompletný prehľad grafov a analýz nájdete v najnovšej epizóde Povídání o trzích.
Hlavné trendy roku 2024
Výkonnosť rôznych tried aktív
Jednou z ústredných tém bolo porovnanie výkonnosti aktív. Rok 2024 bol priaznivý pre takmer všetky hlavné triedy aktív okrem dlhodobých amerických dlhopisov. Naopak, krátkodobé dlhopisy, komodity, nehnuteľnostné fondy, akcie rôznych veľkostí, rozvíjajúce sa trhy a Bitcoin priniesli pozitívne výnosy.
Pre porovnanie:
- V roku 2023 stratili iba komodity.
- Rok 2022 bol náročný, s výnimkou komodít a hotovostných nástrojov.
- V rokoch 2016, 2017 a 2019 rástli prakticky všetky trhy.
Táto retrospektíva ukazuje, že trhové trendy sa líšia v závislosti od makroekonomických a geopolitických faktorov.
Rast amerických akcií a ocenenie trhu
Americké akcie v roku 2024 dosiahli významný rast, čo spôsobilo, že ich ocenenie je najvyššie od obdobia Dotcom bubliny. Toto prináša krátkodobé riziko poklesov, no pre dlhodobých investorov zostáva pravidelné investovanie vhodnou stratégiou.
Ocenenie: USA vs. zvyšok sveta
Rozdiel v ocenení medzi americkými a zahraničnými akciami je historicky najväčší. Hoci americké spoločnosti majú vyššiu ziskovosť a stabilitu, akcie z iných regiónov môžu v budúcnosti dominovať.
Historické dáta naznačujú, že americké akcie dominovali v posledných 15 rokoch, no pred finančnou krízou boli často na čele rozvíjajúce sa trhy alebo európske firmy.
(Zdroj: Voroni, Schroders)
Ďalšie zaujímavosti z roku 2024
Rast firemných ziskov a regionálne rozdiely
Epizóda rozoberala tempo rastu firemných ziskov a očakávania pre tento rok. Nemecké akcie rástli napriek slabšiemu výkonu ekonomiky, zatiaľ čo francúzske akcie klesali. Po dekáde slabšej výkonnosti by hodnotové akcie mohli zaujať tých, ktorí hľadajú stabilitu.
Diverzifikácia a koncentrácia trhu
Extrémna koncentrácia na trhu zvýšila nároky na výber akcií. V roku 2024 mala desiatka najväčších amerických spoločností rekordný podiel v indexe S&P 500.
Z „Magnificent 7“ technologických gigantov neprekonala index S&P 500 iba jedna firma. Otázkou zostáva, či si big tech udrží dominanciu. Diskutovalo sa aj o investíciách do umelej inteligencie, ktorým sa venujú Google, Microsoft a Amazon.
Rok 2025: Očakávania a výzvy
Rok 2025 môže priniesť:
- Väčší priestor pre akcie mimo USA.
- Rast významu investícií do umelej inteligencie.
- Zvýšenú potrebu diverzifikácie portfólia.
Finančné trhy sú však známe svojou nepredvídateľnosťou, najmä v období politických zmien, akou je nástup nového amerického prezidenta.
Celú epizódu Povídání o trzích nájdete na: XTB Povídání o trzích.
Investujte zodpovedne.
Top brokeri
