Michael Burry, ktorý sa zviditeľnil predpoveďou finančnej krízy v roku 2008 a neskôr ešte viac po tom ako ho v kultovom investičnom filme Big Short stvárnil Christian Bale, tentoraz upútal výrazným navýšením podielu v kozmetickom gigante Estée Lauder.
Jeho fond Scion Asset Management zdvojnásobil v prvom kvartáli 2025 svoju pozíciu v tejto spoločnosti na 200 000 akcií v hodnote 13,2 milióna dolárov, čím signalizuje dôveru v pripravovaný obrat pod vedením nového CEO Stéphana de La Faverie.
Michael Burry: Ikona kontrariánskeho investovania
Michael Burry je jednou z najvýraznejších postáv moderného investovania. Preslávil sa vďaka odvahe staviť proti trhu s nehnuteľnosťami pred finančnou krízou 2008, čo mu vynieslo stovky miliónov dolárov a status investičnej legendy.
Jeho prístup je postavený na dôkladnej analýze, hľadaní skrytých trhových neefektívností a ochote ísť proti prúdu. Burryho filozofia vychádza z princípov hodnotového investovania podľa Benjamina Grahama a Davida Dodda, pričom dôraz kladie na „margin of safety“ – bezpečnostnú rezervu v investíciách.
Jeho fond Scion Asset Management pravidelne prekvapuje trh výraznými, často kontrariánskymi ťahmi.
V poslednom kvartáli Burry radikálne zúžil portfólio na sedem pozícií, z ktorých šesť tvorili PUT opcie, teda stávky na pokles, najmä v technologickom sektore a v čínskych akciách.
Práve Estée Lauder sa stala jedinou dlhodobou (long) pozíciou v portfóliu, čo podčiarkuje jeho vieru v špecifický potenciál tejto spoločnosti aj v čase, keď väčšina trhu čelí neistote.
Estée Lauder: Nová stratégia pod novým vedením
Estée Lauder prechádza najväčšou transformáciou vo svojej histórii. Nový CEO Stéphane de La Faverie, ktorý nastúpil v januári 2025, predstavil stratégiu „Beauty Reimagined“ s cieľom obnoviť rast a ziskovosť.
Firma čelí slabšiemu dopytu v kľúčových regiónoch – v Severnej Amerike a Číne, ktoré tvoria až 31% tržieb. V treťom kvartáli 2025 zaznamenala pokles predaja o 10% na 3,5 miliardy dolárov, no plánuje návrat k rastu v nasledujúcom fiškálnom roku.
Medzi kľúčové opatrenia patrí:
- Rozšírenie portfólia do nových kanálov a trhov, vrátane online predaja a špecializovaných obchodov.
- Rýchlejšie uvádzanie inovácií na trh, najmä v kategóriách starostlivosti o pleť, dekoratívnej kozmetiky a luxusných vôní.
- Zavedenie nových cenových úrovní vrátane luxusného segmentu.
- Výrazné zníženie nákladov vrátane plánovaného prepustenia až 7 000 zamestnancov do roku 2027.ň
- Pozitívnym impulzom je aj nedávne zníženie amerických ciel na čínsky tovar z 145% na 30%, čo môže zmierniť tlak na firmy s veľkou expozíciou v Číne, akou je práve Estée Lauder.
Burryho dôvera v obrat Estée Lauder
Podľa expertov je Burryho stávka jasným signálom dôvery v schopnosť Estée Lauder opäť sa zaradiť medzi lídrov globálneho trhu s luxusnou kozmetikou.
Aj keď akcie spoločnosti od začiatku roka stratili 13% hodnoty, v posledných týždňoch zaznamenali mierne oživenie.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeri
