Dan Ives: Nie je rok 1999, ale 1996
Zatiaľ čo skeptici na Wall Street varujú pred prehriatím trhu, Dan Ives, hlavný analytik investičnej firmy Wedbush, prichádza s opačným názorom.
Tech analyst Dan Ives flags 10 stocks to own, insists there's no AI bubble https://t.co/gyYYre130i
— Yahoo Finance (@YahooFinance) November 26, 2025
Podľa jeho najnovšej správy z konca novembra 2025 sa investori mýlia, ak si myslia, že boom umelej inteligencie je na vrchole. Ives tvrdí, že súčasná situácia nemá nič spoločné s bublinou z roku 1999, kedy sa firmy oceňovali na základe prázdnych sľubov a prezentácií bez reálnych tržieb. Dnes generujú technologickí lídri stovky miliárd dolárov v hotovosti a disponujú reálnou infraštruktúrou.
Ives svoju tézu ilustruje trefnou metaforou: „Bolo 21:00. Teraz je 10:30 večer na AI párty, ktorá trvá do štvrtej ráno, a medvedi len sledujú zábavu cez okno z vonku.“
Podľa jeho dát len 3% firiem v USA (a menej ako 1% globálne) plne implementovalo AI riešenia, čo naznačuje, že masová adopcia je stále pred nami. Očakáva sa, že kapitálové výdavky na AI dosiahnu do roku 2026 úroveň 550 až 600 miliárd dolárov.
Tento fundamentálny dopyt je dôvodom, prečo Ives vidí súčasný stav skôr ako „moment roku 1996“ – začiatok dlhodobého rastového cyklu, nie jeho koniec. Nedostatok čipov a obrovský dopyt zo strany vlád a korporácií vytvárajú podlahu pre valuácie, nie strop.
Kto bude vládnuť novej ekonomike?
Ivesov zoznam desiatich kľúčových akcií nie je len náhodným výberom, ale reprezentuje spoločnosti, ktoré sú štrukturálne nenahraditeľné pre fungovanie AI ekonomiky. Zoznam zahŕňa výrobcov čipov, softvérových gigantov aj lídrov v kybernetickej bezpečnosti.
Our Top 10 Tech Stocks to Own in the AI Revolution 🏆🐂🔥🍿👇 pic.twitter.com/0oP3Nnj6bY
— Dan Ives (@DivesTech) November 25, 2025
Na čele pelotónu stojí bez prekvapenia Nvidia, ktorá podľa Ivesa ostáva „jedinou hrou v meste“ pre čipy poháňajúce každú významnú AI operáciu.
Sekunduje jej AMD, ktoré sa poziciuje ako hlavný vyzývateľ a snaží sa ukrojiť si z trhového podielu v čase, keď dopyt prevyšuje ponuku.
V softvérovej a cloudovej sfére dominujú Microsoft a Alphabet , ktoré ťažia z masovej integrácie AI asistentov (Copilot, Gemini) do podnikových procesov.
Špeciálne miesto v zozname má Palantir, ktorý sa stal zlatým štandardom pre vládne a korporátne dátové analýzy. Akcie Palantiru zaznamenali v novembri 2025 prudké pohyby, no Ives verí v ich dlhodobý potenciál vďaka bezprecedentnému dopytu po platforme AIP.
Zoznam dopĺňajú:
- Spotrebiteľská AI: Apple (vďaka ekosystému iOS) a Meta (monetizácia AI v sociálnych sieťach).
- Autonómna budúcnosť: Tesla, ktorej hodnota podľa Ivesa stojí a padá na robotaxíkoch a FSD technológii.
- Kybernetická bezpečnosť: CrowdStrike a Palo Alto Networks, keďže AI útoky si vyžadujú AI obranu.
Zaujímavosťou je, že giganti ako Amazon, Intel či IBM sa do tejto top desiatky nedostali.
Hoci sú súčasťou širšieho „AI vesmíru“, Ives ich v tejto fáze nepovažuje za primárnych ťahúňov inovácie s takým pákovým efektom ako vyššie uvedené firmy.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeri
