Inflačné údaje v centre pozornosti
Minulý týždeň uzavrel na akciových trhoch s poklesom, keď S&P 500 (-1,54 %), Nasdaq Composite (-1,63 %) a Dow Jones Industrial Average (-1,63 %) reagovali na obavy investorov z dlhšie trvajúcich vysokých úrokových sadzieb.
Hlavným dôvodom je neistota, či inflácia bude pokračovať v poklese smerom k cieľu Federálneho rezervného systému (Fed) na úrovni 2%.
Tento týždeň prinesie v USA dva dôležité inflačné ukazovatele:
- Index veľkoobchodných cien (PPI), ktorý bude zverejnený v utorok.
- Index spotrebiteľských cien (CPI), plánovaný na stredu ráno.
Očakáva sa, že decembrová medziročná inflácia vzrastie na 2,9% zo 2,7% v novembri, pričom mesačný nárast cien by mal byť na úrovni 0,3%. Jadrová CPI (jadrová inflácia), ktoré vylučuje ceny potravín a energií, by malo opäť dosiahnuť medziročné tempo rastu 3,3%.
Ekonomický tím Wells Fargo v tejto súvislosti poznamenal: „Sme blízko ďalšej prekážky na ceste k 2% inflácii. Zvyšujúce sa ceny energií a potravín na konci roka 2024 budú pravdepodobne zodpovedné za decembrový nárast indexu CPI.“
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Silný trh práce a dôsledky pre Fed
Minulotýždňové údaje o zamestnanosti za december, tzv. NonFarm Payrolls, prekvapili analytikov. Vytvorených bolo 256 000 nových pracovných miest, čo prekonalo očakávania na úrovni 165 000. Nezamestnanosť klesla z 4,2 % na 4,1 %.
Aditya Bhave, ekonóm Bank of America Securities, k tomuto reportu doplnil: „Naša základná prognóza predpokladá, že Fed ponechá úrokové sadzby na súčasnej úrovni dlhšie, ale riziká sa posúvajú smerom k ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb.“
Výhľad na zisky a akciové trhy
Na korporátnej úrovni sa tento týždeň očakávajú výsledky popredných bánk, ako sú JPMorgan, Citi, Bank of America či Goldman Sachs, spolu s technologickým gigantom Taiwan Semiconductor (TSMC).
Wall Street odhaduje, že firemné zisky porastú v reportoch za Q4 2024 medziročne o 11,7%, čo by predstavovalo najvyšší rast za posledné tri roky.
Michael Arone, hlavný investičný stratég State Street Global Advisors, zdôraznil: „Investori sa príliš sústreďujú na úrokové sadzby. Zisky firiem rastú, a tam by mala byť naša pozornosť.“
Výsledky tohto týždňa môžu pomôcť zmierniť negatívnu náladu na trhoch, ktorá bola spôsobená vysokými výnosmi dlhopisov. Napríklad 10-ročný výnos amerických dlhopisov dosiahol v piatok 4,8%, čo je najvyššia úroveň od novembra 2023.
Kompletný prehľad kľúčových ukazovateľov, ktoré prinesie tento týždeň, nájdete v tomto článku:
Inflácia, HDP a nová sezóna earnings: Správy z trhov, ktoré sledovať!
Top brokeri
