Legendárny investor Warren Buffett, ktorý už desaťročia prekonáva výkonnosť indexu S&P 500, urobil rozhodnutie, ktoré môže byť považované za jedno z jeho menej šťastných – týka sa spoločnosti Apple. Ako k tomu došlo a čo si z toho môžu zobrať bežní investori?
Viac o Buffettovom investovaní nájdete v bezplatnom e-booku od XTB.
Ani najlepší sa nevyhnú omylom
Buffett si svoju povesť vybudoval vďaka mimoriadnym výsledkom – počas takmer šesťdesiatich rokov dosahoval priemerný ročný výnos približne 20 %, čo je zhruba dvojnásobok oproti indexu S&P 500. Napriek tomu ani on nedokáže vždy dokonale odhadnúť vývoj trhu.
Jednou z nedávnych situácií, ktorá vyvolala diskusiu, je redukcia podielu v spoločnosti Apple. V určitom období tvorili akcie tohto technologického giganta takmer polovicu portfólia Berkshire Hathaway. No po prudkom raste cien akcií a objavení sa rôznych prevádzkových i geopolitických rizík sa Buffett rozhodol túto pozíciu znížiť. Z hľadiska diverzifikácie a riadenia rizika išlo o logický krok – no pri pohľade spätne sa ukazuje, že načasovanie nebolo ideálne.
📊 Graf znázorňujúci vývoj podielu Apple v portfóliu Berkshire:
Koľko by Buffett zarobil, keby počkal?
Najväčšia časť predaja Apple akcií nastala počas druhého štvrťroka 2024. Ku koncu roka 2023 sa hodnota tejto investície pohybovala okolo 170 miliárd dolárov, pričom akcia stála zhruba 192,53 USD.
Keby Berkshire Hathaway tieto akcie ponechala vo svojom portfóliu až do súčasnosti, ich hodnota by pri aktuálnej cene 262,82 dolára mohla dosiahnuť približne 250 miliárd dolárov. To predstavuje potenciálny rozdiel až 50 miliárd dolárov v nevyužitých ziskoch.
📈 Graf vývoja ceny AAPL.US nájdete v investičnej aplikácii XTB. Upozornenie: minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výsledkov:
Samozrejme, takéto výpočty sú len teoretické. Predaj obrovského balíka akcií, aký vlastní Berkshire, je zložitý proces s mnohými premennými. Navyše, koncentrácia jednej akcie v portfóliu takéhoto rozsahu predstavuje významné riziko. Napriek tomu sa ukazuje, že predaj sa uskutočnil pri nižšej cene, ako je tá dnešná.
Buffettove ďalšie menej vydarené rozhodnutia
Apple nie je jediný prípad, keď Buffettove kroky neviedli k ideálnemu výsledku. Po vypuknutí pandémie investoval do akcií leteckých spoločností, ktoré čoskoro predal – len aby neskôr sledoval ich výrazné zotavenie.
Podobne to bolo s taiwanskou technologickou firmou TSMC. Jej akcie po predaji tiež prudko vzrástli. Kritiku si vyslúžil aj jeho konzervatívny prístup, keď v čase rastúcich trhov držal veľký objem hotovosti.
Buffett zároveň priznal chybnú investíciu do Paramountu. A jeho dlhoročný partner Charlie Munger neskôr vyjadril ľútosť nad tým, že sa nikdy nerozhodli investovať do spoločnosti Alphabet, ktorú považovali za veľmi silného hráča na trhu.
Lekcie pre bežných investorov
Tento článok nemá za cieľ Buffettove rozhodnutia spochybňovať. Skôr naopak – ukazuje, že aj tí najskúsenejší robia chyby. A že sú prirodzenou súčasťou investovania.
Pre individuálnych investorov je to povzbudzujúce. Nie je potrebné sa obávať, ak občas predáme príliš skoro alebo zmeškáme príležitosť. Trh je nepredvídateľný a dokonalé načasovanie neexistuje.
Najefektívnejším spôsobom, ako dlhodobo zhodnocovať peniaze, zostáva pravidelné investovanie. Práve táto konzistencia je to, čo Buffetta odlišuje – nie snaha trafiť každý vrchol a dno, ale schopnosť držať sa osvedčených princípov bez ohľadu na okolnosti.
📘 Tip: Inšpirujte sa Buffettovou stratégiou a naučte sa vytvárať dlhodobé portfólio. Bezplatný e-book o investovaní nájdete na stránke XTB.
Upozornenie: Investovanie so sebou nesie riziká. Zvážte svoje možnosti a investujte zodpovedne.
TIP na článok: Profil spoločnosti Apple a návod ako kúpiť jej akcie
Top brokeri
