Warren Buffett, legendárny investor, je známy svojím opatrným prístupom k investíciám. V súčasnom bull markete toho veľa nekúpil – v poslednej dobe viac predával ako kupoval, znižoval podiely v hlavných holdingoch, ako je Apple, a úplne vystúpil z pozícií v spoločnostiach ako Paramount Global a HP.
V júni však „Veštec z Omahy“ nakúpil akcie spoločnosti Occidental Petroleum za približne 45 miliónov dolárov. Jeho holding Berkshire Hathaway tak vlastní v spoločnosti Occidental už podiel v hodnote takmer 16 miliárd dolárov, čo predstavuje šiesty najväčší podiel jeho holdingu.
Stabilný rast uprostred trhových turbulencií
Buffettov vzťah so spoločnosťou Occidental sa začal v roku 2019 s investíciou 10 miliárd dolárov do preferenčných akcií, ktorou pomohol financovať akvizíciu spoločnosti Anadarko. Napriek pandémii COVID-19, s ktorou nikto nemohol vopred počítať, dokázal Occidental pod vedením generálnej riaditeľky Vicki Hollub prekonať finančné ťažkosti po tejto akvizícii pozastavením vyplácania dividend a strategickým odpredajom aktív na zníženie dlhu.
Buffettovu investíciu do Occidentalu môžeme vnímať ako prejav jeho dôvery nielen v energeticky sektor ako taký, ale aj voči generálnej riaditeľke spoločnosti Vicki Hollub, ktorú vo svojom nedávnom liste akcionárom vyzdvihol za jej vedenie, za to, že drží rozsiahle aktíva v oblasti ropy a plynu priamo v USA, ale najmä za pokroky v iniciatívach na zachytávanie CO2.
To je podľa Buffetta presne to, čo potrebujú nielen majitelia, ale aj krajina. Occidental plánuje ešte väčšmi posilniť svoju pozíciu v Permskej panve, ktorá patrí medzi najproduktívnejšie oblasti výskytu ropy a zemného plynu v USA. Plánuje to uskutočniť akvizíciou spoločnosti CrownRock za 12 miliárd dolárov, ktorá by sa mala uzavrieť v treťom štvrťroku 2024.
Stávka na ceny ropy a budúci rast
Keďže spoločnosť Occidental podniká hlavne v oblasti ťažby roby, jej ziskovosť je úzko spojená s cenami ropy. Spoločnosť očakáva z akvizície CrownRock dodatočný ročný voľný peňažný tok vo výške 1 miliardy dolárov za predpokladu, že ceny ropy zostanú nad úrovňou 70 dolárov za barel. Generálna riaditeľka Hollub v súčasnosti očakáva, že v priebehu roka 2025 zostanú ceny ropy v rozmedzí 80 až 85 dolárov za barel.
Buffettova tendencia nakupovať akcie Occidental vždy, keď klesnú pod 60 dolárov, podčiarkuje jeho filozofiu investovania do hodnotových akcií. Hoci sa ich zhodnotenie nemusí zdať také atraktívne v porovnaní s inými energetickými spoločnosťami, agresívna rastová stratégia Occidentalu a potenciál na zvýšenie zisku robia z neho zaujímavú voľbu pre dlhodobých investorov.
Aj keď dnes rastú tlaky na nahradenie ropy a zemného plynu elektrickou energiou, vodíkom a inými alternatívami, najmä z obnoviteľných zdrojov, ropa a plyn tu minimálne nejaký čas stále budú a vzhľadom na postupné vyčerpávanie zásob môže ich cena naďalej zostávať na zaujímavej úrovni. Navyše majú v súčasnosti perspektívu podniky, ktoré sa zameriavajú nielen na zisky z predaja týchto komodít, ale aj na riešenie udržateľnosti životného prostredia – napríklad spomínanými iniciatívami na zachytávanie CO2.
Warren Buffet nám tak vo svojich 93 rokoch opäť pripomína, že tradičné investície majú svoje nezastupiteľné miesto a pri vhodnom spojení s pokrokovým iniciatívami sú zaujímavou investičnou príležitosťou.
Top brokeri
Zdroj: finance.yahoo
