Nové rekordy na Wall Street
Wall Street zažila ďalší rekordný deň. Po tom ako index Dow Jones prvýkrát v roku prekonal hranicu 37 000 bodov a vytvoril nové ATH, stúpol včera o ďalších 0,43%.
⚠️ JUST IN:
*DOW JONES CLOSES AT ANOTHER RECORD HIGH AS POST-FED RALLY CONTINUES https://t.co/dgFQ2KZtM1 👈$DIA pic.twitter.com/K7YihTFmfg
— Investing.com (@Investingcom) December 14, 2023
S&P 500 a Nasdaq tiež posilnili, konkrétne o 0,26% resp. o 0,19%, čo naznačuje, že investori veria v silný záver roka. S&P500 delí od jeho maxím už naozaj málo.
Fed ovplyvňuje trhy
Dobrej nálade na trhoch prispelo stredajšie rozhodnutie Fed neupravovať sadzby a naznačiť ich aspoň tri zníženia v budúcom roku. Fed uviedol, že očakáva v budúcom roku mäkké pristátie a pomalý rast nezamestnanosti popri tom, ako by inflácia mala pokračovať v poklese.
Jesse Cohen, analytik Investing.com, si k tomu však neodpustil kritickú poznámku. Spomenul si totiž, ako Powell ešte 1. decembra vravel, že debaty o znižovaní sadzieb sú predčasné. Len 13 dní na to však už Fed avizuje až tri zníženia.
The Fed has lost all credibility at this point.
*December 1: Fed Chair Powell calls talk of cutting rates 'premature' and says more hikes could happen.
*December 13: Powell said no more hikes are likely and rate cuts are coming soon.
If the Fed was serious about inflation,… pic.twitter.com/iSpruMTBag
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) December 14, 2023
Popri tom ako rastie akciový trh a rastú očakávania týkajúce sa znižovania sadzieb, oslabuje aj dolárový index. Aktuálne je na 4-mesačnom minime.
⚠️ JUST IN:
*U.S. DOLLAR TUMBLES TO 4-MONTH LOW ON DOVISH FED BETS$USD 🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/wkDFmIyxmN
— Investing.com (@Investingcom) December 14, 2023
Medzi faktory, ktoré podporujú rast akciového trhu, patrí pokračujúci pokles výnosov z desaťročných štátnych dlhopisov, ktoré klesli pod 4%, čo je výrazný pokles oproti októbrovým 5%.
Ďalšie faktory, ktoré sa trhom páčia
K dobrej nálade tiež prispeli dáta o retailových tržbách a o trhu práce. Nemusia byť však pri hlbšej analýze až také pozitívne, pokiaľ ide o vyhliadky pre znižovanie sadzieb.
Retailové tržby stúpli o 0,3% medzimesačne, čo prekvapilo, nakoľko sa očakával pokles 0,1%. Jadrové retail sales (core) tiež prekonali očakávania, namiesto poklesu rástli. ,,Je to odzrkadlenie toho, že americkí spotrebitelia zostávajú odolný tvárou v tvár vysokým úrokovým sadzbám,” zhodnotil Cohen a upozornil: ,,Silný spotrebiteľ je zlá správa pre Fed a jeho plány na znižovanie sadzieb v roku 2024.”
⚠️SUMMARY OF US NOVEMBER RETAIL SALES REPORT:
1. U.S. retail sales came in much stronger than expected as American consumers remain resilient in the face of higher interest rates.
2. Retail sales rose 0.3% on the month, better than expectations for a decline of 0.1%.
3. After… pic.twitter.com/nnUclmvZIy
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) December 14, 2023
Pokiaľ ide o prvé žiadosti o podporu v nezamestnanosti, tých bolo 202 tisíc, menej než odhad 220 tisíc. To naznačuje naďalej silný trh práce.
⚠️BREAKING:
*U.S RETAIL SALES +0.3% M/M, EXP. -0.1%
*U.S. RETAIL SALES CORE +0.2% M/M, EXP. -0.1%*U.S JOBLESS CLAIMS RISE 202,000; EST. 220,000
🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/DYk9RdiOhg
— Investing.com (@Investingcom) December 14, 2023
Veľký optimizmus na trhu
Podľa prieskumu Amerického združenia individuálnych investorov (AAII) je investorov s medvedím názorom najmenej od roku 2017 (len 19,3% opýtaných). Ide o pokles z 27,4% pred týždňom a výrazne nižšie percento, než dlhodobý priemer (31%). Naopak optimistických je až 51,3%, čo je výrazne nad dlhodobým priemerom 37,5%.
Toto všetko môže byť varovným signálom pre kontrariánskych investorov, ktorí by mohli vnímať trh ako prekúpený.
Podobne dáta ukazuje aj Fear and Greed index od CNN, ktorý ukazuje chamtivosť na trhu na úrovni 71 bodov, čo sa približuje extrémnej chamtivosti. Zväčša ide o signál toho, že trh je prehriaty a pýta si korekciu.
CNN Fear & Greed breaking above 70 pic.twitter.com/oICFSeCuLQ
— kpak (@kpak82) December 14, 2023
Zhrnutie
- Dow Jones dosiahol prvýkrát 37 000 bodov, S&P 500 a Nasdaq tiež posilnili, S&P500 je blízko svojich maxím
- Investorov teší postoj Fed a ďalšie ekonomické reporty
- Pokles výnosov štátnych dlhopisov a siedma víťazná séria trhov zvyšujú optimizmus
- Trh je prehriaty, prieskumy medzi investormi a CNN Fear and Greed index ukazujú veľkú chamtivosť
Top brokeri
Zdroj: Twitter (X), CNBC, Investing.com
