Rekordy na trhoch: S&P 500 prepisuje históriu
Rok 2024 sa zapíše do dejín ako jeden z najúspešnejších pre akciové trhy. Index Nasdaq Composite vzrástol o 30%, S&P 500 si pripísal viac ako 24% a Dow Jones zaznamenal miernejší rast o 13%.
Z týchto výsledkov vyčnieval S&P 500, ktorý dosiahol 57 rekordných maxim a stal sa jedným z piatich najlepších rokov v histórii indexu.
Hlavnými ťahúňmi tohto rastu boli technologické spoločnosti zo skupiny „Magnificent Seven“, kam patria Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) a Meta (META).
Najviac vynikla Nvidia, ktorej akcie zaznamenali ohromujúci rast o 175 %. Ostatní technologickí giganti, ako Tesla, Meta, Alphabet a Amazon, rástli o viac ako 30%, čím prekonali Nasdaq Composite aj S&P 500.
Hoci technologický sektor dominoval, rok 2024 priniesol rozšírenie rastu do širšieho spektra odvetví.
Podľa dát spoločnosti FactSet sa očakáva, že korporátne zisky v indexe S&P 500 v roku 2025 vzrastú o 15%.
Tento rast je jedným z hlavných faktorov, ktoré by mali udržať trh v býčom trende.
Keith Lerner, spoluriaditeľ investícií v spoločnosti Truist, poznamenal: „Váha dôkazov naznačuje, že primárny trhový trend zostáva rastový, podporený pokračujúcim zlepšovaním korporátnych ziskov.“
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Politická dráma a ekonomická neistota
Okrem rekordných výsledkov na trhoch bol rok 2024 poznačený jednou z najdramatickejších prezidentských kampaní v histórii USA.
Donald Trump zvíťazil nad viceprezidentkou Kamalou Harris po tom, čo súčasný prezident Joe Biden oznámil stiahnutie svojej kandidatúry len tri mesiace pred voľbami. Kampaň bola poznamenaná atentátom na Trumpa, jeho trestným stíhaním a ďalšími kontroverznými udalosťami, ktoré spôsobili výraznú volatilitu na trhoch.
Po Trumpovom víťazstve zaznamenali malé spoločnosti zastúpené indexom Russell 2000 prudký rast, podporené očakávaniami deregulácie a daňových úľav. Index vzrástol o 11% od začiatku roka, čo však bolo menej ako zisky zaznamenané na S&P 500.
Trumpova politika zameraná na clá a obmedzenie imigrácie vyvolala obavy z vyššej inflácie a potenciálnych problémov na medzinárodných trhoch.
Nancy Vanden Houten z Oxford Economics uviedla: „Riziká sa nakláňajú smerom k vyššej inflácii, najmä v prípade zavedenia ciel na dovoz a reštriktívnych imigračných opatrení.“
Kryptomeny a Bitcoin: Historické maximá
Rok 2024 bol mimoriadne úspešný pre kryptomeny, najmä pre Bitcoin (BTC), ktorý si pripísal zisk viac ako 130%.
Bitcoin dosiahol historické maximá nad 100 000 USD, a hoci v posledných mesiacoch roka stratil časť svojej dynamiky, očakáva sa, že v roku 2025 zostane atraktívnou alternatívnou triedou aktív.
Trumpova administratíva je vnímaná ako priateľskejšia ku kryptomenám. V júli sa Trump zúčastnil konferencie o Bitcoine v Nashville, kde prisľúbil podporu priaznivejšej regulácie kryptomien, vrátane vytvorenia Prezidentskej poradnej rady pre kryptomeny a odvolania šéfa SEC Garyho Genslera.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF (ETN) na Bitcoin u brokera XTB
Výhľady na rok 2025
Ekonomika USA sa ukázala byť v roku 2024 mimoriadne odolná.
Nezamestnanosť zostala stabilná okolo 4%, maloobchodné tržby prekonali očakávania a HDP pokračovalo v raste nad dlhodobým trendom. Inflácia sa podarilo zmierniť na úroveň okolo 2,8% podľa indexu PCE, no jej ďalšie zníženie môže byť zložité, najmä v prípade implementácie Trumpových ciel.
Federálny rezervný systém znížil úrokové sadzby o 100 bázických bodov, pričom očakáva ďalšie mierne zníženie v roku 2025. Podľa aktuálnych projekcií Fedu sa sadzby v roku 2025 ustália na úrovni 3,9%, čo je viac, ako sa očakávalo v septembri.
Ekonomická predpoveď pre rok 2025 zostáva opatrne optimistická, pričom analytici očakávajú, že S&P 500 vzrastie o ďalších 11% a dosiahne úroveň 6 600 bodov.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Záver: Cesta k roku 2025
Hoci rok 2024 priniesol mnoho úspechov, investori vstupujú do roku 2025 s opatrným optimizmom.
Stabilita korporátnych ziskov, mierna inflácia a pretrvávajúca sila pracovného trhu by mohli vytvoriť priaznivé podmienky pre pokračovanie býčieho trhu. Na druhej strane, politická neistota a riziko inflácie zostávajú hlavnými výzvami pre nadchádzajúci rok.
Top brokeri
