Trh je podľa Nygrena príliš top-heavy
Bill Nygren, manažér Oakmark Funds a známy rešpektovaný value investor, vyjadril v rozhovore pre CNBC obavy z toho, že index S&P 500 už nie je tak diverzifikovaný, ako býval. „Index S&P 500 nemá takú diverzifikáciu, ktorú kedysi mal,“ povedal.
Tento problém podľa neho spôsobuje, že trh je príliš závislý na mega-cap technologických spoločnostiach, ktoré dominujú hlavným indexom.
Nygren preto odmieta slepo investovať do technologických gigantov a radšej sa zameriava na „lacné“ spoločnosti s dostatkom kapitálu na pravidelné spätné odkupy akcií.
„Stalo sa pre nás veľmi dôležité, aby sme investovali do firiem, ktoré berú veci do vlastných rúk a využívajú prebytočný kapitál na spätný nákup akcií,“ uviedol Nygren.
Corebridge Financial ako príklad
Ako príklad spoločnosti, ktorá spĺňa jeho kritériá, uviedol Corebridge Financial. Firmam, ktorá sa špecializuje na poskytovanie finančných služieb, dôchodkové riešenia, správu investícii a životné poistenie, je podľa neho skvelým príkladom pre investorov, ktorí hľadajú podhodnotené príležitosti. Akcie Corebridge sa v súčasnosti obchodujú okolo $28, ale Nygren verí, že by mohli do konca roka 2025 dosiahnuť hodnotu $50. To by znamenalo, že akcie by sa obchodovali štyrikrát až päťkrát nad ziskami firmy.
Nygren tiež poznamenal, že spoločnosť by mohla ročne odkúpiť až 20% svojich nesplatených akcií, čo by prirodzene zvyšovalo hodnotu zostávajúcich akcií.
„Je to meno, ktoré veľa ľudí nepozná,“ povedal o Corebridge. „Nemusia sa spoliehať na to, že ostatní investori rozpoznajú ich hodnotu. Jednoducho pokračujú v znižovaní počtu akcií.“
Záverom dodal, že Corebridge má podľa neho „obrovskú príležitosť“ vytvárať hodnotu pre akcionárov, a to práve vďaka tomu, že generuje dostatok hotovosti a reinvestuje ju do seba.
„Myslím si, že to vytvára obrovskú príležitosť pre spoločnosti, ktoré sú dobrými podnikmi, generujú veľa cash flow a dávajú im príležitosť zvýšiť hodnotu na akciu tým, že reinvestujú do seba samých,“ doplnil.
Upozornenie: Obsah tohto článku nie je investičnou radou. Sprostredkováva len názory zmieňovaného investora, ktoré zazneli na CNBC.
Top brokeri
Zdroj: markets.businessinsider.com
