Technologické akcie sú v zľave. Wall Street hovorí, že je čas nakupovať

Softvér v hlbokom mínuse. Je to príležitosť?

Technologický sektor zažil v posledných týždňoch tvrdý pád. ETF fond iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), ktorý sleduje softvérové firmy, stratil za posledný mesiac 12 percent, pričom index S&P 500 zostal v rovnakom čase takmer bez zmeny.

Napriek tomu niektorí stratégovia z Wall Street videli v situácii príležitosť. Ben Emons, zakladateľ analytickej firmy FedWatch, pre Yahoo Finance povedal, že trh zrejme prehnane zareagoval a niektoré softvérové akcie sa stávajú zaujímavými investíciami.

Jedným z najsledovanejších prípadov bol Palantir Technologies. Akcie tejto spoločnosti klesli za jeden týždeň o 14 percent. Pritom ide o firmu, ktorú verejne podporil samotný prezident Trump, no zároveň skritizoval slávny investor Michael Burry, autor knihy „The Big Short.“ Burry si totiž myslí, že Palantir je požieraný firmou Anthropic a jej AI modelmi Claude.

Ako Michael Burry spôsobil pád akcií Palantir o 7%?

Mark Gibbens, šéf investičného fondu Gibbens Capital, je však nastavný býčiea a zhrnul svoj názor jednoducho: podľa neho je teraz čas skočiť do trhu, pretože investori vyhodili Palantir spolu s ostatnými bez rozdielu.

Oracle a Nvidia v centre pozornosti

Podobne sa ocitol pod tlakom aj Oracle. Firma oznámila prepustenie až 30 000 zamestnancov a súčasne zvyšuje investície do infraštruktúry pre umelú inteligenciu. Akcie klesli od začiatku roka o 30 percent, no ich ocenenie je stále rozumnejšie než u väčšiny veľkých technologických firiem.

Tiffany McGhee, generálna riaditeľka spoločnosti Pivotal Advisors, zdôraznila, že Oracle má silný peňažný tok, stabilné podnikové zmluvy a stáva sa kľúčovým hráčom v oblasti cloudovej infraštruktúry pre umelú inteligenciu. „Oracle je jednou z firiem, ktoré máme radi,“ povedala pre Yahoo Finance.

Iný príbeh sa odohráva pri Nvidia. Akcie tohto výrobcu čipov klesli z nedávnych maxím na ocenenie zodpovedajúce len 21-násobku budúcich ziskov, čo je v porovnaní s ostatnými technologickými gigantmi relatívne nízka hodnota. Gibbens hovorí, že dominantní výrobcovia čipov ostávajú dobrou dlhodobou stávkou.

Celosvetový rast technologického sektora podporil aj Meta, ktorý predstavil nový model umelej inteligencie s názvom Muse Spark. Akcie Meta, Amazon, Alphabet a Nvidia viedli v rámci skupiny tzv. Magnificent 7 najväčší rast po oznámení prímeria.

Situáciu okolo technologických akcií však komplikuje situácia na Blízkom východe. Tá síce nemá priamy vplyv na technologické firmy (respektíve menej výrazný než na iné segmenty), no rastúce ceny ropy a obavy z ekonomického prepadu, alebo dokonca stagflácie, odrádzajú investorov od rizikovejších investícií, kde sa technológie radia.

Ďalším protivetrom pre mnohé tech firmy, vrátane Palantir, je umelá inteligencia. Najmä správy v súvislosti s Claude (Anthropic) tento rok viackrát poslali akcie softvérových firiem dole, pretože naznačujú, že celé biznisové modely SaaS firiem (služba ako servis) vedia byť nahradené (či už čiastočne, alebo výrazne) práve umelou inteligenciou. Otázkou je, či ide o prehnané tvrdenia a to, či sa tieto firmy dokážu vhodne prispôsobiť novým trendom.