V posledných dňoch sme svedkami zvýšenej volatility na globálnych akciových trhoch. Ak patríte medzi investorov alebo pravidelne sledujete finančné správy, určite vám neušli prudké cenové výkyvy, ktoré niektorým pripomínajú dramatické momenty z minulých krízových období.
Situácia sa začína javiť ako panická – no je táto reakcia skutočne oprávnená? Sú aktuálne výpredaje skutočne vážnejšie než tie, ktorým sme čelili počas covidovej krízy v roku 2020 alebo turbulentného roku 2022?
Pozrime sa na porovnanie jednotlivých období aj z pohľadu investorov zo strednej Európy – teda nie len v dolároch, ale aj v eurách a českých korunách.
Zaujíma vás, ako sa v takejto situácii zachovať? Na sobotnej Online trading konferencii XTB sa dozviete, ako ochrániť svoje investície a využiť aktuálne pohyby trhu vo svoj prospech.
Ako si vedie rok 2025 v porovnaní s minulosťou?
Rok 2020 – pandémia a panický výpredaj
-
Index S&P 500 klesol z maxima na minimum približne o 35–36 %.
-
Kurz EUR/USD ostal relatívne stabilný.
-
Pre investorov z eurozóny to znamenalo pokles portfólia okolo 35 %, pri korunových investíciách bol prepad mierne nižší – približne 30 %, najmä vďaka silnejšiemu doláru voči CZK.
Rok 2022 – inflácia, vojna a sprísňovanie monetárnej politiky
-
Americký index S&P 500 oslabil o približne 25 %.
-
Dolár v tom čase posilnil o približne 15 %.
-
Pre európskych investorov to znamenalo reálny pokles portfólia okolo 20 %, keďže silný dolár zmiernil dopad na hodnotu investícií.
Rok 2025 – výpredaje a slabnúci dolár
-
Aktuálne je prepad indexu S&P 500 na úrovni 21 %.
-
Dolár oslabil o takmer 10 %.
-
V dôsledku toho investori v eurozóne alebo v Česku čelia strate okolo 24 %, čo je výraznejší prepad než v roku 2022.
📊 Graf vývoja indexu US500 (S&P 500) – týždenné sviečky. Zdroj: xStation
Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov.
Čo spôsobuje, že súčasné straty pôsobia intenzívnejšie?
Aj keď aktuálne oslabenie dolára nie je historicky výnimočné, jeho efekt je pre európskych investorov citeľnejší než zvyčajne. Americká mena totiž v predchádzajúcich krízach často fungovala ako stabilizačný prvok – keď akcie klesali, dolár posilňoval. Tento efekt dnes chýba.
Súčasná neistota je navyše podporovaná viacerými rizikovými faktormi:
-
Napätie okolo obchodných bariér a potenciálnych ciel, najmä v súvislosti s vyjadreniami Donalda Trumpa.
-
Geopolitické napätie (napr. Blízky východ, Taiwan).
-
Nejasnosti okolo ďalšieho vývoja inflácie a úrokových sadzieb.
To všetko zvyšuje volatilitu a zároveň upozorňuje na menové riziko – aspekt, ktorý mnohí podceňujú, ale v reálnom výnose zohráva významnú úlohu.
Význam výmenného kurzu pri investovaní
Hodnota portfólia nie je ovplyvnená len cenovým pohybom akcií, ale aj výmenným kurzom. Ak držíte americké akcie, no vaše účty sú vedené v eurách alebo korunách, kurz dolára môže značne ovplyvniť konečný výnos.
Príklad:
-
Ak akcie klesnú o 20 %, ale dolár posilní o 10 %, čistá strata pre európskeho investora je len okolo 10 %.
-
No ak dolár oslabuje, ako teraz, celkové straty sa prehlbujú.
Aj preto majú súčasné trhové výkyvy silnejší dopad na investorov mimo USA, hoci americké indexy ešte nedosiahli extrémne minimá.
Ako reagovať na súčasné trhové prostredie?
Niekoľko praktických odporúčaní pre investorov:
-
Hodnotenie portfólia vo vlastnej mene
Sledujte vývoj nielen v dolároch, ale aj v mene, v ktorej reálne držíte investície – či už ide o eurá alebo koruny. -
Zvážte menové zabezpečenie
Pri dlhodobých investíciách môže byť rozumné chrániť sa pred znehodnotením domácej meny, hlavne ak očakávate výrazné kurzové pohyby. -
Diverzifikujte geograficky aj menovo
Rozloženie investícií do rôznych regiónov a mien znižuje celkové riziko portfólia. -
Nenechajte sa uniesť emóciami
Poklesy sú prirodzenou súčasťou trhového cyklu. História ukazuje, že najväčšie príležitosti vznikajú práve počas neistoty.
Záver
Aj keď americké akcie zatiaľ nedosiahli taký prepad ako v roku 2020, európski a českí investori pociťujú tento vývoj intenzívnejšie najmä kvôli oslabeniu dolára. V roku 2022 americká mena zmiernila dopad korekcie, no tentoraz efekt pracuje opačne – straty sa zvyšujú pri prepočte do domácich mien.
Preto je v tomto období kľúčové chápať nielen pohyby akciových indexov, ale aj širší kontext, v ktorom sa investície nachádzajú – vrátane vývoja kurzov a významu diverzifikácie. Schopnosť zachovať pokoj, myslieť strategicky a flexibilne reagovať, môže výrazne ovplyvniť budúci vývoj portfólia.
Zaujíma vás, ako sa vysporiadať so súčasnou volatilitou a ochrániť svoje investície? Nenechajte si ujsť Online trading konferenciu XTB už túto sobotu. Čakajú vás odborné analýzy, praktické rady a stratégie od skúsených traderov. Registrácia je bezplatná – viac informácií nájdete tu.
Investovanie prináša riziko. Zvažujte každý krok zodpovedne.
