Trhy v USA: PPI dopadlo lepšie než CPI – je inflácia na správnej trajektórii?

Štvrtok 15. septembra  – Aj vo štvrtok vám prinášame prehľad týkajúci sa najzaujímavejších ekonomických správ z amerických trhov.

Najsledovanejšie americké indexy dopadli včera takto:

• Dow stúpol o 0,1%
• S&P500 stúpol o 0,34%
• Nasdaq stúpol o 0,74%

Počas pre-market hours sa trom najväčším americkým indexom (v čase písania článku) darí takto:

• Dow stúpa o 0,1%
• S&P500 stúpa o 0,1%
• Nasdaq je na nezmenenej úrovni

Európske trhy: Akcie Uniper stúpajú, inflácia vo Francúzsku stúpla nad očakávania

Z amerických trhov nás najviac zaujali tieto novinky:

INFLÁCIA A PPI: Stredajší Index cien výrobcov resp. Index výrobných cien (PPI), ktorý je ďalším ukazovateľom inflácie v USA, ukázal o čosi pozitívnejšie čísla, než utorňajší Index spotrebiteľských cien, teda CPI. Meradlo cien prijatých na veľkoobchodnej úrovni kleslo medzimesačne o 0,1%, pričom po vyňatí volatilných cien potravín a energii (core PPI) sa zvýšilo o 0,2%. Na medziročnej báze sa PPI znížilo z 9,8% na 8,7% a core PPI kleslo na úroveň 5,6% z júlových 5,8%.

CPI a PPI sa líšia v tom, že kým PPI ukazuje, čo výrobcovia dostávajú za hotové výrobky, CPI odráža to, čo spotrebitelia platia na trhu. Index PPI je váženým indexom, no jeho dôležitosť sa v priebehu rokov zmiernila, pretože vyrobené tovary tvoria menší podiel na celkových výdavkoch. Z tohto dôvodu sú sledovanejšie dáta o CPI, čiže spotrebiteľskej inflácii.  

INFLÁCIA A PPI: ,,Správa PPI dopĺňa obraz o inflácii v USA a nevyzerá až tak zle ako augustová správa CPI. Inflácia sa jednoznačne spomaľuje, keďže ceny energii klesajú. Ale tento proces je pomaly a zdá sa, že inflácia zostane výrazne and cieľom Fed ešte niekoľko ďalších kvartálov,” komentoval čísla PPI Bill Adams, hlavný ekonóm Comerica Bank.

INFLÁCIA A PPI: Brad McMillan, hlavný investičný riaditeľ Commonwealth Financial Network, tvrdí, že CPI bolo hrozné, ale PPI je optimistickejšie. ,,Keď použijeme väčšinu údajov tak ako sú, zdá sa, že inflácia bude na konci roka nižšia ako teraz.”

FED & SADZBY: Po medializácii PPI sa zmenila aj nálada investorov podľa nástroja Fed Watch od CME. Vo zvýšenie sadzieb o celý percentuálny bod (100 bázických bodov) verí 26% investorov, kým včera to bolo 33%. Zvyšných 74% dnes počíta s tým, že Fed 21. septembra zvýši sadzby o očakávaných 75 bázických bodov.

SENTIMENT:  Analytik Andrew Slimmon z Morgan Stanley Investment Management si myslí, že napriek tohto týždňovému výplachu na amerických indexoch bude S&P500 vo zvyšku roka prevažne rásť.

SENTIMENT: Jeff de Graaf, zakladateľ Renaissance Macro Resaarch, na margo utorňajších čísel o spotrebiteľskej inflácii (PPI), ktoré spôsobili výplach na akciových trhoch, skonštatoval že neexistujú jednoznačne dobré a zle informácie, a že investori musia mať na pamäti, že sú len lepšie a horšie správy. Lepšou správou podľa neho je, že inflácia sa napriek všetkému uberá správnym smerom a teda spomaľuje. Pravda to je však len na medziročnej báze, keďže medzimesačne v USA podľa posledných CPI stúpla o 0,1%.

ROPA: Ceny ropy dnes stúpli aj v reakcii na zrušenie niektorých obmedzujúcich opatrení v súvislosti s pandémiou Covid-19 v čínskej metropole Chengdu (oblasť S-čchuan) s populáciou vyše 16 miliónov ľudí. Trhy túto správu vyhodnotili tak, že zrušenie obmedzení povedie k väčšiemu dopytu po tejto komodite. Býčie (z pohľadu tých, ktorí chcú rast ceny ropy) pôsobí aj report Medzinárodnej energetickej agentúry, ktorá uviedla, že očakáva rozsiahly prechod na ropu z plynu na účely vykurovania, čo povedie medzi októbrom 2022 a marcom 2023 k navýšeniu spotreby ropy o 700 00 barelov denne – teda o dvojnásobok v porovnaní s číslami pred rokom.

Ázijské trhy: Shenzhen Component klesol o vyše 2% – výplachy u akcii CATL a BYD

Zdroj: cnbc.com