Investície do AI infraštruktúry prudko rastú
Podľa analytikov JPMorgan bude kapitálové investovanie do infraštruktúry pre umelú inteligenciu rásť v najbližších rokoch tempom, aké sme doteraz nevideli.
Očakáva sa, že výdavky najväčších hráčov na trhu, ako Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms a Oracle, sa zvýšia o 24% ročne, čo predstavuje značný nárast oproti 15% za posledných päť rokov.
Táto vlna investícií je poháňaná čoraz väčším dopytom po pokročilých AI riešeniach v oblasti cloudu a podnikovej sfére.
Jonathan Linden a Joe Seydl z JPMorgan predpovedajú, že AI významne prispeje k produktivite do konca tohto desaťročia.
AI by podľa ich odhadov mohla zvýšiť globálnu ekonomiku o 4,9 bilióna dolárov do roku 2030, čo by predstavovalo 3,5% svetového HDP. Takýto prínos by z AI spravil kritický faktor pre udržanie konkurencieschopnosti podnikov, podobne ako to bolo s internetom na prelome tisícročí.
Napriek obavám, že AI môže byť považovaná za prehnane propagovanú technológiu, mnohí odborníci varujú, že podceňovať AI by mohlo byť chybou. Rovnako ako internet v 90. rokoch, aj AI môže zažiť obdobie poklesu, avšak dlhodobé vyhliadky sú podľa analytikov veľmi pozitívne.
Beth Kindig z I/O Fund dokonca predpovedá, že Nvidia by mohla do roku 2030 dosiahnuť trhovú kapitalizáciu až 10 biliónov dolárov.
Nvidia si udržiava dominantnú pozíciu napriek konkurencii
Nvidia je neohrozeným lídrom na trhu grafických procesorov (GPU) a špecializovaných čipov pre AI. V roku 2023 ovládala až 98% dodávok GPU pre dátové centrá a jej podiel na trhu AI čipov presahuje 80%.
Ako uvádza Forrester Research, „bez Nvidia GPU by moderná AI nebola možná“. Jej čipy sú považované za zlatý štandard pre zrýchlenie AI pracovných záťaží.
Príval dopytu po AI infraštruktúre však prirodzene prilákal konkurenciu. Medzi významných hráčov, ktorí sa pokúšajú konkurovať Nvidii, patria spoločnosti ako Intel, AMD, ale aj technologickí giganti, ako Alphabet, Amazon a Apple, ktorí vyvíjajú vlastné AI akcelerátory.
Napriek tomu, CEO Nvidie, Jensen Huang, zdôrazňuje, že ich čipy poskytujú „najnižšie celkové náklady na vlastníctvo“, čo znamená, že lacnejšie alternatívy môžu byť v konečnom dôsledku nákladnejšie, ak zohľadníme ich efektívnosť a vedľajšie výdavky.
Aj keď sa očakáva, že Nvidia stratí časť trhového podielu, jej pozícia lídra nie je podľa analytikov ohrozená. Morgan Stanley uvádza, že od roku 2018 čelila Nvidia mnohým konkurentom, no väčšina z nich nedosiahla úspech.
Spoločnosť investuje ročne až 10 miliárd dolárov do výskumu a vývoja, čo jej poskytuje obrovský náskok v technológiách a robustnom ekosystéme softvéru pre vývojárov, ktorý ostatní ťažko prekonávajú.
Optimistické prognózy Wall Street
Wall Street je voči Nvidii mimoriadne optimistická.
Z 64 analytikov sledujúcich spoločnosť, až 94 % odporúča kúpiť jej akcie a zvyšných 6 % odporúča držať pozície. Ani jeden z nich neodporúča predaj akcií, čo podčiarkuje silné presvedčenie o ďalšom raste.
Konsenzus odhaduje, že zisky Nvidie budú rásť tempom 36 % ročne počas najbližších troch rokov. S ohľadom na tieto prognózy sa súčasné ocenenie spoločnosti (54-násobok ziskov) javí ako relatívne rozumné.
Nvidia má stredný cenový cieľ 150 dolárov za akciu, čo predstavuje 29% nárast oproti aktuálnej cene okolo 116 dolárov.
Pre investorov to znamená veľký potenciál, pričom z dlhodobého hľadiska Nvidia naďalej posilňuje svoju pozíciu ako kľúčový hráč v AI revolúcii.
Top brokeri
