AI bublina alebo revolúcia? Trh robí niečo, čo sme naposledy videli v roku 2000

Len 20 akcií z S&P 500 dosiahlo nové maximá — presne ako v roku 2000

S&P 500 uzavrel posledný obchodný deň mája na rekordnej úrovni, ale nové historické maximá dosiahlo len 20 spoločností z celého indexu — a z nich iba 7 nemalo priamu väzbu na umelú inteligenciu.

Stratég Bank of America Michael Hartnett upozornil, že presne 20 akcií sa dostalo na nové maximá aj na vrchole dotcom bubliny v marci 2000. Hartnett naznačil, že „špekulatívna cenová akcia“ pravdepodobne ešte neskončila, ale tento signál považuje za ďalší dôkaz, že sa blíži koniec a ako spúšťač vidí centrálne banky a rastúce úrokové sadzby.

Máj ťahali trh najmä čipové firmy — AMD vyskočil o 46%, Micron o 88%, Samsung o 44% a SK Hynix o 81%. Nasdaq Composite si pripísal 25% za apríl a máj dokopy, čo je jeho najlepší dvojmesačný výsledok za viac ako dve desaťročia.

Tech sektor ovládol americké akcie. Podiel na S&P 500 prekonáva vrchol dot-com bubliny

Masayoshi Son: AI je 50-krát väčšia ako dotcom

Masayoshi Son, šéf SoftBanku, v rozhovore pre CNBC v Paríži vyhlásil, že AI revolúcia je „pravdepodobne 50-krát väčšia ako dotcom“ a označil ju za „najväčšiu technologickú revolúciu, akú ľudstvo kedy zažilo„.

Korekcie toho rastu sú podľa neho nevyhnutné, ale vraj nie dôvod na paniku. Situáciu prirovnal k pádu automobilových a elektronických akcií v roku 1929, po ktorom nasledovalo sto rokov rastu. „Korekcia bude pre mňa najlepšia investičná príležitosť,“ dodal.

Vyjadrenia padli deň po tom, ako SoftBank oznámil investíciu až 87 miliárd dolárov do AI dátových centier vo Francúzsku s kapacitou 5 gigawattov — ide o najväčší AI infraštruktúrny záväzok spoločnosti v Európe, prezentovaný na summite Choose France za prítomnosti prezidenta Emmanuela Macrona.

Son zároveň odmietol obavy z prílišnej koncentrácie. OpenAI tvorí niečo viac ako 20% čistej hodnoty aktív skupiny, zatiaľ čo Arm Holdings zostáva najväčšou položkou s viac ako 50%.

SoftBank medzitým predbehol Toyota ako najhodnotnejšia japonská firma. Akcie vzrástli o takmer 73% od začiatku roka, čo z veľkej časti poháňa zisk z investície do OpenAI odhadovaný na 25 miliárd dolárov.