Najsledovanejšie americké indexy dopadli v pondelok takto:
Počas pre-market hours sa trom najväčším americkým indexom (v čase písania článku) darí takto:
Z amerických trhov nás najviac zaujali tieto novinky:
Americký akciový trh sa zelená
Napriek skutočnosti, že americký bankový sektor je v ohrození, sa americkému akciovému trhu v tomto týždni darí a mieri k jeho zdarnému koncu.
Akci Dow stúpli od úvodu týždňa o 1,06%, S&P500 o 2,56% a Nasdaq až o 5,19%.
S&P500, ak piatok túto bilanciu nezhorší, mieri k najlepšiemu týždňu od januára a Nasdaq k najväčšiemu rastu od noverembra.
Jay Hatfield, CEO Infrastructure Capital Advisors, však vyzýva na opatrnosť.
,,Každý cyklus sprísňovania Fedu odhaľuje slabosť ekonomiky. To čo tu máme teraz, je poistný debakel FDIC. Vyzývame ľudí, aby boli trochu opatrní, kým si nevypočujeme, čo povie Fed.“
Hatfield tým pripomína, že budúci utorok a stredu je FOMC, čiže míting guvernérov americkej centrálnej banky. Následne po ňom v stredu Fed oznámi, či zvýšil úrokové sadzby a o koľko. Zverejnená bude taktiež prognóza Fed týkajúca sa ďalších mesiacov.
Krok Fed tak môže, ale nemusí, náladu výrazne otočiť. Sám má pritom nôž na krku. Nebyť bankovej krízy nikto by nepochyboval, že bude pokračovať v prísnej monetárnej politike, aby vyhral boj s infláciou. Súčasné okolnosti však môžu tento postoj zmeniť.
Čo sledovať dnes?
Dnes budú investori sledovať dáta týkajúce sa spotrebiteľského sentimentu od University of Michigan. Taktiež budú vyhodnocovať priemyselnú a výrobnú produkciu.
Včera boli zverejnené dáta týkajúce sa počtu žiadosti o podporu v nezamestnanosti, ktoré opäť naznačili, že trh práce v USA je veľmi silný, čo nehrá do karát Fed (silný trh práce tlačí infláciu nahor).
Prieskumy očakávali, že žiadosti bude 205 tisíc, no napokon ich bolo 192 tisíc. Rovnako tak ide o pokles z 212 tisíc žiadosti v týždni predtým.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 192,000; EST. 205,000; PREV. 212,000
🇺🇲🇺🇲 pic.twitter.com/R15oiXCNHD
— Investing.com (@Investingcom) March 16, 2023
Banky využívajú pomoc od Fed – je to znak slabosti?
Len štyri dni od momentu, ako americká centrálna banka (Fed) predstavila program Bank Term Funding Program, si z nej požičali americké banky peniaze na celý rok výmenou za kvalitný kolaterál už vo výške 11,9 miliardy dolárov.
Toto už pomerne vysoké číslo podľa analýzy CNBC “odhaľuje materiálnu slabosť v súvahách bánk”.
Ďalších 152 miliárd dolárov však získali skrz nástroj “primary credit”, čo je ako upozornil analytik Jan Berka nový rekord. Ide o krátkodobejší nástroj do 90 dní na rozdiel od programu Bank Term Funding Program, ktorý poskytuje ročnú pôžičku.
Banky si přišly do Fedu pro likviditu.
Nejvíc zaparkovalo v diskontním okně v primary credit v objemu 152 mld. USD, což je historický rekord. Nový Bank Term Funding Program vydal necelých 12 mld. USD.
Primary credit je krátkodobější, tj. do 90 dnů, BTFP je od 90 dnů do roku. pic.twitter.com/8tvBalqXoR
— Jan Berka (@JanBerka8) March 16, 2023
Yellenová: Pomoc sa nerozšíri na každého
Ministerka financií Janet Yellenová povedala americkým senátorom, že vládne refundácie nepoistených vkladov, ktoré aplikovali u Silicon Valley Bank a Signature Bank, sa nerozšíria na každú americkú banku, ktorá sa dostane do problémov, ale len na tie, ktoré predstavujú „systémové riziko”.
Ubezpečila tak (aspoň nateraz),že nepôjde o nový štandard.
Jej slová však vyvolávajú aj obavy z toho, že len veľké banky budú “bezpečné” pretože budú “príliš veľké na to, aby im bolo dovolené zbankrotovať”. To ich môže dostáť do nespravodlivej výhody oproti komunitným bankám.
Predčasne hovoriť o úspechu
Podľa bývalého guvernéra Reserve Bank of India Raghurama Rajana je predčasné hovoriť o tom, či americký záchranný plán pre banky funguje.
,,Myslím si, že to, čo sa doteraz stalo, pokiaľ ide o záchranu amerických bánk, je len niečo ako prvá pomoc. Otázkou je, či stále prebieha pomalé krvácanie. Mám pocit, že nebudeme vedieť, či bol Fed v tejto záchrannej misii úspešný, kým neuplynie pár týždňov a neuvidíme žiadne ďalšie problémy.”
Rajan, ktorý teraz vyučuje na Booth School of Business v Chicagu, sa tiež spýtal: ,,Je tu veľa nezodpovedaných otázok. Ako je napríklad možné, že stredne veľká banka zabudla na riziko úrokových sadzieb?”
Analýza Goldman Sachs
Podľa analytikov Goldman Sachs existuje asi 35% šanca, že v nasledujúcich 12 mesiacoch vstúpi americká ekonomika do recesie. Ide o zvýšenie o 10% oproti stavu pred vypuknutím bankovej krízy.
,,Dva mandáty Fedu, stabilizovať ekonomiku a bojovať proti inflácii, sa čoraz viac rozchádzajú. Nebude to ľahká práca,” uviedli.
Goldman Sachs tiež upozornila, že menšie banky v USA s aktívami pod 250 miliárd dolárov majú významný podiel na celkovom úverovom trhu v USA. Ich ďalšie problémy tak môžu mať na trhy významný dopad.
$GS on small banks in the US: "Banks with less than $250bn in assets account for roughly 50% of US commercial and industrial lending, 60% of residential real estate lending, 80% of commercial real estate lending, and 45% of consumer lending" pic.twitter.com/VurUjADxyR
— The Transcript (@TheTranscript_) March 16, 2023
Earnings FedEx a následný rast akcii
Prepravná spoločnosť FedEx zverejnila earnings za jej tretí fiškálny štvrťrok, v ktorom zaznamenala pokles ziskov, avšak zvýšila svoju prognózu pre zisk na cely rok.
Zisk na akciu prekonal očakávania, avšak tržby boli pod nimi. Akcie reagovali na earnings pozitívne a po raste o 4,48% počas hlavných obchodných hodín nasleduje rast o vyše 11% počas pre-market hours.
Microsoft implementuje AI do ďalších produktov
Spoločnosť Microsoft oznámila, že pridá funkcie umelej inteligencie s názvom Copilot do jej programov Word, Powerpoint a Excel.
Akcie Microsoft, ktorý je aj investorom do OpenAI, za ktorou stojí ChatGPT, a implementoval túto technológiu aj do prehliadača Bing, posilnili včera o 4%.
