AI mení dynamiku akciového trhu
Rok 2024 bol pre „Magnificent Seven“ technologických gigantov výnimočný. Akcie Tesla (TSLA), Meta (META), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG, GOOGL) a Apple (AAPL) dosiahli rekordné maximá, pričom Nvidia (NVDA) si pripísala neuveriteľný rast viac ako 175%.
Podľa analytikov však rok 2025 prinesie rozšírenie rastu aj do iných odvetví, najmä do utilít a softvérových akcií, ktoré budú ťažiť zo stávok veľkých technologických spoločností na AI.
David Kostin, hlavný akciový stratég Goldman Sachs, ktorého cituje Yahoo Finance, predpovedá, že index S&P 500 môže do konca roku 2025 dosiahnuť hranicu 6 500 bodov.
„Namiesto valuácií budú výnosy určovať výkonnosť trhu,“ uviedol Kostin počas mediálneho okrúhleho stola. Spomalenie rastu výnosov veľkých spoločností, ako sú technologickí giganti, by mohlo otvoriť cestu rastu pre zvyšných 493 akcií v indexe S&P 500.
AI infraštruktúra a „fáza 3“: Nové príležitosti
Transformácia AI investícií postupuje podľa analytikov Goldman Sachs do tzv. „fázy 3“. Po dominancii technologických gigantov v „fáze 1“ a infraštruktúrnych akcií, ako sú Arm Holdings (ARM) a Vistra Corp (VST), sa teraz pozornosť presúva na spoločnosti, ktoré budú AI využívať na zvyšovanie výnosov. Do tejto skupiny patria softvérové a servisné firmy ako Mastercard (MA), Salesforce (CRM) a Adobe (ADBE).
Napríklad Salesforce nedávno zaznamenal viac ako 10% nárast akcií, keď predstavil nový AI nástroj Agentforce, ktorý výrazne prispel k jeho ziskom.
Kevin Gordon, hlavný investičný stratég Charles Schwab, zdôraznil, že „rastúca pozornosť by sa mala sústrediť na adopciu AI technológií namiesto ich tvorby.“
Rast utilít a vysoké náklady na AI
Podľa analytikov zo spoločnosti BlackRock jedno dátové centrum pre AI modely spotrebuje toľko energie ako celý New York City za deň. Tento fakt podčiarkuje príležitosť v sektore utilít, ktorý v roku 2024 stúpol o viac ako 20%, čiastočne poháňaný očakávaniami ohľadom AI.
Investície do AI zároveň zahŕňajú nielen čipy, ale aj infraštruktúru potrebnú na ich prevádzku. Očakáva sa, že celkové výdavky technologických gigantov na AI v roku 2025 dosiahnu 244 miliárd USD, čo predstavuje nárast o 17%.
TIP na článok: Návod ako kúpiť ETF na index S&P500 u brokera XTB
Výhľad na rok 2025
Ako uvádza Yahoo Finance, v nasledujúcom roku sa predpokladá pokračovanie expanzie AI investícií, no so zmenou dynamiky.
Kým „Magnificent Seven“ zostáva významným hráčom, hlavný rast by mohol pochádzať od spoločností, ktoré efektívne využijú AI vo svojich produktoch a službách.
To otvára nové príležitosti pre investorov hľadajúcich širší výnosový potenciál mimo tradičných technologických gigantov.
Top brokeri
