Nakúp a neklikaj! Tajomstvo úspešného investovania je nerobiť nič

Nechať svoje investície na pokoji – to sa ľahšie povie, ako urobí. V neustálej záplave správ o trhu, rýchlych zmenách a lákavých „horúcich tipoch“ je ťažké odolať nutkaniu aktívne zasahovať do svojho portfólia. Paradoxne, práve táto nečinnosť je ale často kľúčom k dlhodobému úspechu na burze. Pravidlo „nechaj to tak“ (v angličtine „don’t touch your investments”) je jedným z najdôležitejších princípov, ktorými by sa mal riadiť každý investor.

História finančných trhov je plná dôkazov, že trpezlivosť sa vypláca. Jedna z najznámejších štúdií, ktorú často cituje napríklad spoločnosť Fidelity, ukazuje, že najúspešnejšími investormi sú často tí, ktorí buď zabudli, že majú účet, alebo sú mŕtvi. Aj keď ide o ironické zovšeobecnenie, poukazuje na podstatu – nedostatok aktivity vedie k tomu, že investície jednoducho rastú.

Ďalší presvedčivý príklad pochádza z analýzy vplyvu vynechania najlepších dní na trhu. Jedna štúdia od J.P. Morgan Asset Management analyzovala výkonnosť indexu S&P 500 za posledné dve desaťročia. Ak by investor zostal plne investovaný od roku 2005, dosiahol by značný zisk. Ak by však vynechal len 10 najlepších dní za celé toto obdobie, jeho celkový výnos by bol dramaticky nižší. Ak by vynechal 20 najlepších dní, jeho výnos by sa kvôli inflácií takmer úplne vyparil. A ak by vynechal 30 najlepších dní, bol by v strate.

(Tweet: Vplyv najlepších dní na trhu na vaše investície)

This is fascinating:

If you invested $10,000 in the S&P 500 from 2005 to 2024, you would’ve returned ~10.4%/yr

Missed 10 best days? 6.1%
Missed 20 best days? 3.5%

Most of the best days occur within weeks of the worst days. Stay invested. pic.twitter.com/4sYFBFLmNZ

— The Money Cruncher, CPA (@money_cruncher) June 19, 2025

Nikto však nedokáže presne predpovedať, kedy nastane najlepší deň. Tieto dni pritom často nasledujú hneď po veľkých prepadoch, keď sa trh odrazí odo dna. Ak investor v panike predá a vyberie peniaze z trhu, s vysokou pravdepodobnosťou príde práve o tieto kľúčové dni, ktoré tvoria podstatnú časť dlhodobého zisku.

Historické príklady

Dot-com bublina (2000 – 2002): Na prelome tisícročí sa internetové spoločnosti stali symbolom nekonečného rastu. Ich akcie však boli extrémne nadhodnotené a keď bublina praskla, technologický index NASDAQ stratil vyše 75 % svojej hodnoty. Mnohí investori opäť predávali v panike. No tí, ktorí vydržali a nevycúvali, sa dočkali – NASDAQ sa v nasledujúcich rokoch vrátil na historické maximá a dnes má hodnotu niekoľkonásobne vyššiu než pred krízou.
Finančná kríza 2008: Index S&P 500 stratil vyše 50 % hodnoty. Mnohí investori predávali v panike, no trh sa zotavil a v nasledujúcej dekáde priniesol historické výnosy. Tí, čo ostali investovaní alebo dokonca nakupovali počas prepadu, zarobili násobne viac než tí, čo vystúpili.
Pandémia COVID-19 v marci 2020: Trhy padli o 30 % v priebehu niekoľkých týždňov. Investor, ktorý by vtedy predal, by realizoval obrovské straty. No už do konca roka 2020 sa trhy zotavili a dosiahli nové maximá.

Prečo je nečinnosť najlepšou stratégiou?

Existuje niekoľko kľúčových dôvodov, prečo by ste mali svoje investície čo najmenej manažovať. Prvým a hlavným je sila zloženého úročenia. Ide o proces, pri ktorom sa úroky pripočítavajú k pôvodnej sume, a následne sa úročia aj samotné úroky. Akonáhle začnete s výberom, predajom alebo presúvaním, narušíte túto exponenciálnu krivku rastu. Čím dlhšie peniaze necháte rásť bez zásahu, tým silnejší je tento efekt.

Druhým dôvodom je emocionálne obchodovanie. Trhy sú prirodzene volatilné a kolísavé. Keď hodnota vášho portfólia klesá, je bežné cítiť strach. Rovnako, keď prudko stúpa, cítite eufóriu. Emocionálne rozhodnutia však vedú k chybám. Pod vplyvom strachu investori často predávajú počas poklesu, čím realizujú stratu a prichádzajú o následné oživenie. Naopak, pod vplyvom eufórie môžu nakupovať na vrchole, len aby videli, ako cena klesá. Stratégia „nechaj to tak“ vás chráni pred týmito unáhlenými, emocionálne poháňanými krokmi.

Výskum spoločnosti Dalbar potvrdzuje, že priemerný investor často dosahuje oveľa nižšie výnosy než samotný trh. Dôvod? Panické predaje pri poklesoch a unáhlené nákupy, keď trh rastie. Za posledných 30 rokov dosiahol index S&P 500 priemerný ročný výnos okolo 10 %, zatiaľ čo priemerný individuálny investor mal len približne 4–5 %. Rozdiel spôsobilo práve časté „hrabanie sa“ v investíciách.

Čo to znamená v reálnom svete?

Predstavte si, že by ste sa rozhodli investovať 200 eur mesačne počas 30 rokov a po celý čas by ste do svojho portfólia zbytočne nezasahovali. Vďaka sile zloženého úročenia by ste sa na konci tohto obdobia dostali k sume približne 456 000 eur. A čo je ešte atraktívnejšie – pri investovaní do správne zvoleného ETF fondu na vhodný index by ste pri výbere tejto sumy nemuseli platiť ani daň z výnosov. O tom, ako si vybrať to najlepšie ETF, píšeme viac v našich praktických návodoch:

Pre porovnanie: priemerný investor, ktorý podľa štúdií spoločnosti Dalbar podlieha emóciám a snaží sa časovať trh, dosahuje oveľa slabšie výsledky. Pri spomínanom 5 % ročnom výnose by jeho kapitál v rovnakých podmiekach narástol len na 167 000 eur(!!!).

(Obrázok: Porovnanie dlhodobého rastu portfólia pri 10 % a 5 % ročnom zhodnotení)

Ako si zvoliť správneho partnera na dlhodobé investovanie?

Výber správneho brokera je pre úspešnú pasívnu stratégiu kľúčový. Potrebujete partnera, ktorý vám nevnucuje aktívne obchodovanie a ponúka transparentné podmienky s nízkymi nákladmi. Práve v tomto kontexte sa osvedčuje XTB. XTB je renomovaný broker s dlhoročnou históriou, ktorý si získal dôveru miliónov investorov po celom svete.

Prečo je XTB vhodný pre stratégiu „nechaj to tak“?

Nízke náklady: XTB ponúka investovanie do akcií a ETF s 0 % poplatkami do mesačného obratu 100 000 EUR. To eliminuje transakčné náklady, ktoré by inak ukrajovali z vašich výnosov. Môžete tak pravidelne nakupovať ETF fondy, ktoré sledujú trh, a nechať ich rásť bez zbytočných poplatkov.
Jednoduchosť a transparentnosť: Platforma XTB je intuitívna a navrhnutá tak, aby ste mohli ľahko spravovať svoje portfólio bez zbytočnej komplikovanosti. Nechcete predsa stráviť hodiny študovaním grafov a sledovaním každej dennej zmeny.
Široká ponuka ETF fondov: S XTB máte prístup k tisícom ETF fondov, ktoré vám umožňujú ľahko diverzifikovať vaše investície naprieč rôznymi sektormi, geografickými oblasťami a triedami aktív. Môžete si tak vybrať napríklad ETF, ktoré sleduje globálny trh, čím získate širokú expozíciu a znížite riziko.
Automatické investovanie:Pomocou investičných plánov a funkcie Autoinvest od XTB si môžete nastaviť pravidelné investovanie do vybraných ETF fondov úplne automaticky. Stačí si zvoliť ETF podľa vlastných cieľov, nastaviť výšku mesačného vkladu a systém sa už o všetko postará.