Tradovanie a investovanie sú dva rôzne spôsoby prístupu k finančnému trhu. Obe stratégie prinášajú svoj vlastný súbor rizík a potenciálnych výhod. Ich znalosť môže investorovi pomôcť určiť si svoju hlavnú stratégiu, na ktorú sa bude sústrediť dlhodobo počas svojej investičnej cesty.
Hlavný rozdiel medzi obomi stratégiami je tento. Pri tradovaní trader dúfa, že získa rýchle výnosy na základe krátkodobých výkyvov na trhu. Trader sa tak snaží urobiť najčastejšie pomocou technickej analýzy poprípade na základe istých makroekonomických udalostí.
George Soros od roku 1969 do 2000 porazil trh o niečo málo cez 20%. Ročne tak jeho návratnosť priemerne dosahovala hodnoty 30%. Stál sa tým jedným z najúspešnejších makroekonomických špekulantov/traderov v investičnom svete.
Naproti tomu dlhodobí investori majú tendenciu budovať diverzifikované portfólia aktív, zvyčajne akcií a zostať v nich počas vzostupov a pádov trhu. Tí odvážnejší si dokonca individuálne akcie vyberajú sami a profity reinvestujú do ďalších spoločností.
Warren Buffett od založenia Berkshire Hathaway v roku 1965 porazil trh o približne 10%. Jeho návratnosť tak priemerne dosahuje 20% vďaka čomu sa stal najúspešnejším a zrejme najbohatším investorom.
V posledných pár rokoch sa popularita krátkodobého obchodovania na úkor investovania zvyšuje. Tým dopomohla najmä pandémia a prudký nárast trading influencerov. Ak by sme ale porovnali výnosy z obchodovania a investovania, čo sa ukáže, ako lepšia možnosť?
Faktom je, že priemerný čas držania akcií sa postupom času viac a viac znižuje. Podľa štatistík Nasdaq priemerný investor drží akcie len 5 mesiacov. Pred 50 rokmi bol priemer viac ako 5 rokov!
Riziko straty
Všetky investície so sebou nie su riziko straty. Avšak čím kratší je horizont investora, tým viac sa nákup a predaj aktív stáva riskantnejším. To špeciálne platí s obchodovaním na páku, ktoré je s tradovaním často prepojené.
Americký akciový trh sa historicky spamätal z každého poklesu, ktorý zažil. To znamená, že s dostatočným časovým horizontom a DCA (Dollar cost average) stratégiou nebola šanca, že by investor stratil peniaze. Samozrejme to nemusí platiť u niektorých individuálnych akcií, avšak pri investícii napríklad do najpopulárnejšieho indexu S&P500 to zatiaľ platilo vždy.
Dollar-cost averaging is an investment strategy that aims to reduce the impact of volatility on the purchase of assets.
It involves buying equal amounts of the asset at regular intervals, like this. pic.twitter.com/QAKAcAGYlb
— Binance (@binance) November 22, 2020
Aj, keď priemerný investor na základe štatistík zarobí len 3-4% ročne, u traderov je to ešte horšie. Niektoré zdroje uvádzajú, že 70% obchodníkov je v strate. Iné zdroje zas hovoria, že dlhodobo zarobí len asi 5% traderov.
Dôležité je poznamenať aj fakt, že 80% traderov skončí do dvoch rokoch, čo môže štatistiku značne ovplyvniť. Je možné, že tí, čo obchodujú dlhodobo sú skúsenejší, a preto trader obchodujúci napríklad 5 rokov vie generovať pravidelné profity. Pravdepodobnosť je ale aj tak silno proti tradingu najmä ak sa bavíme o otváraní a zatváraní pozícií v priebehu jedného dňa (Day Trading).
Možnosť zloženého úročenia
Zložené úročenie je to, čo robí investora bohatým z dlhodobého hľadiska. Pri investovaní je zložené úročenie jednoduché, keďže nám často dopomáhajú dividendy a tak isto aj pravidelné vkladanie, ktoré vie úročenie urýchliť.
Vedeli ste, že ak by ste investovali v roku 1960 do indexu S&P 500 pochádzalo by 84 % vašich výnosov z dividend (a ich reinvestovania)?
Problém pri tradovaní je ten, že sa úročujú nie len zisky, ale aj straty. V prípade straty to znamená, že trader musí dosiahnuť vyšší zisk, aby pokryl jeho stratu. Dlhodobé investovanie dáva vašim peniazom šancu zotaviť sa a opäť rásť po poklese.
Zatiaľ, čo trader musí svoju pozíciu uzavrieť v strate, investor (ak dostatočne verí v budúcnosť svojej investície) môže priložiť peniaze a svoju nákupnú pozíciu si spriemerovať. To vedie k ešte vyšším ziskom v prípade zotavenia investície.
Why You Need to Cut Your losses
Gain required to make up for a loss:#trading #tradingstrategy #tradingtips #investing #smartmoney #smartpeople #learning @CmgVenture pic.twitter.com/hMkVorPAT7
— Investors Guide To The Galaxy (@Alex_Ionescu) December 23, 2022
Daňové výhody
Faktom je, že investor má možnosť platiť pomerne o dosť menšie dane, ako trader. Investor tak môže spraviť tým, že svoje pozície bude držať dlhšie ako rok. Poprípade investor môže predať svoje stratové investície, čím si zníži daň pre daný rok. Tomu sa hovorí tax harvesting.
Tax loss harvesting je metóda, pri ktorej investor predá stratovú investíciu a odčíta ju od svojho zisku z predaja inej investície. Tým si investor zníži daň zo svojich kapitálových príjmov a po 30 dňoch od predaja môže zasa nakúpiť rovnaké alebo iné aktívum.
Dlhodobé kapitálové zisky sú tým pádom o dosť ekonomickejšie a dá sa s nimi lepšie manipulovať. Práve kvôli vyšším daniam pri krátkodobom obchodovaní musí trader podať ešte lepší výkon ako investor, čo môže byť dlhodobo náročné.
Záver
Je zložité jednoznačne povedať aká stratégia je lepšia. Investori môžu dúfať, že zarobia na svojom portfóliu 8% až 10% ročne. Tí lepší možno 12% až 15% ročne. Trader však môže dúfať, že zarobí toľko alebo viac za mesiac. Aj trader zarabajúci len 5% mesačne by mal na konci roka návratnosť až 60%.
Treba však zdôrazniť fakt, že nie je trading ako trading. Zatiaľ čo jeden typ obchodníka sa sústredí na denné pohyby grafu, iný obchodník sa môže sústrediť na týždenne pohyby. Vzhľadom na štatistiku a množstvo úsilia, ktoré si trading vyžaduje sa dá povedať, že pre väčšinu ľudí bude investovanie či už na vlastnú päsť alebo pomocou akciových indexov lepšia voľba.
Trading a investovanie sa však nemusia nevyhnutne navzájom vylučovať. Investor sa môže rozhodnúť alokovať 90% portfólia do indexových fondov a 10% portfólia mať na trading/špekulácie. Tým investor nie len zvýši svoju návratnosť (pri úspešnom tradingu), ale dokonca aj bude maximálne benefitovať zo zloženého úročenia.
Prečitajte si tiež
Páčil sa vám tento článok? Odporúčame vám ďalšie, ktoré by ste nemali prehliadnuť:
- Je efektívnosť trhu dôvodom, prečo je ho ťažké poraziť ?
- PE Ratio a prečo ho akcioví investori pozorne sledujú ?
- Kedy je dobre investovať do komodít ?
- Cyklické akcie a ako z nich profitovať ?
Zdroje: fidelity.com, businessinsider.com
