• FTNews.sk – Financie, investovanie, akcie, ekonomika
  • Zásady používania súborov cookie (EÚ)
pondelok, 11 decembra, 2023
  • Prihlásiť sa
FTnews.sk
  • Úvod
  • Ceny
    • Akciové indexy
    • Komodity
    • Forex
    • Kryptomeny
  • Brokeri
    • XTB
    • eToro
    • RoboMarkets
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Prečo indexové fondy (ETF)?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie
No Result
View All Result
  • Úvod
  • Ceny
    • Akciové indexy
    • Komodity
    • Forex
    • Kryptomeny
  • Brokeri
    • XTB
    • eToro
    • RoboMarkets
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Prečo indexové fondy (ETF)?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie
No Result
View All Result
FTnews.sk
No Result
View All Result

Tieto finančné metriky by investor rozhodne nemal ignorovať

Poznáme to: P/E ratio, P/B ratio, ROE a tak ďalej. Na aké finančné metriky sa ale má investor zamerať najviac?

Viktor Sedlak od Viktor Sedlak
18 marca, 2023
in akciové trhy, akciové trhy, Analýzy, Investovanie, Správy
Finančné metriky

Zdroj : Unsplash.com, Canva.com

Pri investovaní do individuálnych akcií je pozeranie sa na finančné metriky bežnou súčasťou fundamentálnej analýzy. Problém, ale býva, že týchto metrík je ozaj veľa. Investor však nemusí pozerať na všetky metriky a zvyčajne si stačí vytipovať iba pár základných. To či je spoločnosť zaujímavá na hlbšiu analýzu sa zvyčajne investor dozvie hneď na prvý pohľad.

Stránky, ktoré sa sústredia čiste na finančné výkazy/metriky verejne obchodovaných spoločností je mnoho. Môžeme tak zistiť valuáciu firmy bez toho, aby sme museli všetko kalkulovať sami, čo celý proces výrazne zjednodušuje.

Záleží tak na individuálnom prístupe investora z akých zdrojov bude čerpať a na aké metriky sa bude pozerať. Existuje, ale pár metrík, na ktoré by sa investor mohol zamerať a prípadne si ich pridať do svojej analýzy.

P/E (price to earnings) ratio

Pomer ceny a zisku (P/E) je pravdepodobne najpoužívanejšiou metrikou vo finančných trhoch. V jednoduchosti pomer PE hovorí koľko sú investori ochotní zaplatiť za akciu v pomere k jej zisku na akciu.

Všeobecne sa nedá povedať kedy je PE drahé a kedy lacné. Všetko totiž závisí od toho, aké sú očakávania budúcich ziskov a ako stabilná je spoločnosť.

Napríklad, ak má spoločnosť s pomerom P/E 20 vyššiu mieru rastu, ako spoločnosť s pomerom P/E 10, potom akcie spoločnosti s vyšším pomerom môžu byť v skutočnosti považované za lacnejšie.

Cieľom investora je v tomto prípade kúpa spoločnosti obchodujúcich sa za nižšie P/E ratio ako je výhľad rastu. Propagátorom tejto stratégie bol aj svetoznámy Warren Buffett.

The $SPX PE ratio dropped from 42 a year ago to 24. Since 1990 the best time to buy SPX has either been when the PE ratio reached the 13-16 range when not in a recession, or after a 50%+ drop during a recession. In conclusion, we are still far from an LT buying opportunity. pic.twitter.com/ououNE3slc

— CyclesFan (@CyclesFan) March 12, 2022

PEG (price to earnings/growth) ratio

Táto metrika je s pomerom PE pomerne dosť prepojená. Ako už bolo zmienené je viac dôležité sa pozerať na rast spoločnosti ako na PE samotné. Predsa len držať akciu s P/E 5 ak predpokladaný zisk firmy má v najbližších rokoch klesať nie je úplne ideálna situácia.

PEG je vlastne P/E vydelené odhadom ziskom v budúcnosti. Tie analytici zvyčajne plánujú štvrťročne, prípadne až päť rokov dopredu.

Napríklad akcia s P/E 20 a percentuálnou mierou rastu 16 % by mala PEG 1,2. logicky tak dáva zmysel kupovať akcie s PEG pomerom pod 1. Problém, ale pri tejto metrike býva ten, že zakladá na odhadov analytikov, ktorí nemajú moc dobrú povesť v predpovedaní.

Tip na článok: Prečo sa Wall Street analyticy tak často mýlia?

Problém taktiež možno nájsť pri cyklických akciách. Tie práve v čase, keď sú najlacnejšie ukazujú vychýlené hodnoty nie len PEG ale aj ostatných metrík.

SPX forward PEG ratio: 1.8

Highest in the last 30 years (ex-2020) pic.twitter.com/nypnTg4Ci4

— Mike Zaccardi, CFA, CMT (@MikeZaccardi) February 24, 2023

P/B (Price to book) ratio

Tento pomer ukazuje aká je hodnota akcií spoločnosti v pomere k jej čistej hodnote aktív (účtovnej hodnote). Vzorec metriky je pomerne jednoduchý a vyzerá asi takto: celkové aktíva – nehmotné aktíva – celkové pasíva, a to vydelené celkovým počtom akcií.

Problémom pri tejto metrike môže byť fakt, že každý sektor zvykne mať o niečo iný priemer tejto metriky. Napríklad softvérové spoločnosti majú väčšinu svojich aktív zavedených na patentoch alebo inom duševnom vlastníctve. Takéto aktívum však nie je uvedené v účtovníctve. Preto takéto spoločnosti majú bežne tento pomer zvýšený.

V závislosti od odvetvia sa tiež aktíva mnohých spoločností neoceňujú podľa trhovej hodnoty, ale podľa ich hodnoty v čase akvizície. To vie túto metriku tak trochu urobiť nepresnou. Povedzme, že spoločnosť kúpila budovu pred 5 rokmi. Účtovníctvo v takom prípade uvádza hodnotu budovy z roku kúpy a nie aktuálnu hodnotu.

Avšak táto metrika vie byť veľmi užitočná najmä ak ide trebárs o cyklické odvetvia. V takom prípade býva pomer P/B pod 1 znakom, že spoločnosť sa obchoduje za menej, ako by mala (v prípade predaju všetkých svojich aktív by suma mala byť vyššia, ako je trhová kapitalizácia). Tým pádom sa dá odhadnúť, že dno sa dosť možno blíži a cyklus sa obracia.

Financie : PB - MU
Zdroj : Ycharts.com, Canva.com

P/S (Price to Sales) Ratio

Spoločnosti môžu mať silné kvartálne tržby zároveň však môžu mať slabé zisky. V tomto prípade je pomer P/E poprípade pomer PEG k ničomu. Preto tu máme pomer ceny k tržbám. Tržby bývajú ľahšie predikovateľné ako zisky a taktiež viac stabilné ako zisky. Nehovoriac o tom, že sa nedajú len tak ľahko zmanipulovať ako zisky.

Ak je spoločnosť v rastúcej fáze poprípade má spoločnosť viac výdavkov na investície tak je lepšie použiť tento pomer prípadne s pomerom P/B (oba pomery zvyknú medzi sebou korelovať). Niektoré spoločnosti totiž rady obetujú pár rokov ziskov za vidinu väčších ziskov v budúcnosti, čo nemusí byť až tak zlé.

Aby sme uviedli príklad tak povedzme, že pomer P/S ukazuje hodnotu 0,70. V takom prípade platíme 70 centov za každý dolár tržby, ktorý spoločnosť zarobí.

D/E (debt to equity) ratio

Zatiaľ, čo predošlé metriky sa sústredili skôr na cenu akcie táto metrika sa sústreďuje na to, čo spoločnosť dlhuje v porovnaní s tým, čo vlastní. Výpočet je pomerne jednoduchý.

Všetok dlh sa vydelí rozdielom dlhu s aktívami. Taktiež na rozdiel od predchádzajúcich metrík, pri tejto metrike môžeme viac generalizovať. Dá sa povedať, že výsledok by mal byť v tomto prípade pod 1 keďže investor pravdepodobne nechce držať moc zadlženú spoločnosť.

Samozrejme banky, nehnuteľnosti, telekomunikácie, energetické a ťažobné sektory zvyknú mať tento pomer o niečo vyšší. To je preto, že tieto spoločnosti často musia využívať dlh na financovanie rastu. Nemusí to byť nutne zlé, ale pri vyšších hodnotách dlhu je takéto financovanie riskantné.

Taktiež to, ale môže signalizovať, že spoločnosť nie je zisková a prežíva skôr požičiavaním, než vytváraním príjmov. Investor v takom prípade musí zistiť či zvyšovanie ziskov prevyšuje náklady na dlh a ako moc dlh zaťažuje firmu splátkami úverov a inými záväzkami.

Záver

Tieto a ďalšie pomery sú užitočné pre rýchle filtrovanie spoločností poprípade kombinácia všetkých vie slúžiť ako jeden zo základných pilierov analýzy. Pri investovaní však nezabúdajte preskúmať manažment, konkurenčnú výhodu prípadne model diskontovaných cashflow. Často práve signály, ktoré sa nedajú ľahko zmerať, sú pre budúcnosť firmy najdôležitejšie.

Prečitajte si tiež

Páčil sa vám tento článok? Odporúčame vám ďalšie, ktoré by ste nemali prehliadnuť:

  • 4 najnebezpečnejšie emócie pri investovaní.
  • Investovanie alebo tradovanie, čo je výnosnejšie ?
  • Čo ovplyvňuje cenu akcií ? Krátkodobé a dlhodobé faktory.
  • Kedy je dobre investovať do komodít ?

Zdroje :

schwab.com

fidelity.com

Tags: akcieFeaturedinvestovaniemagazínRastové akcie
ZdieľanieTweetZdieľanie
Previous Post

Ani Powell netuší, čo bude v stredu. ,,Trh je nervózny z držania akcii,“ tvrdí Buchnan

Next Post

Investori na Wall Street neporážajú trhy! Prečo tomu tak je?

Odporúčame

Fed
akciové trhy

Akcie budú volatilné! Rozhodnutie Fedu je na hľadáčiku Wall Street

10 decembra, 2023
Slováci investovanie
Analýzy

ODHALENÉ: Do týchto oblastí investujú milionári zo Slovenska!

9 decembra, 2023
trh práce
akciové trhy

Trh práce opäť vysielá zmiešané signály – ako dopadli údaje NonFarmPayrolls?

9 decembra, 2023
slovensko rating
akciové trhy

Rana pre Slovensko: Agentúra Fitch znížila náš rating!

9 decembra, 2023
Tom Lee S&P500
akciové trhy

Býk z Wall Street predpovedá rekordný nárast indexu S&P500

8 decembra, 2023
Alpbhabet GOogle AI Gemini
akciové trhy

Akcie Google stúpli o 5% – ohúrila nová AI Gemini!

8 decembra, 2023
Next Post
Investori na Wall Street neporážajú trhy! Prečo tomu tak je?

Investori na Wall Street neporážajú trhy! Prečo tomu tak je?

Najčítanejšie články

  • Slovensko dane

    Slovákov rozbolí hlava: Vláda chystá nové dane, zasiahne mnohých!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Rana pre Slovensko: Agentúra Fitch znížila náš rating!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Blíži sa znižovanie sadzieb v USA? Toto ukázali dôležité dáta!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • ODHALENÉ: Do týchto oblastí investujú milionári zo Slovenska!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0
  • Akcie Google stúpli o 5% – ohúrila nová AI Gemini!

    0 zdieľané
    Zdieľanie 0 Tweet 0

Assety

Top brokeri

XTB
XTB
Odporúčame!
Recenzia Otvoriť účet
U 78 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
eToro
eToro
Recenzia Otvoriť účet
U 76 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
Robomarkets
Robomarkets
Recenzia Otvoriť účet
U 73 % retailových investorov došlo ku vzniku straty.
Facebook

Kontakt | Reklama

Informácie na adrese ftnews.sk sú výhradne informačného charakteru av žiadnom prípade nie sú investičnou radou alebo obchodným odporúčaním. Nie sme obchodní poradcovia. Portál ftnews.sk nenesie žiadnu zodpovednosť za vaše prípadne finančné straty pri investícii na trhoch. V žiadnom prípade nie sme zodpovední za škody, ktoré môžu vzniknúť na vašom účte. Pre skutočné finančné rady kontaktujte svojho finančného poradcu.


© 2023 Introducing s.r.o. Šéfredaktor: Martin Gregor.
Akékoľvek použitie obsahu vrátane prevzatia, šírenia či ďalšieho sprístupňovania článkov a fotografií je bez súhlasu zakázané. Prevádzkovateľom servera Introducing s.r.o. , IČ:07990201.

No Result
View All Result
  • Úvod
  • Ceny
    • Akciové indexy
    • Komodity
    • Forex
    • Kryptomeny
  • Brokeri
    • XTB
    • eToro
    • RoboMarkets
  • Články
  • Analýzy
  • Indexy
    • Čo sú to akciové indexy?
    • Prečo indexové fondy (ETF)?
    • Index S&P500 (USA)
    • Index Nasdaq (USA)
    • Index Dow Jones (USA)
    • Index VIX S&P500 (USA)
    • Index Stoxx 600 (EU)
    • Index DAX (Nemecko)
    • Index FTSE 100 (UK)
    • Index CAC 40 (FRA)
    • KOSPI a KOSDAQ (Južná Kórea)
    • Nikkei 225 a TOPIX (Japonsko)
    • S&P/ASX 200 (Austrália)
    • SZSE/Shenzhen Component (Čína)
    • SSE/Shanghai Composite (Čína)
  • Komodity
    • Čo sú to komodity?
    • Zlato
    • Striebro
    • Ropa
    • Zemný plyn
  • Forex
    • Čo je to Forex?
  • Investovanie

Informácie na adrese ftnews.sk sú výhradne informačného charakteru av žiadnom prípade nie sú investičnou radou alebo obchodným odporúčaním. Nie sme obchodní poradcovia. Portál ftnews.sk nenesie žiadnu zodpovednosť za vaše prípadne finančné straty pri investícii na trhoch. V žiadnom prípade nie sme zodpovední za škody, ktoré môžu vzniknúť na vašom účte. Pre skutočné finančné rady kontaktujte svojho finančného poradcu.


© 2023 Introducing s.r.o. Šéfredaktor: Martin Gregor.
Akékoľvek použitie obsahu vrátane prevzatia, šírenia či ďalšieho sprístupňovania článkov a fotografií je bez súhlasu zakázané. Prevádzkovateľom servera Introducing s.r.o. , IČ:07990201.

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password?

Retrieve your password

Ak chcete obnoviť heslo, zadajte svoje používateľské meno alebo e-mailovú adresu.

Log In
Spravujte súhlas so súbormi cookie
Na poskytovanie tých najlepších skúseností používame technológie, ako sú súbory cookie na ukladanie a/alebo prístup k informáciám o zariadení. Súhlas s týmito technológiami nám umožní spracovávať údaje. Nesúhlas alebo odvolanie súhlasu môže nepriaznivo ovplyvniť určité vlastnosti a funkcie.
Funkcie Vždy aktívny
Technické uloženie alebo prístup sú nevyhnutne potrebné na legitímny účel umožnenia použitia konkrétnej služby, ktorú si účastník alebo používateľ výslovne vyžiadal, alebo na jediný účel vykonania prenosu komunikácie cez elektronickú komunikačnú sieť.
Predvoľby
Technické uloženie alebo prístup je potrebný na legitímny účel ukladania preferencií, ktoré si účastník alebo používateľ nepožaduje.
Štatistiky
Technické úložisko alebo prístup, ktorý sa používa výlučne na štatistické účely. Technické úložisko alebo prístup, ktorý sa používa výlučne na anonymné štatistické účely. Bez predvolania, dobrovoľného plnenia zo strany vášho poskytovateľa internetových služieb alebo dodatočných záznamov od tretej strany, informácie uložené alebo získané len na tento účel sa zvyčajne nedajú použiť na vašu identifikáciu.
Marketing
Technické úložisko alebo prístup sú potrebné na vytvorenie používateľských profilov na odosielanie reklamy alebo sledovanie používateľa na webovej stránke alebo na viacerých webových stránkach na podobné marketingové účely.
Spravovať možnosti Správa služieb Manage {vendor_count} vendors Prečítajte si viac o týchto účeloch
Zobraziť predvoľby
{title} {title} {title}